El sólido rendimiento de Nvidia impulsa el impulso del mercado asiático mientras el dólar se fortalece

El informe de ganancias más fuerte de lo esperado de Nvidia provocó un cambio significativo en la negociación del mercado asiático el jueves, con efectos en cadena que se extendieron a múltiples clases de activos. Los impresionantes resultados de la compañía de semiconductores aliviaron las preocupaciones de los inversores sobre un posible exceso en la valoración de la IA, especialmente después de que el CEO Jensen Huang destacara una demanda robusta por parte de los principales proveedores de servicios en la nube para los procesadores de inteligencia artificial de la firma.

El índice de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón registró una ganancia del 0,6%, recuperándose de su punto más bajo en cuatro semanas. Este sentimiento positivo se trasladó a los futuros de acciones de EE. UU., donde los contratos e-mini del S&P 500 subieron un 1,1%, rompiendo finalmente una caída consecutiva de cuatro días. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. también invirtieron las pérdidas recientes relacionadas con la preocupación generalizada por las valoraciones infladas del sector de IA.

Movimientos en el mercado de divisas y bonos del Tesoro

La fortaleza del dólar se materializó en varias áreas, con el índice del dólar estadounidense avanzando un 0,1% hasta alcanzar 100,17, acercándose a su pico de dos semanas. Sin embargo, el dólar mostró un rendimiento mixto frente a monedas individuales: cayó un 0,2% a 156,92 frente al yen, mientras que el euro se suavizó a $1,1530 por unidad. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia subieron al mismo tiempo a 4,1444% desde el cierre del día anterior en 4,131%.

Cambios en las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal

Los participantes del mercado están recalibrando sus perspectivas sobre las tasas de interés a medida que se preparan nuevos datos de empleo. La probabilidad implícita en la herramienta CME FedWatch de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 10 de diciembre cayó considerablemente al 33% desde la estimación del 50% del día anterior. Este cambio se debe en parte a la demora en la publicación del informe de empleo de noviembre, que ahora está programada para el 16 de diciembre, seis días después de que concluya la reunión del FOMC en diciembre.

El estratega senior del National Australia Bank, Gavin Friend, destacó esta complicación en el calendario como la principal razón por la que las expectativas de recortes en diciembre “se han evaporado” del mercado. Las actas de la última reunión de la Reserva Federal sugirieron una posible relajación de las tasas, aunque los funcionarios advirtieron al mismo tiempo que recortes prematuros podrían consolidar las presiones inflacionarias y erosionar la confianza pública en la banca central.

Estabilización de los mercados de materias primas y criptomonedas

Los activos alternativos mostraron una recuperación moderada tras la reciente debilidad. Bitcoin y ether registraron cada uno un aumento del 1,6%, mientras que el oro avanzó un 0,7% hasta $4,108.22 por onza troy. Los mercados de energía mostraron estabilidad relativa, con el crudo Brent manteniéndose en $63,51 por barril.

El rally del mercado asiático refleja el apetito de los inversores por activos de riesgo tras la tranquilidad de Nvidia sobre los fundamentos de la demanda, incluso cuando la incertidumbre sobre el momento de la política monetaria continúa influyendo en la posición general del mercado en acciones, divisas y materias primas.