Qu'est-ce que Stable ?
(Source : stabbleorg)
Dans le monde de la finance décentralisée (DeFi), les DEX ne sont plus une nouveauté, mais avec l'émergence de Stabble, il redéfinit sans aucun doute les possibilités des DEX. En tant que plateforme de trading décentralisée native basée sur Solana, Stabble ne se contente pas de reproduire simplement le mécanisme AMM d'Uniswap, mais offre de nouvelles solutions révolutionnaires aux problèmes fondamentaux des DEX existants.
Les principaux points de douleur rencontrés par les DEX traditionnels
Dans l'écosystème DeFi actuel, nous voyons plusieurs problèmes apparaître à plusieurs reprises :
- Seulement 3 % des fonds sont réellement utilisés, et le reste étant inactif entraîne une faible efficacité du capital et un faible APY.
- Les fournisseurs de liquidité (LP) ne s'engagent pas dans l'arbitrage mais deviennent plutôt un distributeur automatique pour les arbitragistes, supportant ce qu'on appelle la perte impermanente.
- Le LP nécessite un ajustement manuel des positions et une réallocation des fonds, ce qui est extrêmement chronophage et difficile à gérer.
- Les bots de trading de front-running et les attaquants MEV préemptent et sandwichent, ce qui entraîne des transactions injustes.
- Une forte glissade des prix et des écarts de prix affectent l'expérience utilisateur.
Ces défauts de conception rendent les DEX existants incapables d'élargir efficacement leur base d'utilisateurs et leur volume de transactions.
Stabble : un DEX né pour résoudre des problèmes
Stabble n'est pas simplement une plateforme AMM, mais une refonte de l'expérience DeFi d'un point de vue design. Elle présente les caractéristiques innovantes majeures suivantes :
Efficacité du capital supérieure
La conception de pool de Stabble peut économiser jusqu'à 97 % de la demande de liquidité tout en maintenant la profondeur de négociation. Cela signifie que les LP peuvent soutenir le même volume de négociation avec moins de capital, ce qui entraîne un APY plus élevé.
Gestion de liquidités pilotée par des protocoles
Contrairement aux LPs traditionnels qui nécessitent une gestion manuelle des positions, Stabble introduit un mécanisme de gestion de la liquidité du protocole pour allouer intelligemment des fonds, réduire la perte impermanente, réaliser des arbitrages automatiques, un rééquilibrage automatique et maximiser le rendement des LP.
Soutenir l'arbitrage interne et inter-échanges
Stabble permet non seulement aux arbitragistes de participer, mais conçoit également des pools d'arbitrage et des mécanismes d'arbitrage internes, qui permettent aux profits d'arbitrage de revenir aux LP au lieu d'être récoltés par des arbitragistes institutionnels externes comme sur d'autres DEX.
Liquidité de Marge Virtuelle
Stabble introduit la liquidité de marge dans le monde des AMM. Ce design permet aux participants ayant différentes préférences de risque d'entrer dans la DeFi, où les participants neutres au risque peuvent fournir des prêts, et les preneurs de risque peuvent s'engager dans le minage de liquidité avec effet de levier.
Routage de liquidité intelligent (SLR)
Le système SLR de Stabble peut automatiquement injecter des actifs uniques dans le pool de liquidité le plus prometteur et ajuster en continu la configuration. Ce mécanisme automatisé et décentralisé réduit considérablement la perte impermanente et les coûts opérationnels, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer.
L'économie des jetons de Stabble
Le jeton natif STB de Stabble est au cœur de l'ensemble du fonctionnement du protocole, avec un approvisionnement total fixe de 500 millions. Il est conçu pour équilibrer plusieurs objectifs tels que les incitations communautaires, les fonds de développement à long terme, le soutien à la liquidité et la gouvernance du protocole. Voici les contenus spécifiques de chaque catégorie d'allocation :
- Pour soutenir le développement précoce et orienter les fonds vers le projet, 4 % sont réservés aux investisseurs en préamorçage et 7,6 % sont attribués aux investisseurs en amorçage. Ces premiers fonds aident le protocole à compléter le développement initial et la validation. Les deux tours d'investisseurs ont une période de blocage de 6 mois, suivie d'un déblocage linéaire sur 8 mois, avec seulement 5 % débloqués lors de l'initiale TGE.
