Sobre los sistemas de contratos y spot en las exchanges, tengo varias ideas que me gustaría explorar.

Primero, las criptomonedas con baja volatilidad en liquidez deberían estar prohibidas para lanzar productos de contratos. En lugar de mantener un entorno de trading de baja calidad, sería mejor ajustar audazmente la estrategia: cancelar el trading spot de estas monedas y primero lanzarlas en contratos virtuales. Después de aproximadamente un mes, emitir el spot, dejando que el mercado de contratos complete el proceso de fijación de precios. La ventaja de esto es que en la fase inicial el mercado de contratos puede descubrir los precios de manera adecuada, evitando la incomodidad de una liquidez insuficiente en el spot. Establecer un límite máximo de posición por cuenta sería más prudente, ya que puede prevenir riesgos y proteger a los inversores pequeños y medianos.

En cuanto a la provisión de liquidez, se puede permitir que cualquier persona participe mediante la inversión en U, rompiendo así el monopolio de los creadores de mercado. También es necesario reconsiderar la forma en que se manejan las tarifas de transacción: sin importar cuánto cobren, estas tarifas deberían integrarse directamente en los datos de las velas (K-line), sin hacerlas ficticias. La lógica para calcular las tarifas también es clave; no se debe simplemente usar la diferencia de precio entre spot y contratos, sino que debería basarse en las ganancias y pérdidas flotantes de los holders a largo plazo, para que sea más justo.

Y otro tema recurrente: las inserciones rápidas de precios (秒插针). Debería establecerse claramente que cada inserción rápida debe mantener un precio mínimo y máximo estable durante al menos 60 segundos para que sea válida. Si la fluctuación no mantiene este período de tiempo, las ganancias o pérdidas relacionadas no deben ser confirmadas. Esto puede ayudar a prevenir eficazmente manipulaciones maliciosas de precios.