Introductions des Options de Gate

Qu'est-ce qu'une option ?

Une option est un contrat entre un acheteur et un vendeur, où l'acheteur paie une prime pour les droits accordés par le contrat.

L'acheteur peut choisir s'il souhaite exercer l'option à la date d'expiration, et le vendeur assume l'obligation de coopérer avec l'acheteur.

Types

Les options peuvent être divisées en deux types : options d'achat (Calls) et options de vente (Puts).

1. Options d'achat : Une option d'achat donne au holder le droit, mais pas l'obligation, d'acheter le titre sous-jacent au prix d'exercice à ou avant l'expiration.
2. Options de vente : Contrairement aux options d'achat, une option de vente donne au holder le droit, mais non l'obligation, de vendre plutôt l'action sous-jacente au prix d'exercice à ou avant l'expiration.

Selon le moment d'exercice différent, les options peuvent être divisées en deux types : les options européennes et les options américaines.

1. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration.

2. Les options européennes diffèrent des options américaines en ce sens qu'elles ne peuvent être exercées qu'à la fin de leur vie, à leur date d'expiration.

Terminologie

1. Actifs sous-jacents : les actifs monétaires sur lesquels l'option est basée.

2. Prime : Un frais payé par un acheteur d'option à un vendeur pour le droit d'exercer l'option à son expiration.

   Achat d'options d'achat/vente Prime = Prix d'ordre x ABS (Montant de l'ordre) x Multiplicateur de contrat

3. Date d'expiration : La dernière date à laquelle le contrat d'option peut être exercé (la seule date exerçable pour les options européennes)

4. Prix d'exercice : Le prix auquel vous pouvez acheter ou vendre l'actif sous-jacent à la date d'expiration, également connu sous le nom de prix d'exercice.

5. Type d'options : comprenant des options d'achat et des options de vente

6. Option dans la monnaie (ITM) : Une option avec une valeur intrinsèque et un delta supérieur à 0,50. Pour un appel, le prix d'exercice d'une option ITM sera inférieur au prix actuel de l'actif sous-jacent ; pour une vente, supérieur au prix actuel.

7. Option à la monnaie (ATM) : Une option dont le prix d'exercice est exactement celui auquel l'actif sous-jacent se négocie.

8. Option hors de la monnaie (OTM) : Une option qui produit des flux de trésorerie négatifs si elle est exercée immédiatement. Pour un option d'achat, le prix d'exercice d'une option OTM sera au-dessus du prix actuel de l'actif sous-jacent ; pour un option de vente, en dessous du prix actuel.

9. Degré de valeur fausse : Il indique dans quelle mesure le prix de l'option s'écarte du prix sous-jacent. Les valeurs des options ITM et ATM sont 0.

Options d'achat : Degré de valeur fausse = MAX (0, Prix d'exercice - Prix sous-jacent)

Options de vente : Degré de valeur fausse = MAX (0, Prix sous-jacent - Prix d'exercice)

Options Trading

Dans le trading d'options, les acheteurs et les vendeurs prendront des décisions différentes en fonction de divers facteurs tels que le côté de la transaction, le type d'options et le marché.

Comment les options diffèrent-elles des contrats à terme ?

1. Marge

Les acheteurs et les vendeurs de contrats à terme perpétuels doivent payer la marge initiale et s'assurer qu'il y a une marge de maintien suffisante dans le compte pour maintenir la position.

Dans le trading d'options, l'acheteur (position longue) n'a pas besoin de payer une marge, mais doit payer au vendeur une prime. Après que l'ordre soit exécuté, l'acheteur dispose des droits conférés par l'option, et n'a pas besoin de maintenir la position, et peut choisir d'exercer ou non l'option. Afin de protéger les droits et intérêts de l'acheteur, le vendeur (position courte) de l'option doit payer une marge et maintenir le niveau de marge pour s'assurer qu'il y a des fonds suffisants pour remplir les obligations lorsque l'option expire.

2. Date d'expiration

Les contrats à terme perpétuels n'ont pas le concept de date d'expiration. L'option n'est valable que le jour de l'expiration ou avant. Après la date d'expiration, l'option expirera immédiatement et sera retirée de la position.

3. Côté Trading

Dans le trading à terme, il y a 2 côtés : acheter et vendre.

Dans le trading d'options, il y a 4 côtés : acheter des options d'achat, vendre des options d'achat, acheter des options de vente et vendre des options de vente.

Options dans Gate

Gate prend actuellement en charge les options BTC, les fonctionnalités sont les suivantes :

• Options européennes (Exerçables uniquement à la date d'expiration)
• Règlement en espèces, n'implique pas la livraison des actifs sous-jacents
• Exercice automatique à l'échéance, sans confirmation manuelle par le holder

Détails du contrat

Spécifications du contrat

Spécifications du contrat

Symbole d'Options

Afin de simplifier l'expression, les options sont généralement exprimées sous forme de symboles, et le format unifié est : Marché-Date d'expiration-Prix d'exercice-Type.

Marché : le marché de la monnaie correspondante
Date d'expiration : yyyyMMdd ; par exemple 20220101, c'est-à-dire le 1er janvier 2022
Prix d'exercice : Le prix d'exercice de l'option à la date d'expiration
Type : C signifie options d'achat, P signifie options de vente

Par exemple : BTC_USDT-20220930-18500-C signifie que l'option BTC expire le 30 septembre 2022, le prix d'exercice est de 18 500 USDT, et il s'agit d'une option d'achat.

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