La Fed busca comentarios públicos sobre la propuesta para finalizar la Operación Chokepoint 2.0

(MENAFN- Crypto Breaking) La Reserva Federal está avanzando para consagrar una regla que eliminaría el riesgo reputacional como un factor en la supervisión bancaria, un cambio que los defensores de las criptomonedas dicen que podría frenar un patrón de desbancarización en los últimos años. El banco central comenzó a codificar el cambio en junio pasado, instruyendo a sus supervisores a dejar de presionar a los bancos para que corten vínculos con clientes por preocupaciones de reputación y, en su lugar, evaluar las relaciones bancarias principalmente a través de la gestión del riesgo financiero. Ahora, en una propuesta formal de regulación publicada el lunes, la Fed invita a la opinión pública sobre convertir ese enfoque en ley, con un período de 60 días para escuchar a las partes interesadas. La iniciativa llega en medio de debates en curso sobre los límites de las consideraciones políticas e ideológicas en los servicios financieros y afecta directamente cómo las empresas de criptomonedas acceden a vías bancarias que antes eran rutinarias.

El movimiento de la Fed viene acompañado de un reconocimiento explícito de las preocupaciones planteadas por legisladores y observadores de la industria sobre cómo se ha utilizado el riesgo reputacional de maneras que afectan a las criptomonedas y otros sectores desfavorecidos. En el comunicado adjunto, la vicepresidenta de supervisión Michelle Bowman enmarcó el tema en términos claros: “Hemos escuchado casos preocupantes de desbancarización, donde los supervisores usan preocupaciones sobre el riesgo reputacional para presionar a las instituciones financieras a dejar de atender a ciertos clientes debido a sus opiniones políticas, creencias religiosas o participación en negocios desfavorables pero legales.” Subrayó que la discriminación en base a estos criterios va en contra de la política federal y no tiene lugar en el marco de supervisión de la Fed. La intención de formalizar este estándar refleja un deseo de proteger la actividad empresarial legítima de la revocación arbitraria del acceso bancario bajo la apariencia del riesgo reputacional.

Mientras el ecosistema de activos digitales busca reglas más claras y un panorama bancario más estable, también opinan observadores políticos. En una publicación en X, la senadora Cynthia Lummis elogió el movimiento de la Fed, argumentando que no debería ser función del regulador decidir quién puede participar en la economía de criptomonedas. La reformulación la calificó como un punto de inflexión que podría ayudar a “eliminar permanentemente el ‘riesgo reputacional’ de la política de la Fed y poner fin a la Operación Chokepoint 2.0 para que Estados Unidos pueda convertirse en la capital mundial de activos digitales.” La opinión fue compartida por Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital, quien calificó el desarrollo como parte del esfuerzo continuo de la industria por revertir lo que los defensores llaman puntos de estrangulamiento en las finanzas tradicionales. Thorn indicó en X que la reversión continúa, subrayando la tensión en curso entre las empresas de criptomonedas que buscan acceso directo a servicios bancarios y las instituciones financieras tradicionales que temen la exposición reputacional.

La Operación Chokepoint 2.0 es una etiqueta utilizada en círculos cripto para describir lo que algunos perciben como un esfuerzo coordinado por parte de la administración Biden y el sector bancario para restringir el acceso de las empresas de criptomonedas a servicios bancarios esenciales. El discurso en torno a este concepto ha incluido referencias a debates y acciones políticas previas que los insiders de criptomonedas argumentaron que estaban diseñadas para frenar el crecimiento del sector presionando a los bancos a cortar vínculos. La última movida de la Fed, dirigida a eliminar los desencadenantes basados en reputación en las decisiones de supervisión, ha sido posicionada por los partidarios como un paso correctivo hacia decisiones neutrales y basadas en riesgos que priorizan las métricas financieras sobre consideraciones políticas o ideológicas. La discusión sobre la desbancarización no es nueva: las divulgaciones e investigaciones han vinculado el debate político con cuestiones más amplias sobre exceso regulatorio, privacidad financiera y la postura de EE. UU. frente a la innovación en criptomonedas.

Las cuestiones políticas van más allá de las prácticas bancarias e incluyen el discurso sobre regulación. La administración ha señalado su intención de reducir la desbancarización en EE. UU., con discusiones sobre cómo deberían abordar los reguladores a los clientes relacionados con criptomonedas. El registro público presenta una mezcla de declaraciones oficiales y comentarios de la industria sobre el equilibrio adecuado entre salvaguardar el sistema financiero y permitir un sector de activos digitales vibrante. La conexión de esta iniciativa con reformas regulatorias más amplias sigue siendo un punto focal para las empresas de criptomonedas que buscan mayor claridad y previsibilidad en cómo los bancos evalúan riesgos y estructuran servicios para activos digitales.

