ETFs de Momentum Listos para el Crecimiento: Lo que 2026 Podría Traer para los Inversores

El Caso por la Inversión en Momentum en Tiempos Inciertos

A pesar de las preocupaciones persistentes sobre la valoración en el sector tecnológico y los patrones de gasto del consumidor que se están moderando, los ETFs de momentum merecen una consideración seria para 2026. Los recientes indicadores económicos—incluidas las ventas minoristas en EE. UU. que aumentaron solo un 0.2% de manera secuencial en septiembre, quedando por debajo de la previsión del 0.4%—sugieren vientos en contra para la actividad del consumidor. Sin embargo, bajo esta incertidumbre se encuentra una tesis de inversión convincente basada en ganancias resilientes y un fuerte impulso en el sector tecnológico.

Por qué la IA sigue siendo un motor de crecimiento

Contrario a las predicciones de recesión, el ciclo de inversión en inteligencia artificial continúa alimentando el gasto de capital de las grandes empresas tecnológicas. Según el analista de Wedbush, Dan Ives, el sector tecnológico está apenas en el año tres de una construcción de infraestructura de IA de 8 a 10 años, muy lejos de un ambiente de burbuja. Esta perspectiva apoya una visión optimista sobre las acciones de momentum, que históricamente han prosperado durante períodos de fuerte crecimiento de ganancias y reallocación de capital hacia activos orientados al crecimiento.

Perspectivas Económicas 2026: Vientos a Favor para el Impulso del Mercado

Fuerza de Ganancias Proyectada para Continuar

Se prevé que las ganancias del S&P 500 se expandan un 11.8% en 2026, tras un aumento del 11% en 2025. Se proyecta que el crecimiento de los ingresos será del 6.7% para 2026, en comparación con el 5.2% en 2025. Estas proyecciones sugieren que el impulso de las ganancias podría acelerarse, proporcionando un apoyo fundamental para las estrategias de inversión basadas en el impulso.

Crecimiento del PIB y señales del mercado laboral

Las últimas proyecciones de la Reserva Federal muestran un crecimiento del PIB real del 2.3% en 2026, revisado al alza desde la estimación de septiembre del 1.8%. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.4%, antes de disminuir al 4.2% en 2027. La inflación del PCE se proyecta en el 2.5%. Estos parámetros económicos crean un entorno equilibrado donde el crecimiento se mantiene intacto sin presiones inflacionarias excesivas.

La imagen de la tasa de la Fed

Después de tres recortes de tasas que totalizan el 0.75% en 2025, la Fed actualmente proyecta solo un recorte de tasas para 2026, con la tasa de fondos federales alcanzando el 3.4%. Sin embargo, este escenario base podría cambiar materialmente. Con el término del presidente de la Fed, Powell, finalizando en mayo y el presidente Trump señalando preferencia por un sucesor más dovish, permanecen posibles recortes adicionales de tasas si las condiciones del mercado laboral se suavizan o si la inflación se modera aún más. Una postura más acomodaticia de la Fed beneficiaría significativamente a los ETFs de momentum.

Los objetivos de precio del S&P 500 indican margen para el alza

Las principales firmas de Wall Street se mantienen constructivas sobre las acciones de cara a 2026. Oppenheimer proyecta que el S&P 500 alcanzará 8,100 para finales de 2026, lo que representa un potencial de alza. Deutsche Bank argumenta que los flujos de inversión institucional en curso, las sólidas recompras de acciones y el poder de ganancias sostenido sitúan al mercado para “retornos de media docena” en 2026. Estos objetivos sugieren que los sectores impulsados por el momentum tienen un considerable margen para avanzar.

ETFs de alta momentum que vale la pena seguir

Varios ETFs de momentum han demostrado una fortaleza particular y merecen un seguimiento cercano:

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) sirve como una exposición central a momentum, capturando empresas estadounidenses que exhiben las características de momentum de precios y ganancias más fuertes.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) ha aumentado un 13.2% en el último mes, beneficiándose del atractivo del oro como refugio seguro y la recuperación del sector minero junior.

iShares Silver Trust (SLV) registró una sólida ganancia mensual del 19.3%, reflejando el amplio repunte de los metales preciosos en medio de la incertidumbre económica.

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) avanzó un 8.3% en el último mes, aprovechando la rotación del sector financiero y un posible ambiente de relajación de las tasas de interés.

State Street SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) registró un aumento mensual del 4.8%, beneficiándose de la acumulación selectiva de valor en acciones de mediana capitalización.

iShares Russell 2000 ETF (IWM) subió un 5.8% en el último mes, lo que sugiere un renovado apetito de los inversores por acciones de pequeña capitalización a medida que las tensiones comerciales se alivian.

La Tesis de Inversión para 2026

A medida que las tensiones comerciales geopolíticas que pesaron sobre los mercados a lo largo de 2025 muestran signos de alivio, los ETFs de momentum presentan un vehículo atractivo para capturar rallys impulsados por ganancias y rotación sectorial. La combinación de un crecimiento acelerado de las ganancias, una expansión económica estable y una posible acomodación de la Fed crea un ambiente favorable para que las estrategias de momentum superen a los demás. Los inversores que buscan exposición a esta dinámica deberían considerar los ETFs de momentum destacados anteriormente como componentes centrales de su cartera de cara a 2026.