¿Los ETF de fracciones tienen dividendos? Las inversiones pequeñas no deben renunciar a recibir dividendos

El mercado global de ETF ha experimentado un crecimiento fenomenal en las últimas tres décadas. Desde que salió el primer ETF en 1990, el tamaño del mercado ha subido desde los 212.000 millones de dólares en 2003, superando por primera vez la marca de 1 billón de dólares en 2009 y superando de nuevo los 10 billones en 2021. Según estadísticas del sector, la magnitud de los activos de ETF cotizados y negociados a nivel mundial ha alcanzado los 11,61 billones de dólares, con una tasa media anual de crecimiento compuesto del 22,16% en las dos últimas décadas.

El mercado de ETFs de Taiwán también está desarrollándose rápidamente. Desde el lanzamiento del primer ETF de Taiwán en 2003, el mercado se ha expandido a 227 ETFs, con activos que alcanzan los NT$3,56 billones, más que el doble respecto a los 1,74 billones de hace unos años. Sin embargo, un desafío único al que se enfrenta el mercado de ETFs de Taiwán es el concepto de umbral de transacción “de una sola pieza”: los inversores deben comprar 1.000 acciones a la vez. Para inversores minoristas con fondos limitados, algunos ETFs populares son bastante caros, y comprar uno suele requerir una inversión significativa. Tomando como ejemplo el ETF Yuanta Taiwan 50, si el precio de cierre es 161,65 yuanes, comprar uno cuesta 161.650 yuanes (más de NT$16), lo que supone un gasto significativo para muchos inversores.

Entonces, ¿hay alguna forma de invertir en ETFs con menos dinero? Más importante aún, si solo compro acciones fraccionadas, ¿puedo seguir recibiendo dividendos?

El dilema y la solución de los ETFs de inversión pequeña

Taiwán y el mercado bursátil estadounidense tienen diferencias fundamentales en los métodos de compra de ETF. Los inversores en acciones estadounidenses pueden comprar ETFs de cualquier número de acciones, pero las acciones de Taiwán están limitadas por el sistema de unidades “de una sola pieza”. Esta restricción causa directamente tres problemas: primero, el umbral de capital es alto; Segundo, es difícil que los fondos pequeños entren en el mercado; En tercer lugar, muchos inversores que desean acumular ETFs mediante cantidades fijas regulares no pueden ejecutarse eficazmente.

Afortunadamente, el mercado de valores de Taiwán ha lanzado una solución -Sistema de negociación de acciones fraccionadas de ETF。 El trading de acciones fraccionadas permite a los inversores comprar unidades de ETF que van desde 1 hasta 999 acciones, lo que abre nuevas puertas para inversores más pequeños. Sin embargo, el trading de acciones fraccionadas difiere del trading de acciones enteras en cuanto a horarios, cálculos de comisiones y reglas de transacción, y los inversores deben comprenderlo plenamente para tomar decisiones informadas.

Reglas de negociación de ETF impares y análisis de costes

Diferencias en los horarios de negociación

La negociación de ETF con acciones impares se divide en dos periodos: intradía y fuera de horario. El horario de negociación intradía es de 9:00 a 13:30, pero solo mediante pedidos electrónicos; El horario de negociación fuera del horario laboral es de 13:40 a 14:30, y los inversores pueden realizar órdenes a través de varios canales como teléfono y contadores. La diferencia es que el emparejamiento se realiza cada minuto durante la sesión, y se completa a las 14:30 después de la sesión.

Cabe señalar que cuando se negocian acciones impares, es más probable que se negocien “parcialmente”. Por ejemplo, si haces una orden para comprar 100 acciones pero solo negocias 50 acciones, las 50 acciones restantes deben esperar a la siguiente oportunidad de emparejamiento.

La lógica de cálculo de la tarifa de manipulación

La fórmula de cálculo de la comisión de gestión para la negociación de acciones fraccionadas es la misma que la de las acciones enteras:

Tasa de gestión = precio de la acción × número de acciones × 0,1425%

Si la correduría ofrece un descuento (como un 65% de descuento), este se multiplica por el factor de descuento. Por ejemplo, si compras 200 acciones del ETF Yuanta Taiwan 50 (precio de la acción 161,65 yuanes) y disfrutas de un 65% de descuento, la comisión de gestión es:

200 × 161,65 × 0,1425% × 0,65 = 29,95 yuanes

Sin embargo, muchas corretaduras tienen umbrales mínimos de gasto. En el pasado, la mayoría de las corretajerías estipulaban un mínimo de 20 yuanes, pero en los últimos años la competencia en el mercado se ha intensificado y cada vez más corretajes han bajado este umbral a 1 yuan. Esto significa que solo cuando la tasa calculada supere 1 yuan, se calculará en función de la cantidad real; Si es inferior a 1 yuan, se cobrará como 1 yuan.

Para el ETF Yuanta Taiwan 50, la comisión de gestión por comprar más de 5 acciones (5 × 161,65 × 0,1425% ≈ 1,15 yuanes) supera el consumo mínimo, y el coste por acción es relativamente razonable a partir de entonces.

Costes adicionales del impuesto sobre transacciones

Al vender acciones fraccionadas de ETF, además de gestionar comisiones, también necesitas pagar el impuesto sobre las operaciones, con un tipo impositivo del 0,1%. El coste total de vender 200 acciones es:

200 × 161,65 × (0,1425% + 0,1%) = 78,4 yuanes

La pregunta más crítica: ¿Las acciones fraccionadas de los ETF pagan dividendos?

Sí, las acciones fraccionadas de ETF pueden recibir dividendos.

