Optimización de las tarifas de transacción: diferencias fundamentales entre la estrategia de creador y la estrategia de tomador

En el mundo de las criptomonedas, existen dos enfoques de negociación principales: maker y taker, que influyen en la liquidez y eficiencia del mercado. Estas estrategias no son simplemente diferentes formas de operar, sino decisiones clave que afectan significativamente las ganancias o pérdidas finales. Al comprender los mecanismos de maker y taker, los traders pueden realizar operaciones más eficientes en costos y estratégicas.

Estrategia Taker: un estilo de negociación que prioriza la inmediatez

Cuando se desea abrir una posición de forma rápida en el mercado, la orden taker es la opción. Los traders que adoptan la estrategia taker colocan órdenes de mercado contra las órdenes existentes en el libro, “tomando” la liquidez del mercado. Este método es especialmente útil en situaciones que requieren una entrada rápida o una liquidación urgente.

Sin embargo, esta rapidez tiene un costo. Las órdenes taker no aportan liquidez al mercado, sino que utilizan la liquidez existente, por lo que los exchanges suelen cobrar una tarifa ligeramente más alta en forma de comisión taker. Por ejemplo, en Bybit, la comisión taker está establecida en 0.055%, y la diferencia con la comisión maker afecta directamente el costo de la operación.

Estrategia de proveedor de liquidez maker: maximizar las ventajas de tarifas bajas

Por otro lado, la estrategia maker ofrece un enfoque diferente. Al colocar una orden maker, esta se añade al libro de órdenes, proporcionando liquidez al mercado. Como proveedor de liquidez, el trader contribuye a la estabilidad y fluidez de las operaciones en general.

Las órdenes maker permanecen en el libro hasta que se ejecutan contra una orden taker, por lo que no son inmediatas. Sin embargo, la gran ventaja de esta estrategia es la reducción significativa en las tarifas de transacción. Como incentivo por aportar liquidez, la tarifa maker se establece en 0.02%, y la diferencia con la tarifa taker puede alcanzar aproximadamente el 65%. Para los traders que mantienen posiciones a largo plazo o realizan múltiples operaciones, la reducción en tarifas mediante la estrategia maker puede ser muy beneficiosa.

Cómo las tarifas afectan las ganancias o pérdidas finales

Veamos un ejemplo numérico para entender cómo la diferencia entre maker y taker impacta en las ganancias o pérdidas. Supongamos un escenario en el que se abre una posición de 2 BTC en un contrato perpetuo BTCUSDT, comprando a 60,000 USDT y cerrando a 61,000 USDT.

Usando estrategia maker (tanto apertura como cierre con órdenes maker):

• Comisión de apertura: 2 × 60,000 × 0.02% ≈ 24 USDT
• Comisión de cierre: 2 × 61,000 × 0.02% ≈ 24.4 USDT
• Ganancia bruta de la posición (sin considerar comisiones): 2 × (61,000 - 60,000) = 2,000 USDT
• Ganancia neta final: 2,000 - 24 - 24.4 = 1,951.6 USDT

Usando estrategia taker (tanto apertura como cierre con órdenes taker):

• Comisión de apertura: 2 × 60,000 × 0.055% ≈ 66 USDT
• Comisión de cierre: 2 × 61,000 × 0.055% ≈ 67.1 USDT
• Ganancia bruta de la posición: 2,000 USDT
• Ganancia neta final: 2,000 - 66 - 67.1 = 1,866.9 USDT

La estrategia maker resulta en una diferencia de aproximadamente 85 USDT (alrededor del 4.4%) en las ganancias netas comparado con la estrategia taker. Aunque esta diferencia puede parecer pequeña en una sola operación, a largo plazo y con múltiples transacciones, el efecto acumulado puede ser muy significativo.

Enfoque estratégico: guía para implementar órdenes maker

Para aprovechar al máximo la estrategia maker, es importante tener en cuenta algunos puntos clave:

Utilizar órdenes limitadas es fundamental. En lugar de órdenes de mercado, especificar un precio claro aumenta las probabilidades de que la orden sea considerada maker. Activar la función “Post Only” ayuda a evitar ejecuciones inmediatas no deseadas.

Al establecer precios, en órdenes de compra es recomendable poner un precio por debajo del mejor precio de compra actual, y en órdenes de venta, por encima del mejor precio de venta. Esto asegura que las órdenes permanezcan en el libro como maker, beneficiándose de las tarifas reducidas y la incentivación de proporcionar liquidez.

No obstante, hay que tener cuidado: si una orden limitada se ejecuta rápidamente, puede considerarse taker. La función “Post Only” cancela automáticamente órdenes que se ejecuten inmediatamente, pero es necesario monitorear continuamente para evitar ejecuciones no deseadas.

Comprender la estructura de tarifas y alternar entre estrategias maker y taker permite a los traders optimizar los costos y lograr una mayor rentabilidad final. La elección de la estrategia adecuada, según el estilo y objetivos de cada participante del mercado, es clave para maximizar beneficios.