¡El más desafortunado de los "siete gigantes"! Microsoft se está deslizando hacia la línea crítica de "vida o muerte"...

La Comisión de Finanzas 2月25日讯 (Editado por Xiaoxiang) Desde una perspectiva histórica, apostar en contra de las acciones de Microsoft a largo plazo siempre ha sido una “tontería”. ¿Será diferente esta vez?

Hasta 2026, Microsoft se ha convertido en la acción con mayor caída entre las “siete grandes” de EE. UU. Desde que alcanzó un máximo histórico de 539.82 dólares el 28 de octubre del año pasado, su precio ha caído un 28% en total, siendo solo en este año una caída del 19.4%.

Y esta fuerte caída también está llevando el precio de las acciones de Microsoft a acercarse a un indicador técnico clave: la media móvil de 200 semanas.

Muchos analistas técnicos han notado recientemente que el cierre del martes de Microsoft estuvo solo aproximadamente un 3.5% por encima de su media móvil de 200 semanas, que es de 375.80 dólares. Es importante recordar que la última vez que el cierre de Microsoft estuvo por debajo de la media móvil de 200 semanas fue en enero de 2013.

La media móvil de 200 semanas refleja aproximadamente el nivel promedio de precios en los últimos cuatro años. Aunque en ciclos de noticias negativas no es raro que el precio caiga por debajo de indicadores técnicos a corto plazo (como la media móvil diaria), la media móvil de 200 semanas suele revelar tendencias de ciclos más largos.

Una media móvil de 200 semanas que apunta hacia arriba generalmente indica un mercado alcista a largo plazo, mientras que una que apunta hacia abajo sugiere que la acción podría entrar en una tendencia bajista prolongada. Desde enero de 2012, la media móvil de 200 semanas de Microsoft nunca ha mostrado una caída continua durante varias semanas.

Y actualmente, el precio de las acciones de Microsoft está en un punto crítico en esta encrucijada. Para muchos analistas técnicos, el futuro de su tendencia dependerá de esto: en general, para empresas con una narrativa de crecimiento a largo plazo y que solo enfrentan obstáculos temporales, la media móvil de 200 semanas ha sido en el pasado un soporte para que el precio rebote al alza.

Según datos del mercado de Dow Jones, históricamente, cuando la diferencia entre el cierre de Microsoft y su media móvil de 200 semanas es menor al 3%, el precio suele experimentar un rebote significativo.

La última vez que esto ocurrió fue en enero de 2023, y en las cuatro semanas siguientes, el precio de Microsoft subió un 14.9%. Mirando hacia atrás, en noviembre de 2022, el precio también cerró dentro del 3% de la media móvil de 200 semanas, y en ese período subió un 15.2% en las cuatro semanas siguientes.

¿Podrá Microsoft “detener la hemorragia”?

Desde la comparación con otras acciones tecnológicas, la reciente venta ha llevado la capitalización de mercado de Microsoft por debajo de la de Alphabet, la matriz de Google, invirtiendo la clasificación de casi una década. En las últimas semanas, el ratio precio-beneficio futuro de Microsoft incluso llegó a ser inferior al de IBM.

Históricamente, muchos inversores estaban dispuestos a pagar una prima por las acciones de Microsoft, pero últimamente, la dependencia de la compañía en su negocio de software y el crecimiento lento en la nube han generado dudas entre los inversores sobre su gasto agresivo en inteligencia artificial. Actualmente, el ratio P/E futuro de Microsoft es de aproximadamente 21.4 veces, frente a 26.5 veces de Alphabet.

Sin embargo, algunos en el mercado consideran que el pesimismo en torno a las acciones de Microsoft puede estar fuera de control.

Matt Stucky, director de cartera en Northwestern Mutual, afirmó que la preocupación del mercado por la redefinición del software a través de la IA ha aumentado, lo que ha provocado una mayor volatilidad a corto plazo en las acciones de Microsoft. El crecimiento del 39% en el cuarto trimestre en Azure, la nube de Microsoft, estuvo muy por debajo del 48% de Google Cloud, y los inversores están insatisfechos con la decisión de Microsoft de dedicar más recursos de computación a proyectos internos.

Pero Stucky señaló que, desde una perspectiva a largo plazo, invertir en recursos de computación para mantener a los clientes existentes puede ser más estratégico que revender capacidad en la nube de Azure.

“Creo que, en este entorno de volatilidad, debes mantener una actitud abierta; las empresas tomarán decisiones estratégicas sobre cómo aprovechar su capacidad de cálculo disponible, especialmente en un momento en que hay escasez de recursos de computación,” dijo Stucky. “La opinión pública puede cambiar rápidamente.”