Tres eventos económicos clave en EE. UU. y otra sacudida para Bitcoin

Esta semana el mercado ha llegado a un punto crítico. Bitcoin ha estado probando repetidamente la zona de los 93.000 dólares, con alcistas y bajistas bailando sobre el filo de la navaja. Pero yo no estoy mirando las velas, sino tres asuntos internos de la Reserva Federal que están a punto de decidirse y que pueden abrir las compuertas de la liquidez. Mi opinión es muy clara: si diciembre marca o no el inicio de un nuevo mercado alcista, dependerá de los datos que se publiquen en los próximos días.

1. Reunión de política monetaria de fin de año de la Fed (11 de diciembre, 03:00 hora de Pekín)
Palabra clave: no es "si bajan tipos", sino "qué papel interpretará Powell"

El mercado ya da casi por hecho una bajada de tipos de 25 puntos básicos en diciembre, con una probabilidad cercana al 90%. Pero no olvidemos que la Fed es experta en “bajadas de tipos hawkish”: baja tipos mientras lanza mensajes duros para enfriar el ánimo del mercado. En mi opinión, los dos verdaderos focos de tensión de esta semana son:

- Expectativas del dot plot: si la Fed insinúa que el ritmo de bajadas de tipos en 2026 será más lento (por ejemplo, solo 3 bajadas en vez de las 4 que espera el mercado), el dólar podría repuntar y Bitcoin podría volver a probar el soporte de 86.000 dólares;
- Declaraciones de Powell: si recalca que “la inflación no está totalmente controlada”, el pánico a corto plazo será inevitable. Pero si menciona riesgos de desaceleración económica, Bitcoin podría aprovechar para subir.

Mi estrategia: reducir apalancamiento antes de la decisión y guardar liquidez. Si una hora después de la decisión de tipos Bitcoin se mantiene por encima de 95.000 dólares, consideraré entrar largo; si cae por debajo de 88.000 dólares, esperaré al rebote para ponerme corto.

2. Datos retrasados del IPC subyacente PCE de septiembre (alrededor del 10 de diciembre)
Palabra clave: el “termómetro de inflación” favorito de la Fed, clave para su margen de maniobra

El PCE subyacente interanual de septiembre subió un 2,8%. Es un dato antiguo, pero el retraso provocado por el cierre del gobierno lo convierte en una referencia provisional para la Fed. Creo que el mercado estará muy atento a dos detalles:

- Evolución mensual: si el incremento mensual supera el 0,3%, las expectativas de bajadas de tipos podrían desinflarse y Bitcoin devolver parte de las subidas recientes;
- Señales de debilidad en el gasto: el consumo personal real de septiembre se mantuvo plano. Si los datos confirman debilidad, la Fed estará más dispuesta a bajar tipos, lo que estimularía los activos de riesgo.

Punto de alerta: si los datos se desvían mucho de lo esperado, la volatilidad podría dispararse. Especialmente teniendo en cuenta que el interés abierto en futuros perpetuos de Bitcoin sigue en 78.700 millones de dólares; en este escenario de alto apalancamiento, movimientos bruscos pueden desencadenar liquidaciones en cadena.

3. Datos de vacantes JOLTS (9 de diciembre, 22:00)
Palabra clave: la “grieta oculta” del mercado laboral, el verdadero talón de Aquiles de la Fed

Ya en junio los datos JOLTS mostraron la tasa de contratación más baja en 8 meses, y esta semana se publicarán los datos atrasados de septiembre (y puede que también de octubre). Doy importancia a este indicador porque refleja directamente el “punto débil” de la economía:

- Si las vacantes siguen por debajo de 7,5 millones, significa que la demanda de empleo empresarial se está desacelerando, lo que refuerza el argumento para que la Fed baje los tipos;
- Pero si la tasa de desempleo no sube claramente (por ejemplo, se mantiene por debajo del 4,4%), la Fed podría seguir posponiendo la bajada.

Mi observación: en las últimas semanas, miembros dovish de la Fed (como Daly) han subrayado repetidamente el “riesgo de un deterioro repentino en el mercado laboral”, lo que sugiere que si los JOLTS empeoran, se reforzarán las expectativas de políticas acomodaticias, convirtiéndose en el combustible para una recuperación de Bitcoin.

Resumen: mi mentalidad de trading para esta semana

La liquidez es la clave: la Fed ha terminado el QT e inyectado 13.500 millones de dólares de liquidez, lo que supone una “transfusión” para el mercado, pero a corto plazo el sentimiento sigue atado a los datos.
Cuidado con el “compra con el rumor, vende con la noticia”: si la Fed baja tipos pero lanza mensajes hawkish, Bitcoin podría repetir el flash crash del 1 de diciembre (caída diaria superior al 4,7%).
No soy pesimista a largo plazo: aunque las ballenas reduzcan posiciones y haya salidas de capital de los ETF, eso también limpia manos débiles. En cuanto la Fed confirme el giro, Bitcoin, por su alto beta, será el que más rebote.
Una última verdad: no apuestes todo al dato, y menos aún aguantes una posición perdedora. El mercado nunca cierra, pero el apalancamiento puede dejarte fuera. Sigue a Ako para más información de primera mano y conocimientos clave del sector cripto; conviértete en tu propio GPS en este mundo y recuerda que aprender es tu mayor riqueza.