La transformación de la nube de IA de IREN: por qué el mercado pasó por alto una señal positiva fuerte

IREN enfrentó una corrección notable en el mercado tras su último informe de ganancias, con las acciones cayendo aproximadamente un 18% hasta $39.79 por acción, según PANews. Sin embargo, la venta masiva parece desconectada del impulso operativo de la compañía. Los analistas de Bernstein identificaron al verdadero culpable: la decepción de los inversores por la falta de anuncios de nuevas alianzas importantes en IA, en lugar de una debilidad fundamental en el negocio.

El crecimiento de los ingresos por IA de IREN eclipsa la caída en la minería de Bitcoin

La caída en las acciones oculta una transformación significativa que está ocurriendo en IREN. Mientras que los ingresos por minería de Bitcoin experimentaron una disminución trimestre a trimestre —una métrica que solía dominar la atención de los inversores—, el negocio de infraestructura en la nube de la compañía está acelerando de manera dramática. Los ingresos de IREN en la nube de IA más que se duplicaron, y la compañía aseguró aproximadamente 2.300 millones de dólares en contratos recurrentes anuales vinculados a servicios de infraestructura en IA.

Esta expansión es particularmente notable dada su escala. Los 2.300 millones de dólares en contratos actuales de la nube de IA representan una capacidad equivalente a desplegar alrededor de 140,000 GPUs. Los analistas de Bernstein enfatizaron que las fluctuaciones en las ganancias de minería de criptomonedas ya no son la tesis de inversión principal para IREN; en cambio, el enfoque se ha desplazado decididamente hacia el progreso de la compañía en la transición hacia una infraestructura en la nube de IA como su principal motor de ingresos.

Las ambiciones de IA de IREN apuntan a una sustancial trayectoria de crecimiento

La trayectoria se vuelve aún más convincente al examinar la orientación futura de IREN. La compañía proyecta que sus ingresos recurrentes anuales en la nube de IA alcanzarán los 3.400 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2026, lo que representa una implementación incremental significativa de capacidad de GPU en la nube. Esta vía de crecimiento sugiere que IREN se está posicionando en la intersección de dos tendencias clave: la demanda empresarial de infraestructura en IA y el cambio alejándose de las operaciones tradicionales de minería de Bitcoin.

Los analistas de Bernstein ven la reciente caída en las acciones de IREN como un reajuste de expectativas del mercado en lugar de un deterioro en la capacidad de ejecución. El banco de inversión mantiene una calificación de “rendimiento superior” en IREN con un precio objetivo de 125 dólares, lo que indica confianza en que las valoraciones actuales representan un punto de entrada atractivo para los inversores que reconocen el potencial de creación de valor a largo plazo en la transición de la compañía hacia la nube de IA.