Conoce la fecha de publicación del informe financiero del primer trimestre, desbloquea la primera clave para invertir en acciones estadounidenses

Para los inversores en acciones estadounidenses, la publicación de los informes financieros del primer trimestre suele marcar el inicio de las oportunidades de inversión del año. Los informes son la fuente de información más directa y efectiva para estudiar las empresas cotizadas, pero muchos inversores principiantes enfrentan la misma duda: ¿Cuándo se publican los informes del primer trimestre? ¿Cómo obtener la información de los informes en el momento preciso? Además, dado que los informes son tan voluminosos y complejos, ¿qué partes realmente hay que revisar? Este artículo te revelará los secretos de los informes financieros en EE. UU., permitiéndote dominar fácilmente las claves para consultar y analizar estos documentos.

Concepto de año fiscal y tipos de informes: ¿Por qué varía la fecha de publicación del primer trimestre según la empresa?

Muchos inversores notan que, aunque todos hablan del primer trimestre, la fecha de publicación de los informes varía mucho entre empresas. La razón radica en que en EE. UU. las empresas tienen la libertad de escoger su año fiscal.

¿Qué es el año fiscal (Fiscal Year, FY)?

El año fiscal es el período contable que una empresa elige según su naturaleza y ciclo de ingresos. A diferencia del año natural (del 1 de enero al 31 de diciembre), el primer trimestre de una empresa puede comenzar en cualquier mes. Por ejemplo:

• Apple (AAPL) cierra su año fiscal el 24 de septiembre, por lo que su primer trimestre empieza el 26 de septiembre.
• Microsoft (MSFT) cierra su año fiscal el 30 de junio, por lo que su primer trimestre empieza el 1 de julio.

Estas diferencias provocan que la publicación de los informes no sea sincronizada, y los inversores deben tener en cuenta el calendario fiscal de cada empresa al comparar sus resultados trimestrales.

Ciclo anual de publicación de informes en las empresas estadounidenses

Antes de conocer las fechas de publicación del primer trimestre, es importante entender el patrón general de publicación de informes a lo largo del año.

Informes trimestrales (quarterly reports)
Normalmente cubren tres meses de resultados no auditados. Según la SEC, las empresas cotizadas deben presentar el informe trimestral (Formulario 10-Q) en un plazo de 40 a 45 días tras el cierre del trimestre. Esto significa que la publicación del primer trimestre suele concentrarse en las aproximadamente 6 semanas posteriores al cierre del mismo.

Informe anual (annual report)
Incluye los estados financieros auditados de los 12 meses del año completo y debe presentarse en un plazo de 60 a 90 días tras el cierre del año fiscal (Formulario 10-K). Es mucho más completo, incluyendo auditorías, análisis de riesgos y otros datos clave.

Llamadas de resultados (earnings calls)
Tras la publicación del informe, las empresas suelen realizar llamadas telefónicas con inversores y analistas para discutir resultados y perspectivas futuras, facilitando una interacción directa.

La regularidad en la publicación del primer trimestre: ¿cómo aprovechar la ventana de tiempo?

Aunque la fecha de publicación varía por el año fiscal, existe cierta regularidad. En general, en la 1 o 2 semanas tras el cierre de cada trimestre (marzo, junio, septiembre, diciembre), muchas empresas publican sus resultados.

Para estar al tanto en tiempo real, los inversores pueden usar:

Sitios web de relaciones con inversores
La mayoría de las empresas anuncian con antelación en su sección de relaciones con inversores (buscando “Nombre de la empresa + Investor Relations”), siendo la fuente más fiable.

Plataformas de información financiera
Algunos sitios que actualizan regularmente el calendario de publicación de resultados en EE. UU. son:

• Yahoo Finanzas: calendario detallado
• Nasdaq: actualizaciones en tiempo real
• Investing.com: información global
• SeekingAlpha: análisis y previsiones

Tabla rápida de ejemplos de fechas de publicación del primer trimestre en empresas cotizadas en EE. UU.

Para facilitar la comprensión, aquí tienes algunas empresas conocidas y sus fechas de publicación del informe del año fiscal 2022, junto con datos clave:

Este cuadro muestra que, aunque todas corresponden al año fiscal 2022, las fechas de publicación varían bastante.

Cómo consultar rápidamente la fecha y los documentos del primer trimestre en una empresa

Una vez entendido el patrón, el siguiente paso es aprender a buscar la información en las fuentes oficiales.

Código de archivos en la SEC
Antes de consultar, es importante conocer los códigos de los documentos:

Nota importante: Las empresas extranjeras (como TSMC TSM.US) no están obligadas a presentar informes trimestrales detallados (10-Q), solo en casos de hechos relevantes mediante 6-K. Esto hace más difícil seguir su calendario de resultados.

Pasos para consultar en la web de la SEC:

1. Accede a sec.gov y entra en EDGAR.
2. En el buscador, ingresa el código de la empresa o su nombre completo (ejemplo: AAPL.US).
3. En la página del archivo, filtra por 10-K o 10-Q para ver los informes completos y fechas de publicación.
4. Descarga o lee en línea el documento deseado.

