La perspectiva candente de Lisa Su: por qué la demanda de AMD sigue siendo alta a pesar de la venta de acciones

El precio de las acciones de AMD cayó el miércoles, bajando más del 17% y eliminando las ganancias del año hasta la fecha. Sin embargo, la CEO Lisa Su presentó una visión muy diferente al hablar con CNBC a principios de esta semana, insistiendo en que la demanda de los chips de la compañía sigue siendo muy alta. Esta contradicción entre la reacción del mercado y la confianza de la dirección destaca un momento crítico para el gigante de los semiconductores mientras compite con Nvidia en el ámbito de los chips de IA.

La CEO insiste en que la demanda de chips es muy alta en todos los segmentos

Lisa Su dejó claro su posición: la compañía está experimentando una demanda excepcionalmente fuerte por sus productos en todas las divisiones comerciales. Durante una entrevista televisada, enfatizó que 2026 será un año clave para AMD, ya que se prepara para lanzar sus procesadores de IA de próxima generación en la segunda mitad del año. Su destacó que el impulso es especialmente fuerte en el espacio de centros de datos, donde proviene la mayor parte de los ingresos de AMD. Ella dijo a los inversores que el chip MI450—posicionado como la respuesta directa de AMD a la arquitectura Rubin de Nvidia—comenzará a generar ingresos en el tercer trimestre, fortaleciendo la trayectoria de ganancias de la compañía durante el resto del año.

Cabe destacar que Lisa resaltó que el desarrollo de IA avanza incluso más rápido de lo que ella esperaba. Proyectó que la división de centros de datos de AMD podría lograr un crecimiento anual superior al 60% en los próximos tres a cinco años, subrayando la magnitud de la oportunidad que se presenta.

Escepticismo del mercado provoca una fuerte caída en las acciones

A pesar de superar las previsiones de los analistas en su informe de ganancias trimestral más reciente, las acciones de AMD enfrentaron obstáculos. Los inversores castigaron las acciones por preocupaciones de que las ventas en China, en auge, estaban enmascarando la debilidad en otros mercados, y por dudas persistentes sobre si los próximos productos de AMD podrán competir realmente con las ofertas de Nvidia. La acción cerró cerca de $200 por acción, una caída pronunciada desde el precio objetivo promedio de Wall Street, que ronda los $276.

Los analistas atribuyeron la venta a las expectativas extremadamente altas de los inversores, combinadas con preguntas sobre la sostenibilidad de la posición competitiva de AMD. El sector tecnológico en general también sufrió pérdidas significativas durante la misma sesión de negociación.

Los chips de IA de próxima generación se posicionan como un cambio en el juego

El optimismo de Lisa Su se basa en la hoja de ruta de productos de AMD. El lanzamiento del MI450 representa una prueba crucial de si la compañía puede reducir la brecha con Nvidia en el mercado de hardware de IA, altamente competitivo. La confianza de Su en la demanda creciente sugiere que la dirección ve un fuerte interés de los clientes en alternativas a las soluciones de Nvidia.

Los próximos meses revelarán si la evaluación optimista de Lisa sobre la demanda de chips resulta ser profética o si el escepticismo del mercado refleja preocupaciones competitivas legítimas. Por ahora, la divergencia entre la visión optimista del liderazgo de AMD y la indiferencia del mercado sigue siendo una de las dinámicas más intrigantes en la inversión en semiconductores.