De la A a la Z: Todo lo que necesitas saber sobre inversión en acciones para principiantes en el mercado

El mercado de valores se ha convertido en una opción atractiva para los inversores en los últimos años. A medida que aumentan las dificultades en la producción y el comercio, la búsqueda de oportunidades rentables a través de la inversión en acciones ha atraído a millones de personas. Para tener éxito en este campo, los inversores novatos deben equiparse con conocimientos sólidos sobre inversión en acciones, comprender el funcionamiento y las estrategias adecuadas. Este artículo te ayudará a dominar los conocimientos básicos y fundamentales sobre el mercado de valores.

¿Qué son las acciones? Definición y tipos de valores

Según la Ley de Valores número 70/2006/QH1, los valores son documentos, pruebas que confirman los derechos y beneficios legales del propietario respecto a activos o participaciones de la organización emisora. El conocimiento sobre inversión en valores comienza por entender los diferentes tipos de valores, que incluyen:

• Acciones, bonos, certificados de fondos
• Derivados financieros
• Warrants, derechos de compra de acciones, certificados de depósito
• Otros tipos de valores regulados por el estado

Acciones - El tipo de valor más común

Las acciones son el tipo de valor más ampliamente conocido en los productos de inversión. Confirman la propiedad de una parte del capital de la empresa o negocio emisor. Existen dos tipos principales de acciones:

• Acciones ordinarias: vinculadas a los resultados comerciales de la empresa, sin valor de dividendo fijo
• Acciones preferentes: incluyen acciones con prioridad en dividendos y derechos de voto

Las acciones pueden emitirse en forma de papel con información de la empresa, valor nominal, año de emisión, o en formato electrónico con toda la información almacenada en un sistema informático.

Bonos - Instrumento de préstamo

Los bonos son valores que confirman los derechos del propietario y la obligación de pago de la deuda por parte de la entidad emisora (empresa, organización o gobierno). La esencia del bono es un medio de préstamo en el que el emisor se compromete a devolver tanto el principal como los intereses en un período determinado. El comprador de bonos recibirá intereses fijos que no dependen del uso del capital y no tiene derecho a participar en la gestión de la entidad receptora del capital.

Certificados de fondos - Acciones de fondos de inversión

Los certificados de fondos son valores que confirman la propiedad del inversor cuando aportan capital a un fondo público. Un fondo público es un fondo de inversión en el que muchos inversores aportan conjuntamente para invertir en valores u otros activos con el fin de obtener beneficios. Al invertir en un fondo público, el inversor debe comprar certificados de fondos para confirmar su aportación de capital.

Derivados financieros - Contratos basados en activos subyacentes

Según la ley de valores de 2019, los derivados financieros son contratos que determinan los derechos y obligaciones de las partes involucradas. Su valor depende de uno o varios activos subyacentes como valores, índices o commodities. Los tipos de contratos incluyen opciones, futuros y contratos a plazo. Los derivados financieros se diferencian de los valores subyacentes en las siguientes características:

• Se negocian en mercados especializados de derivados
• No hay límite en la cantidad emitida
• La liquidación se realiza en un momento específico en el futuro
• Las ganancias se calculan diariamente

Warrants - Derechos de compra de valores subyacentes

Los warrants garantizados son valores emitidos por una sociedad de valores con garantía de activos. Cada warrant suele estar asociado a un código de valor subyacente. El titular del warrant tiene el derecho de comprar el valor subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento.

Derecho de compra de acciones - Prioridad en la emisión adicional de acciones

El derecho de compra de acciones es un valor emitido por la empresa para dar prioridad a los accionistas existentes, permitiéndoles comprar previamente las nuevas acciones a un precio inferior al de mercado. Cada acción existente viene acompañada de un derecho de compra, y la cantidad de derechos por acción varía según cada emisión.

Certificados de depósito - Representantes de valores

Los certificados de depósito se crean cuando las acciones de una empresa o negocio extranjero se depositan en un banco depositario. Luego, el banco emite certificados de depósito por la cantidad y valor que dependen de la tasa de conversión entre los certificados emitidos y las acciones subyacentes.

