¿La llegada de la Tarifa 2.0 significa que la cadena de suministro global tendrá que "reiniciar el sistema" otra vez?

Si comparáramos el comercio global con una autopista de alta velocidad, la nueva política arancelaria de Donald Trump sería como la apertura repentina de una caseta de peaje, además de subir los precios en diferentes horarios. Los conductores—es decir, las empresas multinacionales—solo pueden cambiar de ruta de noche.
En los últimos diez años, la cadena de suministro se ha centrado en la "eficiencia prioritaria": producir donde sea más barato. Ahora, la lógica cambia a "seguridad prioritaria": establecerse donde la política sea estable. Los aranceles son como una piedra lanzada al lago, las ondas se expanden por Asia, Europa y América. Las empresas consideran "desriskoizar" y "externalizar hacia países amigos"; suena sofisticado, pero en esencia es—gastar más dinero para tener tranquilidad.
Lo interesante es que los aranceles no significan que la industria vuelva inmediatamente. La manufactura no es una batería portátil, que se conecta y listo. Construir fábricas, contratar personal, capacitar, logística, todo lleva tiempo y dinero. A corto plazo, lo más probable es que ocurra una "curva de绕行": de un país A a un país B, con etiqueta, y luego venderlo de regreso a Estados Unidos. Los datos comerciales cambian, pero los flujos físicos quizás no.
La reacción del mercado de inversión también es dramática. Las acciones industriales suben, las tecnológicas tiemblan; las acciones de transporte marítimo se emocionan, las de retail fruncen el ceño. El oro y las monedas refugio como viejos amigos son sacados para "mantener el orden". El capital global vota con los pies, invierte en certeza, no en slogans.
A largo plazo, esta lucha arancelaria se asemeja más a una reordenación global de industrias. Quien se adapte más rápido, tendrá ventaja. Lo único seguro es que: los costos no desaparecerán de la nada, solo cambiarán de nombre. #特朗普宣布新关税政策