Sommes-nous au début d'une « nouvelle ère de l’or » ?

-
Dans le monde de l’investissement, le péché capital est de croire que « ce qui s’est passé au cours des dix dernières années continuera indéfiniment ».
Nous avons tendance à oublier que les marchés évoluent selon de longues (Cycles), et le graphique ci-joint en est la meilleure preuve.
-
Que voyons-nous ici ?
Ce graphique ne mesure pas le prix de l’or en dollars, mais la performance de l’or par rapport à l’indice S&P 500.
Lorsque la courbe est ascendante (zones blanches), cela signifie que l’or surperforme les actions. Et inversement.

Nous sortons actuellement d’un creux profond (période de surperformance des actions technologiques), et nous commençons à voir un net rebond à la hausse.
L’histoire nous enseigne que lorsque ces cycles démarrent, ils durent des années, comme ce fut le cas dans les années 1970 et au début des années 2000.
-
Pourquoi cela se produit-il maintenant ? (le redoutable trio économique)
Le graphique met en évidence un point essentiel : nous ne faisons pas face à une seule crise économique, mais à un « cocktail » historique complexe qui combine trois crises passées :

1- Crise de la dette (ère des années 1940) : les gouvernements sont noyés sous une dette record.
2- Problème d’inflation (ère des années 1970) : le pouvoir d’achat des monnaies s’érode.
3- Gonflement des valorisations d’actifs (ère des années 1990) : les prix des actions sont très élevés par rapport à leurs bénéfices réels.
-
Conclusion pour l’investisseur avisé :
Lorsque ces facteurs convergent, les grands capitaux commencent à migrer des « actifs papier » (actions et obligations) vers les « actifs réels » (or et matières premières).

L’or n’a pas ici le rôle de « gain rapide », mais joue celui de « brise-glace » qui protège le portefeuille lorsque les valorisations boursières deviennent illogiques.

Nous ne sommes pas à la fin du cycle, mais il semble – comme l’indique le graphique – que nous n’en soyons qu’aux premiers stades. Votre portefeuille est-il prêt pour ce changement d’équilibre ?

Partagez votre avis en commentaire...

Et suivez-moi pour en savoir plus $BTC #SUIETFLaunched