Mercado de valores - Lugar de negociación

Concepto y clasificación del mercado de valores

El mercado de valores (sistema de bolsa) es el lugar donde los inversores realizan transacciones de compra y venta de productos de valores en las bolsas de valores o a través de empresas de corretaje. El mercado de valores se divide en dos tipos:

• Mercado primario: donde las organizaciones o fondos de inversión recaudan capital mediante la emisión inicial de valores
• Mercado secundario: después de la emisión en el mercado primario, los inversores realizan transacciones de compra y venta de valores. Estas transacciones no generan dinero, solo cambian la propiedad entre comprador y vendedor

El papel importante del mercado de valores

El mercado de valores desempeña un papel fundamental en la economía:

• Fomenta el desarrollo de las sociedades anónimas mediante la difusión de información, valoración de empresas, distribución de valores y atracción de inversores (método efectivo de recaudación de capital)
• Proporciona a los inversores un criterio para evaluar el desarrollo de las empresas
• Tiene alta liquidez, permitiendo compras y ventas fáciles
• Ayuda al gobierno y a las empresas a captar capital extranjero mediante la emisión de bonos y acciones

Conceptos y términos esenciales para los inversores

Para tener éxito en el conocimiento de inversión en valores, los nuevos inversores deben dominar algunos conceptos clave a continuación.

Términos relacionados con el mercado

• Empresa listada: empresa que oferta acciones en el mercado, listada en la bolsa de valores
• IPO (Oferta Pública Inicial): emisión pública de valores por primera vez
• Capitalización: valor total de la empresa basado en el precio actual de las acciones
• Precio de oferta: precio de emisión inicial de los valores
• Carpeta de valores: conjunto de códigos de valores en la cuenta del inversor
• Rendimiento: valor total de dividendos o beneficios que recibe el inversor
• Informe anual: informe financiero de la empresa publicado anualmente
• Coeficiente Alpha: rendimiento ajustado por riesgo
• Coeficiente Beta: medida del riesgo de una acción o cartera
• Price to Book Ratio: relación entre el precio de mercado y el valor en libros
• Coeficiente de riesgo de quiebra: ayuda a evaluar el riesgo financiero de la empresa
• Tasa de dividendo sobre el precio de la acción: relación entre los dividendos recibidos y el valor de compra de la acción

Términos de órdenes de negociación

• Orden limitada (LO): orden de compra/venta con un precio determinado o mejor
• Orden de mercado (MP): orden de compra al precio de venta más bajo o venta al precio más alto actual
• Orden ATO (solo en la bolsa de Ho Chi Minh): orden que determina el precio de apertura, antes de las 9:15
• Orden ATC (solo en las bolsas de Hanoi y Ho Chi Minh): orden que determina el precio de cierre a las 14:45
• Orden PLO (solo en la bolsa de Hanoi): orden de compra/venta al precio de cierre tras finalizar la sesión ATC
• Break: indica que el precio de la acción sube fuertemente superando un rango de precios determinado
• Precio de cruce: precio al que se ejecuta la orden
• Long (long), Short (corto): operaciones de compra/venta en derivados financieros
• Filtrar acciones: usar criterios como tendencia alcista, acumulación, capitalización para encontrar acciones que cumplen con los estándares
• Margen de seguridad: diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco

Términos relacionados con el precio de valores

• Valor nominal: cantidad impresa en el valor al momento de emisión
• Precio de mercado: precio actual de compra/venta en el mercado
• Precio de cotización: precio en la primera sesión de negociación
• Precio de cruce: precio al que se cruzan las órdenes
• Precio de apertura: precio de cierre de la sesión anterior
• Precio mínimo: precio más bajo en la sesión
• Precio máximo: precio más alto en la sesión
• Fecha de liquidación: T+3, es decir, 3 días después de la ejecución de la orden (sin contar días festivos)
• Tendencia de precios: el mercado tiene 3 tipos de tendencia: alcista (Uptrend), bajista (Downtrend), lateral (Sideway)

Conceptos básicos de negociación

• Índice (índice): estadística basada en una lista de acciones según una proporción determinada. Por ejemplo, Vnindex representa todas las acciones en la bolsa HOSE, Vn30 es el índice de las 30 acciones con mayor capitalización
• Margen (apalancamiento): forma de negociación en la que el inversor pide prestado dinero a la sociedad de valores para comprar valores
• Volumen de negociación: cantidad de valores negociados en un período (por ejemplo, un día)
• Venta en corto: forma de vender valores que el inversor no posee, mediante préstamo y devolución posterior
• Oscilación de precios: rango de variación de precios en la bolsa HOSE es +/- 7%, en HNX es +/- 10% respecto al precio de referencia (precio de cierre del día anterior)