Paralelamente, los defensores de la reforma han señalado vínculos entre consideraciones reputacionales y estrategias regulatorias más amplias destinadas a proteger a los consumidores sin restringir la innovación legítima. La invitación de la Fed a comentarios públicos indica una disposición a poner a prueba el marco propuesto frente a diversas opiniones antes de que se consagre una regla definitiva. Si se adopta, la norma podría establecer un precedente sobre cómo las agencias supervisoras de EE. UU. ponderan el riesgo y abordan consideraciones no financieras en decisiones que afectan el acceso a servicios bancarios fundamentales para las empresas de criptomonedas y otros sectores que han enfrentado presiones similares.

Más allá del debate político, las implicaciones legales y prácticas son considerables. Algunos observadores han destacado que los bancos podrían reajustar sus prácticas debido a la claridad que esta regla proporcionaría o porque reduce la influencia discrecional vinculada al riesgo reputacional. Otros advierten que un estándar formalizado aún requerirá una definición cuidadosa para evitar consecuencias no deseadas, como que los bancos reaccionen de manera insuficiente ante señales de riesgo financiero o canalicen inadvertidamente riesgos a través de canales opacos. En última instancia, el éxito de la norma dependerá de qué tan bien la Fed pueda traducir un principio en un marco medible que resista el escrutinio y sirva como referencia confiable para banqueros, empresas de criptomonedas y reguladores por igual. El período de consulta será un indicador clave de cuán amplio será el apoyo para codificar este enfoque y qué ajustes podrían ser necesarios para abordar casos extremos y paisajes digitales en evolución.

La narrativa en desarrollo sobre la desbancarización y la claridad regulatoria también ha intersectado con dimensiones políticas, incluyendo disputas en curso sobre cómo se tratan las cuentas bancarias durante períodos de controversia política o ideológica. Aunque el movimiento de la Fed se presenta como un ajuste técnico en la práctica de supervisión, las implicaciones más amplias tocan la dinámica de inclusión financiera, la competitividad nacional en el espacio cripto y los límites de la intervención regulatoria en decisiones del sector privado. A medida que negociadores y legisladores evalúan el futuro de los mercados de activos digitales, esta regulación podría convertirse en un referente sobre cómo EE. UU. equilibra la gestión del riesgo con el fomento de la innovación y el mantenimiento de su liderazgo en la economía digital global. El período de comentarios públicos determinará no solo la forma técnica de la norma, sino también en qué medida la política resuena en la industria, los grupos de defensa y las instituciones financieras que deberán implementarla en los próximos meses.

Puntos clave

• La Fed busca consagrar la eliminación del riesgo reputacional como factor en la supervisión bancaria, un movimiento que los defensores de las criptomonedas ven como una reducción de la presión punitiva sobre los bancos por consideraciones políticas o ideológicas.
• Se abre un período de 60 días para comentarios públicos, señalando una invitación a la industria, legisladores y público en general a opinar sobre la regulación formal.
• La iniciativa sigue a un cambio de política en junio, en el que la Fed instruyó a los supervisores a basar decisiones en la gestión del riesgo financiero en lugar de preocupaciones de reputación.
• Los apoyos, incluyendo legisladores y figuras de la industria, enmarcan la reforma como un paso para restablecer el acceso bancario para las empresas de criptomonedas y poner fin a lo que los críticos llaman “Chokepoint 2.0”.
• Los opositores podrían solicitar definiciones cuidadosas de “riesgo reputacional” para evitar lagunas o interpretaciones que puedan dejar a algunos clientes expuestos a criterios informales.

** Contexto del mercado:** La política se inscribe en un entorno regulatorio más amplio donde la liquidez, el sentimiento de riesgo y la claridad sobre los activos digitales influyen en la disposición de los bancos tradicionales a atender a clientes cripto. A medida que los responsables políticos buscan estándares explícitos, los participantes del mercado buscan marcos predecibles que reduzcan la opacidad en un espacio marcado por cambios repentinos en el acceso y desencadenantes reputacionales.

Por qué importa

Para las empresas de criptomonedas, la posible norma de la Fed ofrece un camino más claro hacia el acceso bancario, menos condicionado por preocupaciones reputacionales percibidas. En un sector donde la infraestructura financiera —pagos, liquidaciones y servicios de tesorería— puede determinar la viabilidad de un proyecto, un estándar formal protege a las firmas contra desconexiones abruptas de las vías bancarias. El cambio también podría incentivar a los bancos a adoptar criterios uniformes basados en riesgos, mejorando la coherencia entre instituciones y reduciendo la probabilidad de que las decisiones se vean influenciadas por factores externos no relacionados con la salud financiera.

Desde una perspectiva política, el movimiento indica una intención de articular un marco de gobernanza más transparente para las acciones de supervisión. Si se aprueba con éxito, la norma podría ayudar a normalizar el trato a las empresas de criptomonedas dentro de los servicios financieros tradicionales y fortalecer la posición de EE. UU. como centro de innovación en activos digitales. El apoyo de legisladores que ven la desbancarización como una preocupación de derechos civiles o anticompetitiva también resalta la resonancia política del tema, elevando el debate más allá de la gestión de riesgos tecnocrática hacia una discusión más amplia sobre el acceso a las finanzas y la competitividad nacional.

