Análisis de oportunidades de inversión en acciones aéreas en 2026: Domina el ciclo económico y aprovecha las caídas de acciones aéreas de calidad

Después de experimentar pérdidas históricas durante la pandemia, la industria aérea global ha entrado en una fase de recuperación. Según las estimaciones de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA), en 2025 el número de pasajeros a nivel mundial superará oficialmente los niveles previos a la pandemia, y se espera que para 2040 la demanda de viajes aéreos se duplique, con una tasa de crecimiento anual del 3.4%. Esta tendencia a largo plazo está impulsando a las acciones del sector aéreo a convertirse en uno de los principales objetivos de inversión en los mercados de capitales actuales. Frente a esta ola de recuperación, ¿cómo deberían los inversores distribuir sus inversiones en acciones del sector aéreo?

¿Por qué ahora es un buen momento para invertir en acciones del sector aéreo?

Las acciones del sector aéreo son típicas de una industria cíclica, cuyo ciclo de beneficios está estrechamente relacionado con la situación económica global. Actualmente, la economía mundial ha salido completamente de la sombra de la pandemia, y la demanda de viajes continúa siendo fuerte, lo que convierte este momento en una ventana de oportunidad dorada para invertir en acciones del sector.

Incluso Warren Buffett, un inversor que en su momento mostró dudas sobre la industria aérea, ha cambiado de opinión. Su empresa, Berkshire Hathaway, actualmente tiene una participación importante en aerolíneas estadounidenses clave como Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL) y United Airlines (UAL), lo que demuestra la confianza de Wall Street en el futuro del sector. Además, instituciones de inversión de primer nivel como Morgan Stanley recomiendan activamente acciones aéreas, elevando la calificación de American Airlines a “sobreponderar” con un potencial de aumento en el precio objetivo superior al 35%, reflejando un optimismo generalizado entre los inversores institucionales respecto a este sector.

Los principales impulsores de la recuperación del mercado de acciones aéreas a nivel mundial

La recuperación sostenida de la demanda de viajes

El mercado internacional de turismo está experimentando un crecimiento explosivo. La reactivación de los viajes de negocios, el aumento del turismo transfronterizo y el incremento en los ingresos disponibles en mercados emergentes están generando un flujo constante de pasajeros para las aerolíneas. La intensidad de esta recuperación ha superado ampliamente las expectativas, como lo evidencian los altos índices de ocupación en el tercer trimestre de muchas aerolíneas: en Estados Unidos, la tasa de ocupación promedio supera el 87%, mientras que en Asia incluso supera el 92%.

La mejora continua en eficiencia operativa

Tras la prueba de la pandemia, las aerolíneas supervivientes han optimizado sus estructuras de costos. Mediante la renovación de flotas, la optimización de rutas y el uso de inteligencia artificial para la planificación, los costos operativos por unidad continúan disminuyendo. Por ejemplo, Copa Airlines en el segundo trimestre de 2025 redujo sus costos operativos unitarios en un 4.6% respecto al año anterior, logrando una eficiencia operativa que alcanza nuevos récords, lo cual es clave para mejorar la rentabilidad del sector.

La modernización de las flotas y la inversión en nuevos modelos

Las aerolíneas están acelerando la renovación de sus flotas, incorporando modelos más eficientes en consumo de combustible, como el Boeing 787 y el Airbus A350. Estas inversiones no solo reducen los costos de combustible, sino que también mejoran la experiencia del pasajero, sentando las bases para una competitividad a largo plazo.

¿Qué aerolíneas en EE. UU. y Taiwán merecen mayor atención?

Acciones de aerolíneas en EE. UU.: una opción estable en un mercado maduro

Delta Air Lines (DAL) es considerada un referente en la industria aérea estadounidense. Como una de las principales aerolíneas del mundo, cuenta con una alta proporción de pasajeros de negocios, ventajas en rutas internacionales y una estrategia de cobertura de riesgos mediante coberturas de combustible en sus refinerías, lo que le otorga mayor resistencia ante volatilidades. A finales de 2025, su acción ha subido más del 69% respecto al inicio del año, mostrando una tendencia alcista a largo plazo, aunque con cierta volatilidad a corto plazo.

