Rapport de recherche : Liquity (LQTY)

Positionnement et signification de Liquity

Liquity (LQTY) est un protocole de prêt décentralisé permettant aux utilisateurs de déposer de l’Ethereum en garantie afin d’obtenir des prêts sans intérêt. Lancé en 2021, Liquity répond à une problématique centrale de la DeFi : la nécessité de mécanismes d’emprunt sans intérêts offrant davantage d’autonomie financière aux utilisateurs.

Pionnier dans le secteur, Liquity joue un rôle structurant dans l’écosystème DeFi en proposant une alternative aux collateralized debt positions (CDP) traditionnelles d’autres plateformes de prêt. Le jeton natif de gouvernance et d’utilité du protocole, LQTY, assure plusieurs fonctions dans l’écosystème, depuis la captation des frais générés jusqu’à la récompense des premiers utilisateurs et des fournisseurs de liquidité.

En décembre 2025, Liquity affiche une capitalisation boursière d’environ 36,59 millions $ pour une offre en circulation de 97,98 millions de LQTY sur 100 millions au total. Le jeton s’échange à 0,3734 $ et est coté sur 33 places de marché, notamment Gate.com, confirmant sa présence consolidée dans l’écosystème des actifs numériques.

Origines et calendrier de développement

Genèse du projet

Lancé en avril 2021, Liquity vise à pallier les inefficacités du prêt décentralisé. Le protocole a été conçu pour permettre d’emprunter du capital sur collatéral Ethereum sans payer d’intérêts, bouleversant ainsi les dynamiques du prêt DeFi avec un modèle inédit d’emprunt sans frais récurrents.

Son innovation fondamentale visait à démocratiser l’accès au capital tout en préservant sécurité et décentralisation. En autorisant l’émission de LUSD (stablecoin natif du protocole) contre du collatéral ETH sans frais d’intérêts, Liquity propose une alternative attractive face aux plateformes traditionnelles imposant des intérêts continus.

Jalons du développement

• 6 avril 2021 : Liquity atteint son record historique à 146,94 $, reflet d’une forte confiance du marché dans le potentiel du protocole et son modèle d’emprunt sans intérêts.

• 11 octobre 2025 : LQTY enregistre son point bas à 0,298378 $, traduisant la conjoncture du marché et la dynamique globale des cryptomonnaies.

• Développement de l’écosystème : Le protocole recense 14 297 détenteurs de jetons et poursuit un développement continu sur GitHub, gage d’engagement pour l’amélioration et la sécurité du protocole.

Fonctionnement de Liquity

Architecture de prêt décentralisé

Liquity opère sans contrôle central ni intermédiaires, s’appuyant sur des smart contracts déployés sur la blockchain Ethereum pour automatiser l’octroi des prêts, la gestion du collatéral et la distribution des frais. Ce modèle garantit transparence et suppression du risque de contrepartie inhérent aux plateformes centralisées.

Les utilisateurs interagissent directement avec le protocole via des smart contracts, gardant le plein contrôle de leurs actifs tout en accédant à des liquidités. La gouvernance et la gestion du protocole sont assurées par les détenteurs de LQTY, qui participent aux décisions et perçoivent une part des revenus générés.

Mécanismes fondamentaux du protocole

Liquity repose sur plusieurs composants interconnectés :

Système Trove : Les utilisateurs ouvrent des positions de dette garanties (« Troves ») via le dépôt d’ETH en collatéral et l’émission de LUSD. Un ratio de collatéral minimal est exigé pour assurer la stabilité et la solvabilité du protocole.

Stability Pool : Les détenteurs de LUSD déposent leurs stablecoins dans la Stability Pool, fournissant ainsi de la liquidité pour les liquidations et percevant en échange des frais du protocole. Ce double mécanisme d’incitation — cumulant revenus de frais et récompenses LQTY — attire les fournisseurs de liquidité et favorise la stabilité du système.

Distribution du jeton LQTY : Les récompenses LQTY sont attribuées exclusivement aux fournisseurs de stabilité par trois canaux :

• Utilisateurs déposant du LUSD dans la Stability Pool
• Opérateurs front-end promouvant ces dépôts
• Fournisseurs de liquidité sur la paire LUSD:ETH sur Uniswap

Modèle de revenus et tokenomics

LQTY, jeton de gouvernance et d’utilité du protocole, capte la valeur générée par les opérations du système. Il collecte une part des frais d’emprunt et des pénalités de liquidation, créant ainsi un flux de revenus direct pour les détenteurs et incitant à l’engagement de long terme.