No obstante, la discusión sigue siendo matizada. Los defensores enfatizan la necesidad de definiciones precisas para evitar suavizar los controles de riesgo o erosionar la capacidad de los reguladores para intervenir en casos de delitos financieros o protección al consumidor. La norma probablemente requerirá ajustes continuos para abordar modelos de negocio emergentes y amenazas en evolución, incluyendo arreglos financieros opacos o contrapartes no tradicionales que aún conllevan riesgo. La participación de la Fed con las partes interesadas, como se refleja en el período de comentarios de 60 días, será una prueba clave de qué tan rápido y eficaz puede configurarse un régimen más claro y estable.

Qué seguir

• Comentarios públicos: El período de 60 días comienza con la propuesta formal y debería generar una variedad de opiniones de bancos, empresas de criptomonedas, grupos de consumidores y legisladores.
• Publicación de la norma final: La Fed publicará el texto definitivo, incluyendo definiciones, mecanismos de aplicación y cronogramas de transición para que los bancos se alineen con el nuevo estándar.
• Respuesta de la industria bancaria: Se esperan presentaciones, memorandos y documentos técnicos que detallen cómo los prestamistas prevén aplicar la norma en la práctica y dónde anticipan fricciones o ambigüedades.
• Coordinación regulatoria: Los observadores buscarán alineación con otros enfoques regulatorios respecto al riesgo reputacional y cómo la norma interactúa con los regímenes de lucha contra el lavado de dinero y sanciones.

Fuentes y verificación

• Comunicado de prensa de la Reserva Federal: 23 de junio de 2025, anunciando cambios en la supervisión enfocados en dejar de centrarse en el riesgo reputacional
• Comunicado de prensa de la Reserva Federal: 23 de febrero de 2026, invitando a comentarios públicos para convertir el enfoque en ley
• Publicación en X de la senadora Cynthia Lummis alabando el movimiento
• Publicación en X de Galaxy Digital, Alex Thorn, comentando sobre la reversión
• Artículo de Cointelegraph: Restricciones bancarias en criptomonedas por Operación Chokepoint

Reacción del mercado y detalles clave

La iniciativa de la Fed para codificar la exclusión del riesgo reputacional en la supervisión subraya un cambio más amplio hacia decisiones bancarias basadas en riesgos que priorizan las métricas financieras sobre consideraciones reputacionales. El proceso formal, incluyendo un período de 60 días para comentarios, invita a una amplia gama de perspectivas, asegurando que el marco final equilibre la estabilidad financiera con la demanda de la industria por un acceso más sencillo a los servicios bancarios. Los observadores del sector señalan que el éxito de la política dependerá de qué tan claramente la Fed defina “riesgo reputacional” y cómo maneje los casos límite donde las preocupaciones reputacionales se cruzan con señales legítimas de riesgo. La discusión también remite a la histórica polémica de “Operación Chokepoint 2.0,” una etiqueta utilizada por insiders de criptomonedas para describir presiones regulatorias y bancarias percibidas contra las empresas cripto, que las propuestas actuales buscan revertir o al menos reducir en influencia sobre los resultados de supervisión. La narrativa oficial se alinea con un impulso más amplio por posicionar a EE. UU. como un entorno competitivo y favorable a la innovación en activos digitales, manteniendo barreras que disuadan actividades ilícitas.

El impulso detrás de la política ha atraído la atención de legisladores y figuras de la industria que argumentan que podría restaurar un entorno bancario más predecible para las empresas de criptomonedas. El debate público en curso aborda preguntas sobre cuánto discrecionalidad regulatoria debería ejercerse en base a consideraciones no financieras y qué tan transparente debería ser el proceso de toma de decisiones para los bancos que atienden a negocios de activos digitales. Con el período de 60 días abierto, los observadores estarán atentos no solo a la forma final de la norma, sino también a la evidencia de consenso sobre dónde debe estar el equilibrio entre control de riesgos y acceso a servicios bancarios esenciales.

En última instancia, la propuesta de la Fed forma parte de una narrativa más amplia sobre cómo EE. UU. planea gestionar la innovación en el espacio de activos digitales mientras mantiene la integridad del sistema financiero. Si la norma resiste el escrutinio y obtiene apoyo amplio, podría reducir la volatilidad que surge cuando las firmas pierden acceso a servicios bancarios por motivos más relacionados con la reputación que con riesgos financieros tangibles. Para participantes de toda la industria, desde startups fintech hasta exchanges cripto establecidos, este desarrollo representa un posible punto de inflexión en la gobernanza de relaciones bancarias y en la rapidez con la que EE. UU. puede mantenerse al ritmo de sus pares globales en la economía digital.

** Aviso de riesgo y afiliados:** Los activos cripto son volátiles y el capital está en riesgo. Este artículo puede contener enlaces de afiliados.