Los informes financieros no son solo números: los cuatro módulos clave para inversores novatos

Tras obtener el informe del primer trimestre, el siguiente reto es identificar la información clave para tomar decisiones. La mayoría no necesita leer todo palabra por palabra, basta con centrarse en estos cuatro módulos:

1. Descripción del negocio (Item 1)

Es la explicación de la estrategia, modelo de negocio y sector en el que opera la empresa. Desde la perspectiva de gestión, detalla cómo genera ingresos y cómo funciona su operación. Es fundamental para quienes no conocen bien la compañía o su sector, y también cuando hay cambios estratégicos importantes.

2. Análisis de riesgos (Item 1A y Item 7A)

Item 1A revela los riesgos internos, mientras que Item 7A cubre riesgos macroeconómicos (tipo de cambio, regulaciones, economía). Aunque parezcan negativos, en realidad ayudan a evaluar la resiliencia de la empresa. Muchas empresas dedican mucho espacio a describir riesgos, lo que refleja honestidad en su gestión. Es recomendable leerlos con atención, especialmente si los resultados son buenos, para entender los posibles peligros.

3. Discusión y análisis de la dirección (Item 7)

Es la parte más informativa. La dirección evalúa los resultados del trimestre o año, compara con períodos anteriores y explica las variaciones importantes. También ofrece perspectivas para el próximo trimestre y el año completo, siendo clave para entender la tendencia futura. Es imprescindible para quienes quieren captar rápidamente la situación y las expectativas de la empresa.

4. Estados financieros y datos complementarios (Item 8)

Incluyen las tres principales tablas:

• Estado de resultados (Income Statement): ingresos, costos, gastos y beneficios netos, para entender la rentabilidad.
• Balance general (Balance Sheet): activos, pasivos y patrimonio en un momento dado, reflejando la salud financiera.
• Estado de flujos de efectivo (Cash Flow Statement): origen y uso del efectivo en operaciones, inversión y financiación, clave para evaluar la liquidez real.

Los datos complementarios desglosan cifras principales por segmentos, tipos de deuda, categorías de activos, etc., ayudando a entender ventajas y vulnerabilidades.

Comparación de datos en los informes: GAAP vs Non-GAAP

Al leer los informes, a menudo se ven dos cifras distintas para un mismo dato. Esto se debe a que las empresas reportan bajo dos estándares:

• GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados): obligatorio en EE. UU., asegura comparabilidad y transparencia.
• Non-GAAP: ajustado por la empresa, eliminando gastos no recurrentes, incentivos, etc., para mostrar un rendimiento “más favorable”.

Es recomendable consultar ambos y entender las diferencias. Cuando la brecha entre GAAP y Non-GAAP es grande, puede ser una señal de advertencia.

¿Por qué es imprescindible leer los informes del primer trimestre? Cuatro razones clave

Razón 1: Fuente de información más auténtica
Los informes presentados a la SEC son la información más veraz y completa. Incluyen datos tanto ajustados como no ajustados, y revelan riesgos potenciales.

Razón 2: Visión integral de la empresa
No solo muestran beneficios, sino también desglose por negocio, región, etc. Ofrecen una visión profunda y profesional del modelo de negocio, más allá de las descripciones superficiales.

Razón 3: Oportunidades de valoración
Muchas veces, el mercado no refleja completamente los datos del informe. Analizarlo puede descubrir oportunidades o riesgos que otros pasan por alto.

Razón 4: Disciplina de inversión
Seguir sistemáticamente la publicación del primer trimestre y analizar los informes con criterio es clave para convertirse en inversor profesional.

De análisis financiero a inversión real: herramientas y estrategias

Tras aprender a leer los informes, el inversor debe escoger las herramientas adecuadas para operar. Además de la compra directa de acciones, puede considerar contratos por diferencia (CFD).

Los CFD ofrecen ventajas como:

• Mayor apalancamiento: hasta 1:200, permitiendo mayor exposición con menos capital.
• Trading 24/7: sin horarios limitados, ideal para inversores globales.
• Venta en corto sin límites: fácil de hacer y sin costes de financiación.
• Operaciones intradía sin restricciones de fondos mínimos.
• Barrera de entrada baja: desde 0.01 lotes, apto para pequeños inversores.

Por supuesto, el apalancamiento aumenta el riesgo. Es fundamental entender bien el mercado y tener precisión en las entradas y salidas antes de usar estas herramientas.

Conclusión: dominar las fechas de publicación del primer trimestre, el primer paso hacia una inversión racional

Conocer cuándo se publican los informes del primer trimestre no es solo una cuestión de tiempo, sino la puerta de entrada a una inversión más racional. Entender el concepto de año fiscal, aprender a consultar los informes y analizar sus contenidos permite pasar de depender de análisis externos a tomar decisiones independientes.

Cuando llegue la próxima temporada de resultados, ya no serás un espectador pasivo, sino un participante capaz de identificar información clave y entender la situación real de las empresas. Ese es el primer paso hacia la libertad financiera.