Copa Holdings representa el potencial de crecimiento en mercados emergentes. Como la principal aerolínea en América Latina, se beneficia del acelerado proceso de urbanización y aumento en los ingresos disponibles en la región, lo que impulsa sus resultados. En el segundo trimestre de 2025, obtuvo una ganancia neta de 149 millones de dólares, un aumento del 25% interanual, con una tasa de puntualidad del 91.5%, y ha sido reconocida durante diez años consecutivos como la mejor aerolínea de Centroamérica por Skytrax.

Ryanair Holdings (RYAAY) es un ejemplo global de aerolínea de bajo costo. Como el mayor grupo de aerolíneas de Europa, con una flota de más de 641 aviones, presencia en 224 aeropuertos y una media de 3,600 vuelos diarios, transporta aproximadamente 207 millones de pasajeros al año. La compañía planea aumentar su capacidad a 300 millones de pasajeros anuales para 2034, evidenciando su ambicioso plan de expansión.

Acciones de aerolíneas en Taiwán: potencial de crecimiento en una región clave

EVA Air (2618), una de las principales aerolíneas de Taiwán, alcanzó una tasa de ocupación del 92.5% en el tercer trimestre de 2025, con un aumento del 28% en capacidad en rutas internacionales respecto al año anterior, especialmente en vuelos de larga distancia hacia Europa y Norteamérica. La compañía está implementando tres nuevos aviones Boeing 777 convertidos en cargueros, fortaleciendo aún más su capacidad. Su certificación de cinco estrellas por Skytrax y su lema “Compartiendo el mundo, volando juntos” le otorgan una ventaja competitiva en los hubs asiáticos.

China Airlines (2610) destaca por su diversificación, operando marcas como Mandarin Airlines y Tigerair Taiwan, cubriendo tanto el segmento de servicio completo como el de bajo costo. En el tercer trimestre de 2025, su tasa de ocupación alcanzó el 86.9%, con un aumento del 13% en capacidad internacional, especialmente en rutas hacia Norteamérica y Asia Oriental. Con una flota de 83 aviones y más de 1,400 vuelos semanales, también tiene ventajas en el negocio de carga.

Starlux Airlines (2646) es una aerolínea emergente de alto crecimiento. Fundada en 2020, ha logrado diferenciarse mediante servicios exclusivos y una flota moderna. En 2025, su acción ha subido un 18% respecto al inicio del año, con una tasa de ocupación del 85.9%. La ruta Taipei-California en Ontario, lanzada en junio, ya alcanza una ocupación del 80%, y su estrategia de expansión continúa en marcha.

Cuatro variables clave que afectan la valoración de las acciones aéreas

La situación económica global

El crecimiento económico impulsa directamente la demanda de viajes. En épocas de recesión, los consumidores reducen su gasto discrecional, incluyendo los viajes, lo que presiona a la baja los precios de las acciones del sector. Por ello, las acciones aéreas son consideradas un indicador adelantado de la salud económica.

La volatilidad del precio del petróleo

El combustible representa una proporción significativa de los costos operativos de las aerolíneas. Cuando los precios del petróleo suben, las aerolíneas ajustan sus tarifas para mantener márgenes; cuando bajan, pueden experimentar aumentos en la rentabilidad. La incertidumbre en los precios energéticos es uno de los principales riesgos para las acciones del sector.

El entorno de tasas de interés

Dado que muchas aerolíneas tienen altos niveles de deuda, un aumento en las tasas de interés incrementa sus costos de financiamiento, afectando proyectos de expansión de flotas y de infraestructura. Por otro lado, tasas bajas favorecen la inversión en el sector.

Tipo de cambio y riesgos geopolíticos

Los ingresos por rutas internacionales están expuestos a fluctuaciones en los tipos de cambio, y los riesgos geopolíticos pueden afectar la apertura de espacios aéreos y la confianza de los pasajeros.