- Les tours privés représentent la plus grande part, avec 13,6 % alloués. Le TGE débloque 10 %, et après une période de cliff de 2 mois, les 6 mois restants seront libérés linéairement. De plus, il y a une petite portion du tour privé 2 (0,7 %), avec un calendrier de déblocage plus court, débloquant 10 % au TGE et le reste libéré linéairement sur 6 mois.
- Pour étendre son influence sur le marché et impliquer des leaders d'opinion clés (KOL) dans l'expansion de la communauté, Stabble alloue 3,8 % des tokens aux KOL. Cette portion n'a pas de période de blocage et peut être déverrouillée à 15 % lors de la TGE, le reste étant libéré de manière uniforme sur 9 mois.
- Pour la vente publique, 2,5 % sont alloués pour attirer les utilisateurs et les investisseurs particuliers, avec une méthode de libération plus rapide conçue : 15 % débloqués au TGE, et le reste libéré de manière linéaire sur 4 mois.
- L'équipe et les conseillers représentent 16 % pour garantir le développement stable à long terme du protocole. Il y a une période de blocage allant jusqu'à 9 mois, et les jetons seront progressivement libérés au cours des 24 mois suivants, reflétant pleinement l'engagement envers la valeur à long terme du projet.
- En termes de promotion marketing et d'incitations communautaires, Stabble réserve 5 % pour les activités de marketing et d'airdrop, avec 10 % débloqués au TGE et le reste libéré de manière linéaire sur 9 mois ; un autre 2 % est utilisé pour les incitations à l'enjeu et à la fourniture de liquidités, avec 25 % débloqués au TGE et également libérés sur 9 mois.
- Le fonds de réserve à long terme du protocole représente la plus grande proportion, à 34,8 %, correspondant à environ 174 millions de tokens STB, avec une période de blocage extrêmement longue de 60 mois. Par la suite, il y aura un déblocage linéaire sur 60 mois, représentant le potentiel à long terme et la flexibilité du protocole dans le cadre de l'accord.
- 10 % des jetons sont alloués à la constitution de liquidités au stade précoce du protocole pour garantir une expérience de trading et une stabilité, avec 50 % libérés lors de l'événement de génération de jetons (TGE) et la portion restante libérée dans les 3 mois.
(Source : stabble.org)
Cette conception de l'économie de tokens permet à Stabble de répondre simultanément aux trois besoins fondamentaux de capital de démarrage initial, de stabilité de gouvernance du protocole à long terme et de gestion de la liquidité du marché, et d'éviter efficacement les chocs de prix causés par le flux précoce de tokens grâce à un mécanisme de déverrouillage rigoureux, maintenant ainsi un bon ordre de marché.
Le rôle et la fonction des tokens STB
STB est le jeton natif du protocole Stabble, avec des cas d'utilisation principaux incluant :
- Vote de gouvernance : Les mises à niveau du protocole, les ajustements de paramètres, la distribution des profits d'arbitrage, etc. seront tous décidés par les détenteurs de STB.
- Paramètres d'arbitrage : Le seuil et le ratio de distribution des bénéfices de l'arbitrage interne sont déterminés par le vote STB.
- Mécanisme d'incitation : Le staking de STB peut recevoir des récompenses supplémentaires ou un partage des frais.
- Exploitation de la liquidité : Fournir des fonds à la piscine de liquidité peut gagner des incitations STB.
Grâce à la conception de STB, Stabble s'assure que les actions des participants sont alignées avec la croissance à long terme du protocole, créant ainsi un mécanisme de volant d'inertie positif.
Le trading au comptant STB commencera le 22 mai 2025 à 22h00 (UTC+8) :https://www.gate.com/trade/STB_USDT
Résumé
Stabble utilise son modèle innovant pour redéfinir les normes des échanges décentralisés, de l'efficacité du capital, de la participation à l'arbitrage, des mécanismes équitables à la gestion des risques. Ce projet de l'écosystème Solana crée une véritable expérience de trading sans friction pour la DeFi. Pour ceux qui en ont assez des DEX traditionnels injustes et inefficaces, Stabble est un projet qui mérite d'être suivi.
