$TSM

¡OJO DEL BUEY! 🎯
Los resultados del Q4 2025 de TSMC fueron claramente superiores a las expectativas, y creo que la historia principal sigue siendo los nodos avanzados más la demanda de IA.

Beneficios y ingresos: La compañía reportó un beneficio por acción de $3.14 y unos ingresos de $33.73 mil millones. El mercado esperaba $2.90 por acción y $33.0 mil millones. En comparación interanual, las ganancias crecieron un 35% y los ingresos un 20.5%.

Guía para el Q1 2026: La orientación de ingresos es de $34.6 a $35.8 mil millones. El punto medio es de $35.2 mil millones, por encima del objetivo de Wall Street de $33.38 mil millones. Así que el mensaje es que el impulso no se está desacelerando, sino que mantiene su ritmo.

Cambio en la mezcla con tecnología avanzada dominante: En el Q4, el 28% de los ingresos por obleas provino de 3nm, el 35% de 5nm y el 14% de 7nm. En total, 7nm y por debajo representan el 77%. Esa proporción por sí sola muestra cuán fuerte es la demanda de vanguardia.

Vemos que TSMC tiene el viento a su favor gracias a los chips para centros de datos de IA, especialmente en el lado de Nvidia. Esto impulsa no solo a clientes como $AMD y $NVDA, sino también al sector de equipos como $AMAT, $ASML, $KLAC y $LRCX. Además, el énfasis en capex ligado a las nuevas fábricas en EE. UU. es un factor positivo adicional para las acciones de equipos.

Mi lectura es que los resultados de TSMC confirman que el tema de IA y nodos avanzados sigue siendo muy fuerte, y este trimestre fue el tipo de informe que marca el tono para la temporada de semiconductores.

Técnicamente, también es uno de los más fuertes...