Entiende Trust: la herramienta de inversión que a menudo se malinterpreta

Si eres un inversor principiante, seguramente has oído hablar de “Trust” o “fideicomiso” que circula por ahí, pero quizás aún no tienes claro en qué se diferencia de un REIT o un fondo de inversión, y lo más importante—si realmente puedes invertir en ello.

La confusión común es pensar que un Trust es igual a un REIT o que es un fondo, pero en realidad, la relación entre ellos es más compleja.

¿Qué es un Trust? Una definición sencilla

En el concepto más simple, Trust es un contrato de confianza—los administradores (Trustee) reciben los bienes del propietario y los gestionan para generar beneficios, entregando los rendimientos a los beneficiarios (Beneficiary).

Los bienes gestionados pueden ser de muchos tipos—capital, bienes raíces, acciones, bonos, negocios, o incluso otros activos que puedan generar ingresos.

Para visualizarlo fácilmente: Trust = unidad de gestión de activos diseñada para hacer que los bienes circulen, generen resultados y devuelvan dinero al propietario y a los interesados.

¿Por qué un Trust es una buena opción? 5 ventajas principales

1. Genera beneficios sin transferir la propiedad Desde tiempos antiguos, los Trust se han usado para gestionar herencias, permitiendo obtener rendimientos sin que la propiedad pase directamente a otra persona.

2. Gestión con un propósito claro El Trust debe especificar claramente la intención de cómo gestionar los bienes, obligando a los administradores a seguir esas directrices estrictamente.

3. Ventajas fiscales Dado que un Trust no es una transferencia de propiedad, en muchos países las autoridades fiscales ofrecen ciertos beneficios tributarios.

4. Flexibilidad en la gestión El creador del Trust puede decidir si puede ser revocable o irrevocable; si es revocable, puede gestionar los bienes nuevamente cuando cambien sus decisiones.

5. Administración profesional Las personas que están enfermas o no pueden gestionar su dinero pueden delegar esa tarea a expertos.

Tipos de Trust: No solo activo vs pasivo

Además de dividirlos en revocables (Revocable vs Irrevocable), existen otros tipos, como:

• Trust para protección de bienes (Asset Protection Trust)
• Blind Trust (El creador no sabe cómo se gestionan los bienes)
• Trust benéfico (Para obras benéficas)
• Trust para saltar generaciones (Transferir herencias entre generaciones)
• Trust inmobiliario (Gestión de bienes raíces)
• Trust conyugal (Gestión de bienes matrimoniales)

En Tailandia, la mayoría son Trusts Activos (para generar beneficios), como el II/HNW Trust Fund para grandes inversores, y REIT para bienes raíces.

Trust vs REIT: similitudes y diferencias clave

Similitudes:

• Ambos no son personas jurídicas según la ley.
• Ambos se crean mediante contrato.
• Ambos tienen un administrador intermediario.

Diferencias: REIT = Trust que solo gestiona bienes raíces, siendo un tipo de Trust dentro del concepto general de Trust.

Por lo tanto, un REIT es un Trust, pero no todos los Trusts son REIT, ya que los Trusts pueden gestionar diversos tipos de activos.

Trust vs fondos de inversión: un dilema a resolver

Diferencias:

• Trust no es una persona jurídica, se crea mediante contrato.
• Fondos de inversión sí son personas jurídicas, requieren registro y autorización de las autoridades.

En la práctica, los fondos de inversión son una opción más estricta, mientras que los Trusts ofrecen mayor flexibilidad y facilidad para adaptarse.

¿Qué Trust puede invertir un inversor tailandés?

En Tailandia, la Comisión de Valores permite crear Trusts solo para captar fondos en el mercado bursátil, y los divide en dos tipos:

1. Trusts activos

• II/HNW Trust Fund (para inversores institucionales/grandes)
• REIT (que invierten en bienes raíces)

2. Trusts pasivos

• ESOP (Trust para emitir acciones a empleados)
• EJIP (Trust para inversión conjunta empleador-empleado)
• Reserve Account Trust (fondo de reserva para pagos)

Actualmente, el REIT es la opción Trust más accesible para inversores comunes, ya que permite verificar fácilmente los activos y, aun siendo principiante, se puede comprar y vender.

Ahora ya sabes

El Trust es una herramienta antigua de gestión de activos que surge de la confianza. Originalmente para gestionar herencias, hoy en día puede aplicarse a muchos otros tipos.

Cuando un Trust gestiona solo bienes raíces, se llama REIT, que es la opción más accesible para inversores tailandeses.

Por lo tanto, si preguntas: “¿Qué es un Trust y en qué se diferencia de un REIT?” la respuesta es: El REIT es un tipo de Trust, pero el Trust en sí es más amplio, más flexible y puede usarse en muchas situaciones diferentes.

Para quienes desean invertir en grandes activos sin mucho capital, el REIT es una opción que vale la pena considerar.