¡Los tipos de interés a largo plazo en Japón se disparan, la "bomba de relojería" del mercado financiero global?! ¡Atención⚠️

La rentabilidad de los bonos del gobierno japonés a 30 años alcanzó hoy un máximo de 3.15%, estableciendo un nuevo récord histórico. A primera vista, parece ser una "noticia local", pero en realidad esconde una bomba de tiempo para las finanzas globales.

Durante décadas, Japón ha mantenido su enorme deuda pública con "tasa de interés cero + impresión de dinero". La deuda de Japón equivale al 260% del PIB, ¡la más alta del mundo! Antes, con los intereses bajos se podía hacer frente, pero ahora que la tasa de interés ha subido, el costo de la deuda se ha vuelto cada vez mayor, como una bola de nieve. Solo el gasto en intereses consume más del 20% de los ingresos fiscales, lo que provoca una presión fiscal insostenible.

¿Y qué tiene que ver esto con las finanzas globales? Déjame explicarlo brevemente.

1️⃣ Japón podría vender deuda estadounidense para recuperar dinero: Japón es el mayor comprador extranjero de bonos del gobierno de EE. UU., con más de 1.1 billones de dólares en su poder. Ahora que la tasa de interés de los bonos nacionales de Japón ha aumentado, los bonos nacionales son más atractivos, y Japón podría vender deuda estadounidense y llevar el dinero de vuelta al país (llamado "repatriación de capital").

2️⃣ Las tasas de interés de los bonos del Tesoro de EE. UU. se ven afectadas: hay menos compras, y Estados Unidos, para atraer fondos, solo puede aumentar las tasas de interés, lo que provoca un aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU., y, a su vez, eleva las tasas de las hipotecas, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito, haciendo que los préstamos sean más caros para la gente.

3️⃣Dólar débil, yen fuerte: los japoneses cambian de nuevo a yenes, se vende el dólar, y la tasa de cambio del dólar podría caer. Esto agudizará la inflación importada en Estados Unidos, haciendo que las importaciones sean más caras.

4️⃣Aumento de la volatilidad del mercado: Japón es el "estabilizador" financiero global, con una gran cantidad de capital. Si el mercado de bonos del gobierno japonés se agita, puede desencadenar una reacción en cadena que podría provocar una crisis de liquidez en los mercados de bonos y acciones a nivel mundial.

En general, siguiendo la lógica de lo que se mencionó ayer, hay que prestar atención al mercado global de bonos. Este aumento de la tasa de interés en Japón no es solo un problema de Japón, sino que es el "detonante" del aumento generalizado del costo del capital en todo el mundo. Si no se controla, los próximos años podrían ser una combinación de "carga de deuda + choque de tasas de interés", lo que hará que los bancos centrales de todos los países se preocupen.

¡Justo como ayer el primer ministro japonés Shigeru Ishiba dijo que la actual situación financiera es "peor que la de Grecia"! ¡Cuidado, cuidado⚠️