Factores que determinan la oferta y la demanda: los principales impulsores del mercado financiero

Cuando observamos los movimientos de precios de las acciones día a día, los inversionistas suelen preguntarse por qué el precio sube hoy y cae mañana. La respuesta más profunda no proviene solo de noticias, blockchain o fundamentos, sino del desequilibrio entre dos fuerzas enormes: los factores que determinan la oferta y la demanda, que son el motor que impulsa cada cambio en los precios del mercado. Estos factores no son solo términos económicos aprendidos en clase, sino mecanismos valiosos que los inversores pueden aplicar para entender los movimientos del mercado y tomar decisiones de inversión más efectivas.

¿Qué tan fuertes son los factores que determinan la oferta y la demanda en el mercado?

En el mundo financiero, el valor de un activo no está definido solo por su valor intrínseco, sino también por la cantidad de dinero en circulación (Oferta Monetaria) y su circulación fuera del sistema. En cada momento, los factores que determinan la oferta y la demanda juegan un papel clave para decidir si el precio sube o baja. La cuestión central es qué quieren comprar las personas y cuánto hay para comprar. Cuando estas dos cosas no están en equilibrio, el precio se ajusta. Estos factores pueden ser influenciados por políticas monetarias, políticas públicas, liquidez del sistema, confianza de los inversores, decisiones corporativas y expectativas sobre el futuro.

¿Qué son los factores de demanda (Demand Factors)?

Factores macroeconómicos

Afectan la voluntad de compra de los inversores y son diversos: desde el crecimiento económico, que cuando es fuerte, hace que las empresas tengan más ganancias y los inversores busquen mayores retornos pagando precios más altos por las acciones; hasta la recesión, que reduce la demanda. La inflación también influye: cuando los precios en general suben, el poder adquisitivo disminuye, y los inversores buscan mayores retornos. La tasa de interés es crucial: cuando las tasas son altas, la gente prefiere depositar en bancos en lugar de invertir en acciones, reduciendo la demanda en el mercado accionario.

Liquidez y confianza en el sistema

Estos factores no siempre aparecen en los números, pero se reflejan en el flujo de dinero. Cuando hay suficiente liquidez, más personas tienen dinero para invertir, aumentando la demanda. La confianza de los inversores depende de sus expectativas sobre la economía: si creen que mejorará, la demanda de acciones aumenta; si están preocupados, buscan seguridad y demandan menos.

¿Qué son los factores de oferta (Supply Factors)?

Políticas de las empresas listadas

Cuando una empresa decide recomprar sus acciones (Share Buyback), la oferta en el mercado disminuye claramente, ya que hay menos acciones disponibles, lo que generalmente impulsa el precio hacia arriba. En cambio, si la empresa emite nuevas acciones (aumenta capital), la oferta aumenta, presionando a la baja el precio.

Entrada de nuevas empresas al mercado vía IPO

Una Oferta Pública Inicial (IPO) provoca un aumento repentino en la oferta, ya que nuevas acciones entran al mercado. Esto puede atraer la atención de los inversores y cambiar la demanda en el mercado existente. Además, una IPO puede ser vista como una señal positiva, dependiendo del contexto del mercado.

Regulaciones y obstáculos

Las regulaciones, como el Período de Silencio (prohibiciones tras una IPO) o restricciones, también afectan la cantidad de acciones disponibles para negociar, reduciendo la oferta efectiva.

Relación entre oferta, demanda y equilibrio del mercado

Estos factores son más evidentes cuando analizamos el equilibrio del mercado, donde oferta y demanda se igualan. Cuando el precio está por debajo del equilibrio, muchos quieren comprar, entrando dinero y elevando el precio. Cuando está por encima, muchos quieren vender, lo que hace que el precio caiga. La dinámica de oferta y demanda impulsa el precio a buscar constantemente un nuevo equilibrio.

Oferta y demanda en diferentes fases del ciclo del mercado

En fase de recuperación

La demanda es fuerte, la confianza aumenta, la liquidez crece y las empresas reducen nuevas emisiones (disminuye la oferta). El precio tiende a subir.

En fase de auge

Muchas empresas aumentan capital (mayor oferta), aunque la demanda sigue fuerte, pero el equilibrio empieza a cambiar, y los precios dejan de subir tan rápidamente.

En fase de recesión

La demanda disminuye (confianza baja, liquidez escasa), y algunas empresas siguen emitiendo acciones, lo que hace que los precios caigan.

¿Cómo usan los inversores los factores de oferta y demanda para decidir?

Método 1: Análisis de la acción del precio (Price Action)

Las velas verdes indican que los compradores dominan (demanda fuerte), las velas rojas que los vendedores dominan (oferta fuerte). Los traders usan esto para seguir los cambios en oferta y demanda en tiempo real.

Método 2: Soportes y resistencias

El soporte muestra niveles donde los compradores están dispuestos a entrar (demanda fuerte), la resistencia indica niveles donde los vendedores quieren vender (oferta fuerte). Leer correctamente estos niveles ayuda a predecir cambios en oferta y demanda.

Método 3: Zonas de demanda y oferta (Demand & Supply Zones)

Este método resume los factores en puntos donde el mercado ha tenido desequilibrios fuertes, y se espera que vuelva a esos niveles. Cuando el precio regresa a esas zonas, suele cambiar la dinámica de oferta y demanda, impulsando el precio en la dirección de la tendencia.

Ejemplo práctico: Drop-Base-Rally (DBR)

Cuando el precio cae mucho (señal de oferta fuerte) y luego se estabiliza en una zona de demanda, los compradores entran, el precio se estabiliza y luego sube (Rally). Los traders usan estos puntos para entrar en compras.

Otros factores que afectan la oferta y demanda

Además de los principales, existen otros que influyen indirectamente:

• Eventos políticos: políticas gubernamentales, noticias, afectan la confianza y la demanda.
• Clima y desastres naturales: afectan la producción y, por ende, la oferta.
• Innovación tecnológica: crean nuevas demandas o sustituyen productos existentes.
• Preferencias del consumidor: cambian con el tiempo, afectando resultados de empresas.

Resumen

Los factores que determinan la oferta y la demanda son fuerzas reales que controlan los precios en los mercados financieros. No son solo teorías económicas abstractas, sino herramientas que los inversores y traders pueden usar para análisis fundamental (estudiando resultados) y técnico (leyendo gráficos).

Comprender profundamente estos factores permite a los inversores ver en tiempo real los movimientos del mercado. Cuando entiendes qué impulsa los precios, tus decisiones de inversión serán más claras y efectivas. Si eres nuevo en este concepto, observa los gráficos y aplica estos principios en los activos reales. La práctica te ayudará a entenderlo más profundamente.