L’offre de LQTY est plafonnée à 100 millions, avec 97,98 % actuellement en circulation (97 984 844,89 jetons). Cette programmation garantit la prévisibilité de l’offre et aligne les intérêts des premiers utilisateurs, développeurs et membres actifs.

Sécurité et stabilité

Liquity préserve la stabilité du protocole par des mécanismes automatiques, sans intervention de gouvernance :

Exigences de collatéralisation : Un ratio minimal garantit que la valeur de l’ETH déposé excède largement celle des LUSD émis, protégeant le système face à la volatilité.

Mécanisme de liquidation : Si un Trove passe sous ce seuil, le protocole procède automatiquement à la liquidation, les participants à la Stability Pool absorbant les pertes tout en percevant des frais de liquidation — un système incitatif pour maintenir des garanties suffisantes.

Intégration d’oracle : Le protocole s’appuie sur des flux de prix sécurisés pour évaluer la valeur de l’ETH, assurant des liquidations justes et une résistance à la manipulation des cours.

Performance du marché

Indicateurs de marché (au 19 décembre 2025)

Dynamique des prix

Depuis son lancement, LQTY a connu une volatilité notable, sa trajectoire reflétant l’ensemble du marché DeFi et les évolutions spécifiques au protocole. Malgré un recul marqué depuis son plus haut d’avril 2021 à 146,94 $, le protocole demeure actif avec 14 297 détenteurs de jetons.

La capitalisation de 36,59 millions de dollars et un taux de circulation de 97,98 % signalent des fondamentaux de tokenomics matures, la pression d’émission additionnelle étant limitée.

Distribution et disponibilité du jeton

LQTY est coté sur 33 places de marché à l’échelle mondiale, dont Gate.com, offrant plusieurs sources de liquidité. L’adresse du contrat Ethereum (0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D) permet une vérification directe on-chain et l’intégration à de nombreuses applications DeFi.

La diversité des plateformes, malgré un volume d’échange modéré, témoigne d’une infrastructure de marché consolidée et d’une visibilité institutionnelle, même si l’activité de trading reste actuellement d’environ 181 700 $ par jour.

Écosystème et communauté

Liquity assure un développement actif via son dépôt GitHub (github.com/liquity/dev) et anime sa communauté sur Twitter (@LiquityProtocol) et Reddit (r/Liquity). Le site officiel (liquity.org) met à disposition l’ensemble de la documentation et une interface utilisateur dédiée.

La présence de 14 297 détenteurs de jetons traduit une base décentralisée, même si les volumes de transaction restent modestes comparés aux grands protocoles DeFi.

Rapport sur la performance de marché : Liquity (LQTY)

Panorama du marché

Liquity est un protocole de prêt décentralisé permettant de déposer de l’Ethereum comme collatéral et d’obtenir des prêts à taux zéro. LQTY, jeton de gouvernance et d’incitation, capte les revenus de frais générés par le système et vise à récompenser les premiers utilisateurs et les opérateurs front-end.

Performances de marché

Aperçu de l’offre en circulation

Au 19 décembre 2025, Liquity (LQTY) compte 97 984 844,89 jetons en circulation sur un plafond fixé à 100 000 000. Le ratio de circulation est de 97,98 %, ce qui signifie que la quasi-totalité des jetons est déjà émise. Aucun mécanisme inflationniste n’est prévu.

Analyse de l’évolution du prix

LQTY a atteint son sommet à 146,94 $ le 6 avril 2021, porté par une dynamique haussière du marché et l’adoption du protocole Liquity pour l’emprunt sans intérêts.

Le point bas du jeton, 0,298378 $, a été observé le 11 octobre 2025, conséquence d’une pression persistante sur le marché et de conditions difficiles pour de nombreux tokens DeFi.

Performance actuelle (au 19 décembre 2025) :

• Prix actuel : 0,3734 $
• Variation 24h : -3,97 %
• Variation 7 jours : -14,54 %
• Variation 30 jours : -24,83 %
• Variation 1 an : -81,22 %

La volatilité récente alterne entre un rebond de 0,97 % en une heure et une tendance négative sur des périodes plus longues. Le recul sur un an reflète la pression générale sur le secteur DeFi.

