BenPay DeFi Earn presenta cuatro nuevas oportunidades de rendimiento: ampliando las vías de crecimiento de activos y optimizando las opciones de ganancia

Introducción

A medida que el ecosistema DeFi continúa madurando, las oportunidades para obtener rendimiento en la cadena ya no son escasas. Lo que realmente frena a los usuarios no es la falta de oportunidades, sino las barreras para participar. Los mecanismos opacos de los protocolos, reglas altamente especializadas, flujos de fondos poco claros y pasos operativos complejos suelen desalentar a los usuarios. Incluso cuando reconocen que sus activos podrían desplegarse de manera más eficiente, muchos aún optan por esperar en la sombra o dejar fondos inactivos durante períodos prolongados.

Para abordar estos desafíos, BenPay lanzó DeFi Earn en finales de septiembre de 2025 como una puerta de entrada unificada a protocolos DeFi multichain. Sin dominar interacciones complejas, los usuarios pueden conectar sus activos de manera sencilla a protocolos como Solana, Compound y AAVE, permitiendo una generación de rendimiento en la cadena eficiente. Desde su lanzamiento, DeFi Earn ha recibido una fuerte retroalimentación del mercado. Hasta enero de 2026, los activos asignados al protocolo Solana dentro de BenFen han alcanzado los 10.75M BUSD, mientras que los depósitos totales en la red han superado los 20.73M USD, representando casi la mitad de todas las participaciones en la cadena—demostrando la alta utilización y adopción de BenPay DeFi Earn.

Para mejorar aún más la experiencia del usuario y adaptarse a diversas preferencias de riesgo y necesidades de liquidez, BenPay DeFi Earn ahora presenta oficialmente cuatro nuevos objetivos de inversión: Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD y Ethena USDe, ofreciendo a los usuarios opciones más flexibles y diversificadas de crecimiento en la cadena.

Explicación Detallada de los Cuatro Nuevos Objetivos en BenPay DeFi Earn: Una Elección de Protocolo DeFi para Rendimientos Estables

Los cuatro nuevos objetivos de inversión se seleccionan entre protocolos DeFi principales que llevan tiempo operando y son ampliamente utilizados en el ecosistema Ethereum. Estos protocolos han funcionado durante períodos prolongados, gestionan decenas de miles de millones de dólares en activos en la cadena y cuentan con mecanismos transparentes con registros verificables públicamente. Para los usuarios, esto no solo reduce el umbral para entender y participar, sino que también, en cierta medida, disminuye la incertidumbre derivada de la inmadurez de los protocolos, haciendo que las operaciones con activos sean más tranquilas y predecibles.

1. Morpho USDC Earn: Control de Riesgo Institucional + Interés por Préstamos en la Cadena

El objetivo de inversión Morpho USDC Earn se asemeja a una actividad financiera tradicional: prestar fondos a prestatarios con demanda real y ganar intereses. La diferencia radica en su ejecución en la cadena mediante el modelo Vault de Morpho. En lugar de agrupar fondos en un solo pool de liquidez mixta, los USDC de los usuarios se depositan en vaults de préstamos gestionados profesionalmente. Los fondos se asignan solo a prestatarios institucionales en la lista blanca o a protocolos descentralizados que pasan estrictos criterios de selección.

Los intereses pagados por los prestatarios se acumulan continuamente en el vault, aumentando su valor total y, en consecuencia, el valor de cada participación en el vault. Bajo las condiciones actuales del mercado, este objetivo ofrece un rendimiento anualizado de aproximadamente 4.09%, derivado principalmente de intereses de préstamos estables.

Como los fondos operan en mercados de préstamos en la cadena altamente líquidos, el producto soporta depósitos y redenciones instantáneos, equilibrando liquidez con una acumulación de rendimiento constante. Todas las relaciones de préstamo, flujos de fondos y fuentes de rendimiento son verificables en la cadena—combinando gestión de riesgos de nivel institucional con transparencia en la cadena.

