¿Por qué elegir "fondo de oro" y cómo encontrar el adecuado?

Cuando la inflación se dispara, los inversores suelen buscar lugares seguros para guardar su dinero, y el oro es la primera opción en el corazón, ya que es conocido como un activo principal para preservar el valor. Hay varias formas de invertir en oro, pero las más populares son comprar lingotes directamente y la inversión a través de fondos mutuos de oro. Invertir directamente es sencillo, pero si eliges fondos mutuos, tendrás que revisar más detalles porque hay muchos factores que afectan tus rendimientos.

Los fondos mutuos de oro facilitan la compra y venta de oro

El fondo de oro o fondo mutuo de oro es una agrupación de fondos de diferentes personas, gestionada por una compañía de valores (bvl.) que invierte en oro según un plan establecido.

La forma principal en que funciona el fondo de oro es que es un fondo pasivo (Passive Fund) que sigue el movimiento del precio del oro en el mercado mundial. La mayoría de los fondos invierten a través del SPDR Gold Trust, que es el fondo ETF más grande para invertir en lingotes. Algunos fondos optan por comprar lingotes directamente. En cualquier caso, el precio del fondo de oro sube y baja siguiendo el precio del oro en el mercado global.

Factores clave a considerar al elegir un fondo de oro

Al revisar varios fondos mutuos de oro, notarás que aunque tienen políticas de inversión similares, sus rendimientos no son iguales. ¿Por qué sucede esto? Hay tres aspectos importantes:

Riesgo por tipo de cambio - La decisión principal antes de invertir

El oro en el mercado mundial se mide en dólares estadounidenses. Cuando se convierte a la moneda local, el tipo de cambio juega un papel importante. Si la moneda local se devalúa, el valor del fondo (en moneda local) será mayor. Si la moneda se aprecia, el valor será menor.

Para evitar este riesgo, deberías escoger fondos que tengan cobertura (Hedge), lo que ayuda a que los rendimientos sigan el precio del lingote sin verse afectados por las fluctuaciones del tipo de cambio.

Por otro lado, si estás dispuesto a asumir el riesgo, elegir fondos sin cobertura (Unhedge) puede ofrecer mejores rendimientos cuando la moneda local se devalúa y el oro está caro. Pero si la moneda se aprecia, las pérdidas pueden ser mayores de lo habitual.

( Política de dividendos - Un factor que a menudo se pasa por alto

Algunos fondos pagan dividendos periódicamente, lo que genera flujo de efectivo saliente. Esto explica por qué algunos fondos muestran rendimientos más bajos en comparación con otros, incluso si tienen políticas similares de gestión del riesgo.

Los fondos que no pagan dividendos no tienen que preocuparse por este aspecto en sus rendimientos.

) Lugar de compra y venta - Impacta en la liquidez

Algunos fondos se negocian en la Bolsa de Nueva York, otros en Singapur. La diferencia principal es la liquidez: la bolsa de Nueva York tiene mayor liquidez, pero los precios se anuncian con un día de retraso ###T+1### por cuestiones de tiempo. Singapur tiene horarios más cercanos a los de nuestro país.

Conoce los fondos mutuos de oro reales

TMBGOLD - El principal fondo de oro, invierte en el ETF SPDR Gold Trust, que se negocia en Nueva York. No tiene cobertura (Unhedge), por lo que su rendimiento aumenta cuando la moneda local se devalúa.

TMBGOLDS - La versión en Singapur de TMBGOLD, con cobertura (Hedge). Es ideal para quienes no quieren preocuparse por el tipo de cambio.

TGoldBullion-H - De Thanachart/Eastspring, invierte en lingotes con cobertura del 90% o más, con pequeñas variaciones por el tipo de cambio.

TGoldBullion-UH - Igual que TGoldBullion-H, pero sin cobertura (Unhedge). Su valor no sube 100% con el oro, ya que está afectado por el tipo de cambio.

SCBGOLD - De Siam Commercial Bank, invierte en ETF SPDR Gold Trust en Singapur, sin cobertura (Unhedge).

SCBGOLDH - La versión con cobertura del 90% o más.

K-GOLD-A(A) - De Kasikornbank, invierte en SPDR, con cobertura del 90%, sin dividendos.

K-GOLD-A(D) - Igual que K-GOLD-A(A), pero con dividendos hasta 4 veces al año.

Invertir en fondos de oro vs. comerciar con CFD de oro

Fondos mutuos de oro son adecuados para:

• Inversores a medio y largo plazo
• Que no tienen mucho tiempo para seguir los precios
• Quieren que expertos manejen su dinero
• No quieren abrir cuentas en el extranjero

Pero tienen la desventaja de que solo se pueden comprar y vender una vez al día, al precio NAV del cierre, y conlleva una comisión de gestión.

Trading de CFD de oro es más conveniente para:

• Traders a corto plazo
• Que quieren aprovechar la volatilidad diaria
• Necesitan mayor liquidez y rapidez
• El precio se referencia en tiempo real en el mercado global

Resumen

El fondo de oro es una opción conveniente y segura para invertir en oro, pero el éxito depende de escoger bien. Al menos, hay que considerar la cobertura del riesgo, la política de dividendos y el lugar de negociación.

Para quienes tienen poco tiempo y buscan tranquilidad, los fondos mutuos de oro son una opción segura. Para traders con experiencia y que quieren maximizar ganancias, el trading con CFD de oro también es una opción a explorar con potencial.