Tres riesgos principales en la inversión en acciones aéreas y estrategias para mitigarlos

Rigidez en la estructura de costos y presión en la rentabilidad

El sector enfrenta “las tres montañas”: costos de combustible, mano de obra y mantenimiento de flotas. Estos costos son difíciles de ajustar rápidamente, y en épocas de desaceleración económica, la rentabilidad puede comprimirse. La estrategia consiste en seleccionar empresas que hayan optimizado sus flotas y rutas, logrando una reducción sostenida en los costos unitarios.

Alto nivel de endeudamiento y riesgo de flujo de caja

Muchas aerolíneas tienen altos niveles de deuda debido a inversiones en flotas y infraestructura. En escenarios de aumento de tasas o recesión, la presión financiera se intensifica. La experiencia durante la pandemia, cuando varias aerolíneas estadounidenses tuvieron que emitir acciones para fortalecer su liquidez, ejemplifica este riesgo. La recomendación es priorizar compañías con una proporción significativa de efectivo y activos de inversión en relación a sus ingresos.

Eventos imprevistos tipo “cisne negro”

Pandemias, crisis geopolíticas y fenómenos meteorológicos extremos pueden impactar drásticamente la cantidad de vuelos y pasajeros. La diversificación en diferentes regiones y rutas ayuda a reducir estos riesgos específicos.

Guía práctica para invertir en acciones aéreas

Aprovechar los ciclos económicos

Las acciones del sector aéreo siguen ciclos claros de auge y recesión. Los mejores momentos de compra suelen ser al final de un ciclo, cuando el mercado aún no ha reflejado completamente la recuperación. Actualmente, estamos en esa ventana: la demanda de viajes se ha recuperado, pero las valoraciones aún no lo reflejan totalmente.

Diversificación regional

Dado que los mercados en diferentes regiones reaccionan con distintos retrasos a los ciclos económicos, diversificar en acciones en EE. UU., Europa y Asia puede reducir el impacto de una recesión en una sola región. Las aerolíneas taiwanesas se benefician de su posición como centro en Asia; las aerolíneas estadounidenses dominan rutas domésticas y transatlánticas; Ryanair lidera el mercado europeo de bajo costo. Una distribución equilibrada en estas regiones ofrece la mejor relación riesgo-retorno.

Priorizar empresas con flujo de caja sólido

Las aerolíneas son industrias intensivas en capital, por lo que necesitan efectivo para afrontar periodos de crisis. Se recomienda priorizar aquellas con más del 35% de sus ingresos en efectivo y activos de inversión, ya que tienen mayor capacidad para resistir shocks externos.

Modalidades de inversión

Abrir cuentas en corredores tradicionales es adecuado para inversores a largo plazo. Los contratos por diferencia (CFD) son más apropiados para quienes buscan operaciones a corto plazo y están dispuestos a asumir mayores riesgos. Los CFD permiten comprar y vender en corto, sin comisiones y con apalancamiento flexible, aunque incrementan el nivel de riesgo. En cualquier caso, la gestión del riesgo debe ser la prioridad.

Potencial de rentabilidad y lógica a largo plazo de la inversión en acciones aéreas

Según las proyecciones a largo plazo de la IATA, el número de pasajeros aéreos en todo el mundo se duplicará para 2040, alcanzando los 8 mil millones, lo que respalda una rentabilidad sostenida para las aerolíneas. Los ingresos de las aerolíneas modernas ya no se limitan solo a la venta de billetes, sino que incluyen cargos por equipaje, mejoras en asientos, programas de millas, carga y tarjetas de crédito en colaboración, diversificando aún más sus fuentes de ingreso y fortaleciendo su estructura de beneficios.

Algunas aerolíneas con solidez financiera también distribuyen dividendos en épocas de estabilidad económica, proporcionando a los inversores retornos en efectivo.

En resumen, las acciones del sector aéreo, como parte de las industrias cíclicas, están en un momento propicio para aprovechar la recuperación global y el auge del turismo. La clave está en entender los ciclos del sector, seleccionar empresas con control de costos eficiente, flujo de caja sólido y ventajas regionales claras, además de diversificar para gestionar el riesgo.