Participantes en el mercado de valores

El sistema del mercado de valores incluye los siguientes actores:

• Emisores: organizaciones que emiten valores para captar capital
• Inversores: quienes realizan transacciones de compra y venta. Incluyen inversores individuales (personas con capital para obtener ingresos) y inversores institucionales (compañías de inversión, seguros, finanzas, bancos comerciales con grandes volúmenes)
• Sociedades de valores: entidades que apoyan en gestión, asesoramiento, corretaje y garantía de emisión
• Organismos relacionados: Comisión de Valores de Vietnam, bolsa de valores, agencias de calificación crediticia, empresas de servicios informáticos de valores

Principios de funcionamiento del mercado de valores

Para entender bien los conocimientos de inversión en valores, los inversores deben dominar 5 principios básicos de operación:

• Principio de competencia: los emisores compiten para vender valores, los inversores compiten para comprar a buenos precios y obtener beneficios
• Principio de equidad: todos los participantes deben cumplir con las regulaciones comunes
• Principio de transparencia: los emisores deben proporcionar información de forma regular, pública y completa sobre los valores
• Principio de intermediación: las transacciones entre inversores y emisores deben realizarse a través de sociedades de valores
• Principio de concentración: las transacciones solo se realizan en la bolsa de valores y son gestionadas estrictamente por las autoridades estatales

Horarios y métodos de negociación

Horario de negociación

Las bolsas en Ciudad Ho Chi Minh, Hanoi y UPCOM operan en horario de 9:00 a 11:30 y de 13:00 a 15:00, de lunes a viernes (sin contar fines de semana ni días festivos).

Cómo leer la tabla de precios de valores

La tabla de precios es muy importante que los nuevos inversores deben entender claramente:

• Color verde: precio en alza respecto al precio de referencia
• Color rojo: precio en baja respecto al precio de referencia
• Color amarillo: precio igual al precio de referencia

Métodos de compra y venta de valores

Los inversores pueden realizar transacciones de dos maneras:

• Colocando órdenes manualmente en las plataformas de negociación
• Colocando órdenes a través de la empresa de corretaje

Abrir cuenta de valores - Pasos importantes

Antes de abrir una cuenta de negociación, el inversor debe investigar cuidadosamente y elegir una sociedad de valores adecuada. Es especialmente importante considerar las tarifas de transacción, el margen y la tasa de interés de préstamo de margen que aplica la empresa.

El inversor puede abrir la cuenta directamente en la sociedad de valores, en un banco o en una empresa de corretaje. La información requerida incluye dirección de residencia, email, número de teléfono y cuenta bancaria.

Tras abrir la cuenta, la empresa proporcionará el número de cuenta y guiará en la recarga de fondos para comenzar a negociar. Con un saldo superior a 500 mil VND, el inversor ya puede comenzar a comprar y vender valores.

Consejos importantes para la negociación

Al participar en el mercado de valores, los inversores deben tener en cuenta:

• Vietnam cuenta con 3 bolsas principales: la bolsa de Ciudad Ho Chi Minh (HOSE), la bolsa de Hanoi (HNX), y la bolsa UPCOM (para empresas públicas no listadas). Además, existen varias bolsas internacionales que operan en Vietnam, cada una con ventajas y desventajas. Independientemente de la bolsa elegida, el inversor debe optar por una bolsa confiable, con larga trayectoria, regulada por la autoridad de valores local o por organismos internacionales como ASIC, FCA, SEC, CySEC

• Los inversores novatos deben dominar los 3 órdenes básicos: ATO, ATC, LO antes de aprender órdenes avanzadas como MP, MTL, MOK, MAK

Conclusión

Los conocimientos de inversión en valores presentados aquí son las bases esenciales que los inversores principiantes deben adquirir al ingresar al mercado. Para obtener beneficios sostenibles en valores, los inversores deben seguir aprendiendo conocimientos más profundos, acumulando experiencia práctica para ser sensibles a las variaciones del mercado. El éxito en la inversión no solo depende del conocimiento, sino también de la disciplina y la gestión cuidadosa del riesgo.