He notado una escena interesante en el mercado — hace unos días ocurrió una ola de liquidaciones importantes por más de medio mil millones de dólares. Al mismo tiempo, el precio de BTC se mantuvo extrañamente alrededor de la marca psicológica en $70 000. Resulta que todo se debe a la expiración de opciones en Deribit.

El viernes finalizó la serie de contratos de marzo — fueron aproximadamente 24,838 contratos con un valor total de casi 1.7 mil millones de dólares. Y lo que es interesante: el precio de BTC exactamente se colocó en el nivel de máxima dolor, donde los creadores institucionales obtienen el máximo beneficio. Esto no es casualidad, sino más bien una tendencia del mercado. Los traders estuvieron todo el día esperando que el precio saliera del rango de 69 a 71 mil dólares.

Pero en cuanto a las liquidaciones, fue triste. En un día se liquidaron 141 mil posiciones, con pérdidas de $541 millones. De ellas, $443 millones son pérdidas de los largos, que apostaron por el aumento. Las posiciones cortas perdieron solo $97 millones. La liquidación de BTC fue de $191 millones, Ether añadió otros $165 millones. Hubo una posición en ETH por $18 millones — simplemente se liquidó con un solo movimiento.

El interés abierto en futuros cayó un 5,6% hasta $107 mil millones. Los futuros de Ethereum bajaron un 9%, aunque el spot solo cayó un 6% — esto indica una salida de capital, no solo una corrección de precio. La financiación en BTC, ETH, Solana y BNB se volvió negativa, lo que sugiere una creciente demanda de cortos. Mientras tanto, las grandes carteras comenzaron a comprar silenciosamente — así es como se presenta este paradoja en medio de todo este caos con las liquidaciones de BTC y la volatilidad general.