Últimamente he estado observando el espacio fintech y, honestamente, hay algo interesante sucediendo que la mayoría de la gente podría estar pasando por alto. Mientras los bancos tradicionales se ven presionados por la caída de las tasas de interés, una nueva generación de las principales empresas financieras está robando silenciosamente cuota de mercado a la vieja guardia.

Toma a SoFi, por ejemplo. Comenzó en 2011 solo con préstamos estudiantiles, pero transformaron por completo su estrategia. Ahora han construido un ecosistema que maneja todo: préstamos para autos, hipotecas, préstamos personales, tarjetas de crédito, seguros, comercio de criptomonedas, lo que sea. Lo sorprendente es lo rápido que escalaron. Pasaron de 2.5 millones de miembros a finales de 2021 a 12.6 millones en el tercer trimestre de 2025. Ese tipo de crecimiento no lo ves en JPMorgan o Bank of America.

Incluso adquirieron Galileo en 2020, que ahora procesa casi 160 millones de cuentas de forma independiente. Y obtuvieron su propia licencia bancaria en 2022, lo que abrió una vía completamente nueva. El enfoque digital-native simplemente funciona diferente en comparación con los bancos tradicionales con sucursales físicas: los usuarios más jóvenes lo entienden de inmediato.

Ahora mira a Nu, en el otro lado de la ecuación. Están dominando América Latina con NuBank. Comenzaron en 2013, y para el tercer trimestre de 2025 habían aumentado su base de clientes de 53.9 millones a 127 millones. Su tasa de actividad pasó del 76% al 83%, lo que indica que la gente no solo se registra, sino que realmente usa la plataforma. Han estado agregando servicios de préstamo, integración con comercio electrónico, herramientas de criptomonedas.

Lo que hace que estas principales empresas financieras destaquen es el mercado en el que operan. Solo el mercado fintech de América Latina se proyecta que crecerá a una tasa anual del 15.1% hasta 2034, a medida que más personas tengan acceso a internet y aumenten sus ingresos. Nu ni siquiera ha penetrado completamente esos mercados todavía, y ya están solicitando una licencia bancaria en EE. UU. Solo allí hay decenas de millones de potenciales nuevos usuarios esperando.

Los números lo respaldan. Se espera que SoFi crezca sus ingresos y EBITDA ajustado un 23% y un 38% respectivamente hasta 2027. Nu apunta a un crecimiento del 30% en ingresos y del 37% en ganancias en ese mismo período. Claro, las valoraciones importan: SoFi está a 19x EBITDA ajustado y Nu a 46x ganancias, pero cuando miras a las principales empresas financieras con esta trayectoria en mercados en expansión, las matemáticas podrían resultar muy favorables en la próxima década. Esa es la clase de tesis a largo plazo que vale la pena analizar si tienes capital para invertir.