Últimamente en la comunidad he visto a muchos novatos preguntar qué son las monedas shanzhai, así que mejor organice mi comprensión. En realidad, la expresión "moneda shanzhai" está un poco pasada de moda, ahora la mayoría las llaman Altcoin o simplemente tokens.

En los primeros tiempos, de hecho, muchos proyectos copiaron el código de Bitcoin para crearlos, por eso existe ese término de "shanzhai". Pero ahora las cosas son completamente diferentes, diversas cadenas públicas, protocolos DeFi, stablecoins han desarrollado ecosistemas y tecnologías innovadoras por separado. La verdad, además de Bitcoin y Ethereum, los otros activos criptográficos ya representan aproximadamente el 58% del valor total de mercado, este dato ha crecido del 6% en 2014 hasta ahora, lo que indica que la demanda de shanzhai coins realmente está explotando.

Voy a dividirlo en algunos tipos principales. La stablecoin probablemente sea la más práctica, USDT, USDC, son vinculadas al dólar, lo que facilita mucho las transacciones y liquidaciones. Los tokens de gobernanza como UNI, AAVE, permiten a los poseedores participar en decisiones de votación del protocolo, esto es una innovación clave en DeFi. También están las memecoins, que en realidad son tokens impulsados por la comunidad, con una gran volatilidad y fáciles de mover por el sentimiento. Los tokens funcionales mantienen la operación de la cadena, por ejemplo, ETH se usa para pagar las tarifas de gas, y en la cadena Solana, SOL cumple un papel similar.

En cuanto a proyectos específicos, USDC fue emitido en colaboración entre Circle y un gran exchange, respaldado por reservas reales en dólares. DOGE, aunque empezó como una broma, por su bajo precio y suministro ilimitado, tiene una comunidad muy activa. UNI es el token de gobernanza de Uniswap, el mecanismo AMM ha contribuido mucho al desarrollo de DeFi. AAVE es actualmente el protocolo de préstamos DeFi con mayor volumen, los poseedores pueden hacer staking para obtener ganancias, pero también conlleva riesgos considerables.

Sobre las oportunidades en shanzhai coins, suele seguir un ritmo así: primero suben las monedas principales BTC y ETH, atrayendo nuevos fondos, luego ese dinero fluye hacia monedas de menor capitalización y mayor riesgo. Históricamente, ha habido varias temporadas claras de altcoins (Alt Season): la fiebre de ICO en 2017, el verano DeFi en 2020, y en 2021 la ola de memecoins y GameFi. Cada vez aparecen monedas con retornos de cien veces, pero luego el mercado se retrae mucho, dejando todo en desorden.

El mayor riesgo de invertir en shanzhai coins es su alta volatilidad y la variedad de proyectos. Las monedas con menor capitalización pueden tener fluctuaciones diarias superiores al 50%, lo cual es muy peligroso en un mercado bajista. Más aún, la apertura de DeFi permite que cualquiera emita tokens, lo que genera frecuentes estafas y manipulaciones. El caso de Squid Game (la moneda del juego de la serie) todavía se recuerda, su precio pasó de más de 3000 a 0.0033 en un instante, y los creadores cerraron la comunidad y huyeron. También hay proyectos que parecen funcionar normalmente, pero el equipo desaparece lentamente y los administradores de la comunidad se escapan, estas estafas son muy ocultas.

Por eso, mi consejo es que las shanzhai coins sí ofrecen oportunidades, pero hay que gestionar bien el riesgo. No te dejes llevar por historias de monedas que multiplican por cien, ajusta tu inversión según tu tolerancia al riesgo. Las stablecoins y las principales shanzhai coins son relativamente seguras, pero incluso en las monedas pequeñas, si las ves con potencial, hay que ser cauteloso. En mercado alcista, es fácil seguir la tendencia, en bajista, es más probable quedar atrapado. En plataformas como Gate, con suficiente liquidez y seguridad, al menos no tienes que preocuparte por que la exchange huya, pero el riesgo del proyecto en sí todavía depende de tu juicio.