Este es el tema que más preocupa a muchos inversores habituales en cuotas, y también es la característica más prometedora del sistema de negociación de acciones fraccionadas. Tanto si los inversores poseen 1.000 acciones completas como 1 fracción, pueden recibir dividendos con normalidad. Cuantas más acciones se posean, mayor es el monto del dividendo, que se calcula completamente de forma proporcional.

Esta característica ha alimentado el entusiasmo de los inversores taiwaneses por la estrategia del “depositante”. Según estadísticas de la Bolsa de Taiwán, la gran mayoría de los objetivos de inversión más populares para cuotas fijas regulares son ETFs de alto dividendo. Muchos inversores acumulan ETFs con altos dividendos y disfrutan de ingresos estables por dividendos comprando acciones fraccionarias a un importe fijo cada mes; este es el principal atractivo del “método de coste medio” (cuota regular).

Por ejemplo, si un inversor invierte 3.000 yuanes al mes para comprar regularmente fracciones de un ETF de alto dividendo con dividendos mensuales, puede acumular una posición de unos 10 yuanes en tres años. Aunque se compra mediante acciones fraccionadas, desde el primer mes cada acción participará en la distribución de dividendos, y los ingresos por dividendos pueden acumularse miles de yuanes en tres años, lo que supone un ingreso pasivo considerable para los inversores a largo plazo.

Acciones fraccionadas, acciones enteras, CFDs - comparación de tres métodos de inversión pequeños

Los inversores tienen múltiples vías para invertir en pequeños ETFs, cada uno con ventajas y desventajas:

Compra acciones fraccionadas directamentees la forma más tradicional y directa. Las ventajas son que realmente posees activos, recibes dividendos y tienes impuestos claros; Las desventajas son una liquidez relativamente baja, la operación puede esperar más y el diferencial de cotización es mayor que el de la acción en general.

**Negociación de CFD (Contrato por Diferencia)**Ofrece otra forma de pensar. Los CFD permiten a los inversores invertir con apalancamiento, como negociar con iShares Semiconductor ETF con apalancamiento 10x, que puede operarse con solo 22 yuanes en lugar de 222 yuanes, lo que reduce significativamente el umbral de inversión. Los CFD también soportan trading bidireccional (largo y corto), proporcionando operaciones las 24 horas y, a menudo, costes de transacción más bajos. Sin embargo, el precio es que los CFD son transacciones derivadas y no pueden poseer realmente los activos subyacentes, ni pueden recibir dividendos, y existe el riesgo de apalancamiento.

Resumen comparativo：

Sugerencias prácticas y precauciones para la negociación de acciones fraccionadas

Las habilidades de pedido pendiente optimizan la probabilidad de cierre

Las operaciones impares fuera de horario se emparejarán a las 14:30. Los inversores pueden adoptar diferentes estrategias según las características de las acciones: para ETFs populares con gran volumen de negociación y buena liquidez, pueden comprar al precio límite o vender al precio límite para aspirar a una prioridad en el trading; Para los ETFs de pequeña capitalización que están abandonados, puedes intentar cotizar un poco por debajo del precio de cierre para aumentar la probabilidad de negociación. En el resto de los casos, puedes fijar un precio de cierre.

Sobre el diferencial de cotización y el tiempo de transacción

El precio de transacción de las acciones fraccionarias suele ser diferente al de las acciones enteras, y el diferencial de cotización es mayor, porque el conjunto de acciones impares y totales es completamente independiente. Durante periodos de condiciones de mercado tranquilas, las acciones impares pueden tardar más en completar las transacciones o incluso no negociar. Los inversores pueden consultar el resumen fraccionado diario fuera de horario en la web de la Bolsa de Taiwán para evaluar la liquidez fraccionada de ETFs específicos.

La regla de oro de la inversión fija regular

Muchos inversores compran acciones fraccionarias de ETF con altos dividendos mediante cantidades fijas regulares como estrategia de ingresos pasivos a largo plazo. La clave del éxito es: primero, elegir un objetivo con liquidez relativamente buena (normalmente un ETF con una gran capitalización bursátil y un gran número de archivos); segundo, establecer una cantidad razonable de inversión única para asegurar que la proporción de las comisiones de manipulación no sea demasiado alta; La tercera es adherirse a la implementación a largo plazo y no dejarse llevar por fluctuaciones a corto plazo.

Otra opción para la inversión fraccionada en acciones estadounidenses

No existe un “único” límite para inversores en el mercado estadounidense al comprar ETFs. Tomando Firstrade como ejemplo, los inversores pueden introducir directamente cualquier número de acciones (como 10 acciones de SPY) para negociar, soportando órdenes de mercado y órdenes limitadas, y el periodo de validez de las órdenes puede alcanzar los 90 días de negociación. Muchas correduras estadounidenses han eximido completamente las comisiones de trading fraccionario, lo cual es extremadamente beneficioso para los inversores que frecuentemente operan pequeñas cantidades.

En conclusión, la introducción del sistema de acciones fraccionadas de ETF ha cambiado por completo el panorama de inversión de los pequeños inversores en Taiwán.Las acciones fraccionadas de ETF no solo pueden recibir dividendos, sino que también son una excelente forma de acumular activos y obtener ingresos pasivos. Tanto si eres un inversor a largo plazo que busca dividendos estables como si eres un inversor principiante que quiere cultivar hábitos de inversión mediante cuotas regulares, puedes encontrar un método de inversión adecuado mediante el trading de acciones fraccionadas. La clave está en entender las reglas de trading, calcular costes, dominar técnicas y tomar decisiones sabias basadas en el tamaño de tu capital y los objetivos de inversión.