2. Morpho USDT Earn: Rendimientos Dinámicos de Préstamos Impulsados por Algoritmos

Morpho USDT Earn también se basa en la estructura de préstamos de Morpho, pero difiere notablemente de Morpho USDC Earn en comportamiento de rendimiento y experiencia del usuario. Desde la perspectiva del usuario, USDC Earn enfatiza rendimientos relativamente estables con una estructura de intereses clara y predecible, mientras que USDT Earn refleja más directamente los cambios en la oferta y demanda de liquidez del mercado, resultando en una elasticidad de rendimiento ligeramente superior.

A nivel de mecanismo, Morpho USDT Earn ajusta dinámicamente los parámetros de préstamo mediante modelos algorítmicos. Todos los préstamos están completamente sobrecolateralizados, con activos colaterales seleccionados mediante modelos de riesgo desarrollados por la firma profesional de gestión de riesgos Gauntlet. Solo se aceptan activos con suficiente liquidez y perfiles de riesgo claramente definidos, permitiendo que las tasas de interés se ajusten de forma natural a las condiciones del mercado mientras se mantiene el riesgo bajo control.

Bajo este modelo, los retornos de los usuarios aún provienen de intereses reales pagados por los prestatarios, pero las tasas fluctúan en respuesta a la demanda del mercado por liquidez USDT. Bajo las condiciones actuales, el rendimiento anualizado es aproximadamente 3.55%. A medida que aumenta la demanda de capital, los rendimientos suben; cuando la demanda disminuye, los retornos se ajustan a la baja.

Desde la perspectiva del usuario, no es necesario entender cálculos complejos de ratios de colateral o mecánicas de liquidación. Los activos se despliegan continuamente bajo mecanismos de seguridad robustos y acumulan intereses con el tiempo, soportando depósitos y redenciones instantáneos—ideal para usuarios que desean mantener flexibilidad de capital mientras participan en oportunidades de rendimiento que responden al mercado.

3. Sky USD Earn: La Forma Más Cercana a una “Cuenta de Ahorro en la Cadena”

Sky (anteriormente MakerDAO) es una pieza clave de infraestructura dentro del ecosistema de stablecoins. Su modelo de rendimiento no depende de asignar fondos de usuarios a una estrategia de un solo activo. En cambio, los retornos se distribuyen a los participantes mediante mecanismos a nivel de protocolo que asignan los ingresos del sistema según reglas predefinidas. Estos ingresos provienen principalmente de rendimientos en inversiones en U.S. Treasury y de intereses acumulados por préstamos en la cadena y emisión de stablecoins.

Tras depositar fondos, los usuarios reciben un certificado de depósito que se acumula, cuya cantidad permanece constante, mientras su tasa de cambio respecto al USD aumenta de forma monótonica con el tiempo. Bajo las condiciones actuales, este objetivo de inversión ofrece un rendimiento anualizado de aproximadamente 4.04%, caracterizado por una acumulación estable con volatilidad relativamente baja.

Dado que los retornos se liquidan y distribuyen a nivel de protocolo—en lugar de mediante operaciones de alta frecuencia o estrategias complejas—los usuarios no necesitan gestionar activamente posiciones ni monitorear de cerca los movimientos del mercado. Con soporte para depósitos y redenciones instantáneos, la experiencia general se asemeja mucho a una forma claramente estructurada y operacionalmente estable de rendimiento en la cadena.

4. Ethena USDe Earn: Rendimiento Basado en Estrategias a partir de la Estructura del Mercado

El objetivo Ethena USDe Earn no genera retornos prestando fondos a prestatarios. En cambio, obtiene rendimiento de la mecánica estructural del mercado cripto en sí. USDe es un dólar sintético cuyo diseño subyacente se basa principalmente en activos cripto principales como Ethereum (ETH). El sistema mantiene estos activos spot y simultáneamente cubre la exposición de precios mediante posiciones de futuros correspondientes, con el objetivo de minimizar el impacto de la volatilidad de precios y enfocar los retornos en las tasas de financiamiento generadas por el mercado.

Bajo esta estructura, el sistema captura continuamente tarifas de financiamiento del mercado de derivados. Además, los activos subyacentes de Ethereum también generan recompensas por staking. En el entorno actual del mercado, este objetivo de inversión ofrece un rendimiento anualizado de aproximadamente 4.79%, con retornos impulsados más por la estructura del mercado que por movimientos direccionales de precios.

