¿Qué es la recesión y cómo invertir con conciencia durante una economía en desaceleración?

Entender la deflación antes de invertir

Deflación es una condición económica opuesta a la inflación. Cuando ocurre deflación, los niveles de precios de bienes y servicios disminuyen de forma continua. La tasa de inflación se vuelve negativa, lo que resulta en un aumento del valor de la moneda. Los consumidores pueden comprar más con la misma cantidad de dinero.

Sin embargo, la caída de precios no significa que todos los productos bajen de precio, sino que el promedio general se reduce. Algunos productos mantienen precios altos, otros bajan.

¿De dónde proviene la deflación?

La deflación puede ocurrir por varias razones, tanto por factores de oferta, demanda, como por factores estructurales de la economía.

Por oferta

Cuando la oferta aumenta rápidamente, por ejemplo, avances tecnológicos que reducen los costos de producción, las empresas quieren vender más en un corto período. La productividad aumenta y los precios bajan.

Por demanda

La demanda de bienes y servicios disminuye, puede ser por menor poder adquisitivo, aumento de la carga de deuda familiar, reducción de ingresos netos, aumento del desempleo o menor liquidez en el consumo.

Factores de política

• Aumento excesivo de las tasas de interés en el mercado financiero
• Altos impuestos directos que reducen el dinero disponible para el gasto
• Insuficiencia en la emisión de billetes para la economía
• Gran inversión extranjera que saca capital del país
• Escasez de ahorros en el sistema financiero

¿Cómo afecta la deflación a la vida cotidiana?

Impactos negativos

1. Aumento del desempleo Los productores y proveedores deben reducir costos. Cuando los precios bajan, las ganancias disminuyen. Esto lleva a reducir empleos o despedir trabajadores.

2. Ciclo de deflación severo La gente espera que los precios sigan bajando, por lo que ahorra y no compra. Los productores bajan precios y costos aún más para incentivar compras, reducen empleos, aumenta el desempleo y disminuye la demanda. Esto crea un ciclo descendente inevitable.

3. Impacto en el país en su conjunto La economía interna se desacelera, las empresas obtienen menos ganancias, las exportaciones caen y la economía se estanca.

Impacto en diferentes grupos

• Beneficiados: Personas con ingresos fijos, acreedores (porque el valor real del dinero aumenta)
• Perjudicados: Comerciantes, accionistas, bancos, deudores (porque sus ingresos disminuyen)

¿Por qué la recesión económica viene acompañada de deflación?

Cuando el PIB cae durante 2 trimestres consecutivos, indica que la actividad económica se desacelera. La gente tiene menos ingresos y gasta menos. Las empresas reducen su producción por falta de demanda, ya que producir en exceso no se vende.

Los empresarios empiezan a bajar precios para atraer compradores, pero la economía no genera más empleo. La gente sin ingresos no compra, y finalmente, la deflación surge inevitablemente.

Datos económicos recientes

El índice líder de la economía mundial (Global Leading Economic Index: Global LEI) ha mostrado una tendencia bajista en los últimos meses, aumentando el riesgo de recesión. La economía global en 2023 aún enfrenta desafíos por la guerra Rusia-Ucrania prolongada, la crisis del costo de vida por la inflación y la desaceleración global. Se estima que el crecimiento mundial en 2023 será solo del 2.7%, por debajo de las previsiones iniciales.

¿Cómo puede el gobierno solucionar la deflación?

Existen varias medidas que pueden aliviar la deflación:

• Reducir las tasas de interés para aumentar la liquidez en el sistema
• Disminuir los requisitos de reserva en efectivo para que los bancos puedan otorgar más créditos
• Comprar activos del sector privado para inyectar dinero en la economía
• Reducir tarifas de servicios públicos para que las personas tengan más dinero para gastar
• Incrementar la inversión pública y privada para crear empleo
• Reducir impuestos para que la gente tenga más dinero disponible
• Utilizar un presupuesto deficitario para aumentar el gasto público y la demanda agregada
• Fomentar inversión extranjera para atraer capital al país

¿En qué invertir durante la deflación?

Durante una deflación, el efectivo aumenta en valor. Mantener dinero en efectivo y ahorrar para futuras inversiones es una opción lógica. Sin embargo, los inversores con mentalidad más arriesgada pueden buscar otras oportunidades:

Instrumentos de deuda

Son activos que generan ingresos constantes. Quienes los poseen son acreedores y reciben intereses. Cuando el banco central reduce las tasas de interés, el valor de los bonos existentes con tasas altas aumenta. Es recomendable escoger instrumentos confiables y estudiar bien para reducir riesgos.

Acciones (Stocks)

Las acciones representan propiedad en una empresa y ofrecen dos formas de retorno:

1. Diferencial de precio - Comprar barato y vender caro
2. Dividendos - Participación en las ganancias de la empresa

En una deflación, conviene invertir en empresas esenciales, como alimentos y bebidas, que mantienen demanda básica y constante. Elegir compañías que puedan generar ingresos de forma continua.

Bienes raíces

En épocas de recesión, los precios de bienes inmuebles pueden bajar. Muchas personas quieren vender con urgencia y aceptan reducir precios. Es una buena oportunidad para comprar y especular. Es importante escoger ubicaciones con alta demanda y precios adecuados. Este tipo de inversión requiere tener dinero en reserva, ya que la compra y venta puede tomar tiempo.

Oro

El oro es un activo con valor intrínseco. Durante la deflación, su precio puede bajar, permitiendo comprar a menor costo. También puede ser una buena opción para especular y diversificar riesgos.

Operar con CFD es otra forma de aprovechar oportunidades sin comprar activos reales. Puedes:

1. Abrir cuenta con un bróker confiable de CFD
2. Descargar la plataforma de trading
3. Elegir los activos a negociar
4. Especular en movimientos alcistas y bajistas

Estrategias de inversión en tiempos de deflación

1. Elegir acciones sólidas

Invertir en empresas que aún sean más fuertes que el mercado. Analizar resultados reales. Las que generan ingresos y beneficios de forma constante reflejarán su valor real tras la volatilidad.

2. Diversificar la inversión

Mantener un equilibrio entre efectivo y activos. Usar estrategias de compra fraccionada, venta parcial y toma de ganancias o stop-loss para gestionar riesgos adecuadamente.

3. Usar instrumentos de cobertura

Probar vender en corto acciones o usar derivados como Put (DW) para protegerse de caídas del mercado. Aunque no es muy popular, es una opción para inversores experimentados.

4. Operar en corto para obtener beneficios

En mercados bajistas, además de comprar acciones, se puede optar por vender en corto, tomando prestadas acciones para venderlas primero. Cuando el precio baja, se recompran y se devuelven, obteniendo ganancia.

Resumen

La deflación es un escenario desafiante, pero no sin oportunidades. Entender sus causas y efectos ayuda a los inversores a prepararse mejor.

La ventaja de la deflación es que el efectivo vale más. Quienes tienen ingresos fijos y acreedores se benefician, pero los empresarios y deudores enfrentan dificultades.

En lugar de lamentarse, invierte de forma inteligente, elige activos seguros y necesarios, usa estrategias de protección y ajusta tus decisiones según la situación económica.

A corto plazo, la deflación puede ser difícil, pero los inversores astutos verán que es un momento para comprar activos de calidad a buenos precios. La buena posición se logra con decisiones inteligentes, no con suerte.