Voir le cours actuel du LQTY

Valorisation du marché

• Capitalisation : 36 587 541,08 $
• Valorisation diluée (FDV) : 37 340 000,00 $
• Dominance du marché : 0,0012 %
• Volume d’échange 24h : 181 701,57 $
• Ratio capitalisation/FDV : 97,98 %

La proximité entre la capitalisation et la FDV traduit l’émission quasi complète de l’offre, avec très peu de jetons encore bloqués.

Activité de trading

LQTY est présent sur 33 places de marché dans le monde et compte 14 297 détenteurs actifs. Le volume quotidien d’environ 181 701 $ traduit une liquidité modérée, les traders doivent donc être attentifs au slippage sur les volumes importants.

Ressources

• Site officiel : https://www.liquity.org/
• Adresse du contrat (Ethereum) : 0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• Etherscan : https://etherscan.io/token/0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• Twitter : https://twitter.com/LiquityProtocol
• GitHub : https://github.com/liquity/dev
• Reddit : https://www.reddit.com/r/Liquity/

Rapport d’analyse de marché : Liquity (LQTY)

Panorama du marché

Liquity (LQTY) est un protocole de prêt décentralisé permettant de déposer de l’Ethereum en collatéral et d’obtenir des prêts à taux nul. LQTY, jeton de gouvernance et d’incitation, capte les revenus générés par le système et récompense les premiers utilisateurs et opérateurs front-end.

Situation de marché au 19 décembre 2025

Performance du prix

Plus haut historique : 146,94 $ (6 avril 2021)
Plus bas historique : 0,298378 $ (11 octobre 2025)

Architecture du protocole & fonctionnalités

Modèle d’emprunt à taux zéro

Liquity propose une vision nouvelle du prêt décentralisé :

• Exigences de collatéralisation : Dépôt d’Ethereum en garantie pour emprunter du LUSD (stablecoin Liquity).
• Taux d’intérêt nul : Contrairement aux protocoles classiques, Liquity n’applique pas d’intérêts récurrents sur les LUSD empruntés, uniquement des frais d’émission ponctuels.
• Mécanisme de Stability Pool : La stabilité du LUSD est assurée via une Stability Pool, où les utilisateurs déposent du LUSD pour toucher des frais du protocole et des récompenses LQTY.

Économie du jeton LQTY

Trois fonctions principales pour LQTY :

1. Distribution des frais : Collecte les revenus du protocole (frais d’émission et de rachat).
2. Incitations : Récompense les fournisseurs de stabilité (dépôts LUSD dans la Stability Pool), les opérateurs front-end et les fournisseurs de liquidité sur Uniswap (LUSD:ETH).
3. Gouvernance : Permet la participation des détenteurs aux décisions du protocole.

Intégration à l’écosystème

Cas d’usage clés

• Prêt DeFi : Alternative décentralisée aux plateformes classiques, pour un emprunt sur collatéral sans intérêts continus.
• Stablecoin : LUSD sert de stablecoin décentralisé, facilitant les transactions et se positionnant comme réserve de valeur.
• Fourniture de liquidité : Les paires LUSD:ETH offrent des revenus supplémentaires via les incitations du protocole.

Engagement communautaire & présence sociale

Communauté active

Liquity fédère une communauté engagée sur plusieurs plateformes :

• Détenteurs de jetons : 14 297 détenteurs actifs participent au protocole.
• Listings : LQTY est coté sur 33 places de marché, dont Gate.com, gage d’accessibilité et de liquidité.

Canaux officiels

• Site officiel : https://www.liquity.org/
• Explorateur blockchain : Etherscan - LQTY Token
• X (Twitter) : @LiquityProtocol
• Communauté Reddit : r/Liquity
• Dépôt GitHub : Liquity Development

Infrastructure technique

Détails du smart contract

• Blockchain : Ethereum (ETH)
• Adresse du contrat : 0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• Conformité aux standards : Compatible avec les standards des tokens Ethereum

Acquisition de LQTY

Options d’achat

1. Plate-forme principale : LQTY est disponible sur Gate.com, plateforme de référence offrant des spreads compétitifs et une forte liquidité.
2. Paires de trading proposées : Accès à de multiples paires face aux principales cryptomonnaies et stablecoins.
3. Profondeur de marché : Avec 181 701,57 $ de volume quotidien, le jeton présente une liquidité adaptée aux particuliers comme aux institutionnels.