Dado que esta estrategia requiere ajustes ordenados de posiciones y ciclos de liquidación, las redenciones suelen involucrar un período de procesamiento de aproximadamente 10 días. Este plazo es inherente al diseño operativo de la estrategia y no una restricción impuesta externamente, haciendo que el producto sea más adecuado para usuarios con menores necesidades de liquidez que buscan exposición a rendimiento basada en estrategias.

En conjunto, estos cuatro objetivos de inversión nuevos no están diseñados para buscar retornos de alta volatilidad a corto plazo o estructuras excesivamente complejas. En cambio, representan varias vías de rendimiento que han sido validadas repetidamente en el ecosistema DeFi actual: modelos de préstamos en la cadena fundamentados en demanda real de préstamos y con énfasis en gestión de riesgos y liquidez de nivel institucional; distribución de ingresos sistémicos a nivel de protocolo generada mediante operaciones continuas del protocolo; y enfoques basados en estrategias que capturan rendimiento a partir de la estructura del mercado y la dinámica de tarifas.

Al integrar estos mecanismos maduros en un punto de entrada unificado, BenPay DeFi Earn busca permitir a los usuarios seleccionar métodos de participación en la cadena más adecuados según las características de sus activos—sin requerir investigaciones profundas a nivel de protocolo ni conocimientos operativos complejos.

Cómo Elegir: Coincidiendo las Características de los Fondos, No Solo las Tasas de Rendimiento

Tras entender la lógica de rendimiento de cada objetivo de inversión, la pregunta clave no es “¿cuánto más rinde?”, sino: ¿cuál se ajusta mejor a cómo planeas usar tus fondos.

Los diferentes objetivos de inversión difieren fundamentalmente en sus fuentes de rendimiento, escenarios de uso y liquidez de activos. Algunos priorizan acceso instantáneo y alta liquidez, otros son más adecuados para asignaciones a largo plazo con baja frecuencia de gestión, mientras que ciertas estrategias dependen de estructuras de mercado específicas y, por tanto, tienen ritmos de redención inherentemente diferentes.

Para ayudar a los usuarios a formar rápidamente un marco de decisión claro sin profundizar en detalles a nivel de protocolo, la siguiente sección ofrece una comparación lado a lado de los productos principales existentes en BenPay DeFi Earn y las nuevas opciones de rendimiento—a través de dimensiones como fuente de rendimiento, APY, activos de inversión, acumulación de intereses, tiempo de redención y casos de uso adecuados.

*Los rendimientos anuales reflejan rangos históricos y pueden variar con las condiciones del mercado.

Resumen

Con la incorporación de Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD y Ethena USDe Earn, BenPay DeFi Earn amplía aún más las opciones de crecimiento en la cadena para los usuarios. A medida que DeFi entra en una nueva fase de institucionalización y rendimiento sostenible, BenPay mantiene su compromiso con diseño no custodial, acceso con un clic y transparencia en la cadena—ofreciendo una entrada unificada de bajo umbral y alta eficiencia.

Ya seas un usuario conservador que busca liquidez instantánea y seguridad del principal, o un participante ambicioso dispuesto a adoptar estrategias de mercado innovadoras para rendimientos potencialmente mayores, estos cuatro nuevos objetivos de inversión abordan precisamente las diversas necesidades de los usuarios, permitiendo que activos inactivos crezcan de manera silenciosa y eficiente sin operaciones complejas.

De cara al futuro, BenPay DeFi Earn continuará integrando protocolos líderes, perfeccionando el diseño de productos y mejorando la experiencia del usuario—ayudando a los usuarios a aprovechar las oportunidades en la cadena con facilidad.

Aviso Importante

Aunque los protocolos mencionados han pasado múltiples auditorías y llevan mucho tiempo en operación en aplicaciones prácticas, todos los protocolos en la cadena aún enfrentan riesgos, incluyendo riesgos de contratos inteligentes, fluctuaciones del mercado e incertidumbres respecto a ajustes en los mecanismos.

BenPay solo proporciona servicios de acceso a protocolos e integración operativa y no garantiza el rendimiento de los protocolos. Los usuarios deben tomar decisiones de forma independiente según sus propias circunstancias y tolerancia al riesgo.