He notado que este año las plataformas DeFi se están convirtiendo en una forma cada vez más popular de ganar en activos criptográficos. Antes parecía complicado, pero ahora incluso los principiantes pueden entender cómo funciona el ingreso pasivo de sus tokens.

La esencia es simple: en lugar de simplemente mantener criptomonedas en una cartera, puedes ponerlas a trabajar a través de protocolos descentralizados. Esto puede ser préstamos, staking, provisión de liquidez o farming. Cada mecanismo funciona a su manera, pero el objetivo es uno: generar ingresos.

En cuanto a los préstamos, el líder claro es Aave. Es un protocolo serio, que existe desde hace muchos años y gestiona un volumen enorme de activos. Conectas tu cartera, depositas, por ejemplo, USDC o ETH, y comienzas a recibir intereses. En stablecoins generalmente del 3.5 al 6% anual, en ETH puede ser más alto. Pero existe el riesgo de liquidación si el colateral cae de valor, por lo que hay que vigilar la posición. También están Compound y Morpho, pero Aave sigue siendo el más conveniente para la mayoría.

Para proveer liquidez, la mayoría usa Uniswap. Añades un par de tokens al pool, por ejemplo ETH/USDC, y recoges comisiones de cada swap. La rentabilidad fluctúa mucho: en pares estables del 5 al 20%, pero en pares volátiles puede llegar hasta el 80%. El principal riesgo aquí son las pérdidas impermanentes, cuando los precios divergen. Pero si eliges pools con cuidado, puedes reducir el riesgo.

Lido Finance domina en staking líquido de ETH. Haces staking de ETH, recibes stETH a cambio y puedes seguir usándolo en otros protocolos — por ejemplo, para prestar o farmear. La rentabilidad suele ser del 4 al 8% anual. Es conveniente porque no pierdes liquidez.

Para quienes quieren automatizar el proceso, existe Yearn Finance. El protocolo mueve automáticamente tus activos entre diferentes estrategias, capturando las mejores condiciones. La rentabilidad típica es del 5 al 15%, pero puede ser mayor en vaults especializados. Sin embargo, el riesgo aquí es mayor, ya que depende de múltiples protocolos subyacentes.

Pendle Finance es interesante porque permite comerciar con la propia rentabilidad. Puedes dividir la suma principal y los ingresos por separado, lo que abre nuevas estrategias. Y Curve Finance es especialista en stablecoins, donde la rentabilidad en pares estables suele estar entre el 10 y el 30%.

Pero hay que ser realistas: las plataformas DeFi conllevan riesgos. Los hackeos ocurren, especialmente en protocolos jóvenes. Por eso, es importante verificar auditorías, comenzar con pequeñas cantidades y diversificar. No pongas todo en un solo protocolo. Y sí, las comisiones a veces son inesperadamente altas, así que considéralos antes de entrar. Si se aborda con sensatez, las plataformas DeFi pueden ser una herramienta útil para trabajar con criptomonedas. Solo no esperes milagros — no es un banco, es un mercado con sus reglas y riesgos.