Dernièrement, j'ai eu une étrange sensation de familiarité, une impression que "le grand frère va revenir".

Ce n'est pas le genre de petites fluctuations que l'on voit sur le marché boursier, ni de fausses percées que les baissiers crient, mais plutôt quelque chose de plus profond : "la liquidité est en train de changer".
Depuis quelques semaines, j'observe plusieurs détails du marché :
Les réserves de liquidités des banques sont en forte baisse, les opérations de reverse repo sont presque épuisées, et le système bancaire américain semble à nouveau « assoiffé ». J'ai vu ce phénomène pour la dernière fois en 2019—et peu de temps après, la Réserve fédérale est intervenue, déclarant : « Ce n'est pas du QE », et le marché a alors explosé.
Et maintenant ? La situation est presque identique.
Le bilan de la Réserve fédérale a été réduit, la liquidité a été asséchée et la pression sur les prêts à court terme entre les banques commence à émerger. Historiquement, cette pression n'a jamais été un « incident isolé » - cela signifie généralement qu'un certain bouton est sur le point d'être réappuyé.
Certaines personnes attendent encore une baisse des taux d'intérêt, mais je pense que le véritable tournant ne réside pas dans le taux d'intérêt, mais au moment où l'imprimante à billets redémarre. Lorsque la Réserve fédérale est contrainte d'arrêter le QT et commence à chercher des raisons pour « inonder » le marché, peu importe comment ils emballent les termes ("ajustement technique", "non-QE" ou "complément de liquidité temporaire"), en substance, c'est la même chose : le marché a de l'argent à nouveau.
Avoir de l'argent signifie que les actifs à risque seront à nouveau sous les projecteurs.
Le Bitcoin bougera en premier, suivi des grandes altcoins, qui seront les premières à ressentir la température. Ce n'est pas une manipulation émotionnelle, mais le rythme naturel de l'argent se dirigeant vers les marchés à risque.
Je ne prévois pas quel jour cela se produira, mais certains signaux se sont déjà allumés.
Cette fois, le changement n'est pas « si cela va se produire », mais « quand cela va se produire ».
Donc, ma mentalité actuelle est très simple :
Ne vous précipitez pas à vendre, ne soyez pas trop pessimiste, attachez votre ceinture de sécurité et préparez-vous à accueillir ce moment d'"explosion de liquidité".
Parce que chaque cycle de marché haussier commence à partir du moment où les fonds recommencent à circuler.
Et je pense que ce moment est en train d'approcher.