Stockage sécurisé

Pour une détention longue durée, il est recommandé de transférer les LQTY vers des portefeuilles en auto-conservation, assurant un contrôle total sur les actifs.

Dynamique et enjeux du marché

Contexte de performance

LQTY a traversé d’importantes phases de volatilité depuis son lancement :

• Période haussière : Plus haut historique à 146,94 $ lors du bull market 2021.
• Correction récente : Perte de 81,22 % sur un an, reflet des cycles de marché et de la pression croissante sur la DeFi.
• Tendance récente : Léger rebond sur une heure (+0,97 %), mais tendance négative sur 7 et 30 jours.

Environnement concurrentiel

Le prêt décentralisé est un secteur très concurrentiel, de nombreux protocoles proposant des fonctions similaires et des incitations additionnelles. LQTY doit se démarquer par :

• Une efficacité accrue du protocole
• Des partenariats de liquidité renforcés
• Des mécanismes d’incitation communautaire
• Des innovations techniques sur la gestion du collatéral

Points à considérer pour l’investissement

Avertissement : Cette analyse a une visée purement informative et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investissements en cryptomonnaies comportent des risques importants, y compris la perte du capital.

Points forts

• Modèle innovant : L’emprunt à taux zéro constitue une rupture dans la DeFi.
• Communauté engagée : Structure de gouvernance active et base d’utilisateurs impliqués.
• Intégration écosystémique : Le stablecoin LUSD favorise une adoption plus large de la DeFi.

Risques identifiés

• Volatilité élevée : Le recul sur un an traduit l’incertitude du marché.
• Incertaines réglementaires : Les protocoles DeFi évoluent dans des cadres réglementaires changeants.
• Pression concurrentielle : Multiplication des plateformes de prêt alternatives.
• Risque de liquidité : Bien que coté sur 33 places, la concentration peut affecter la profondeur du marché.

Conclusion

Liquity incarne une approche innovante du prêt décentralisé, avec LQTY en jeton de gouvernance et d’incitation. Le projet se distingue par une architecture technique solide et une communauté active. Cependant, il convient d’évaluer la forte volatilité du jeton et la compétition sur le marché avant toute décision d’investissement.

Au 19 décembre 2025, LQTY s’échange à 0,3734 $ pour une capitalisation d’environ 36,6 M $, reflet de la valorisation du protocole et de la cyclicité des marchés crypto. Le modèle sans intérêts et le partage des frais continuent de séduire des utilisateurs en quête d’alternatives aux plateformes DeFi classiques.

Pour les mises à jour, propositions de gouvernance et discussions communautaires, il est conseillé de consulter les canaux officiels listés et de procéder à une diligence appropriée avant toute participation.

FAQ

Que signifie Lqty ?

Lqty désigne le jeton de gouvernance Ethereum du protocole Liquity. Il permet d’emprunter à 0 % d’intérêt avec l’ETH comme collatéral, les détenteurs participant à la gouvernance et à la gestion des risques de la plateforme.

Qu’est-ce que Litecoin et comment cela fonctionne-t-il ?

Litecoin est une cryptomonnaie utilisant la blockchain pour des transactions pair-à-pair. Elle offre des blocs générés plus rapidement que Bitcoin et utilise un algorithme de minage différent, conçue comme monnaie numérique pour des paiements efficaces.

Liquity est-il un bon investissement ?

Liquity offre un potentiel à long terme avec des prévisions pouvant atteindre 9,56 $ d’ici 2031. Malgré la volatilité récente et les baisses de court terme, son système innovant de dette collatéralisée et l’adoption croissante offrent des perspectives solides aux investisseurs patients en quête d’innovation DeFi.

Le liquidity mining est-il risqué ?

Oui, le liquidity mining comporte des risques : volatilité des prix, perte impermanente, immobilisation de fonds et failles potentielles de protocole. Néanmoins, les récompenses peuvent compenser ces risques si les conditions de marché sont favorables.