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¿Qué es el rendimiento porcentual anual (APY)?

El rendimiento porcentual anual (APY) indica el rendimiento anual real de una inversión tras considerar el efecto de la capitalización. La capitalización se produce cuando los intereses generados se suman al principal, permitiendo que los futuros intereses se calculen sobre un saldo creciente. Por este motivo, el APY refleja con mayor precisión el potencial de ganancia real que una tasa de interés simple.

En la práctica, si los intereses se capitalizan mensualmente, diariamente o de forma continua, cada ciclo aumenta el importe base. Los siguientes cálculos de intereses se aplican tanto al principal original como a los intereses acumulados previamente. Este fenómeno se denomina interés sobre interés. Por ello, el APY suele ser superior a la tasa nominal sin capitalización.

En el ecosistema Web3 y de activos digitales, el APY se utiliza para mostrar el rendimiento potencial en productos como staking, préstamos con criptomonedas, pools de liquidez y productos estructurados de rentabilidad. Las plataformas presentan el APY como referencia anual estandarizada para que los usuarios puedan comparar oportunidades entre distintos mecanismos.

¿Cuál es la diferencia entre APY y APR?

La diferencia esencial entre APY y APR está en la inclusión o no de la capitalización.

La tasa porcentual anual (APR) representa una tasa de interés anual simple y no supone que los intereses generados se reinviertan en el principal. El APY, en cambio, incorpora la capitalización, lo que lo convierte en la métrica más precisa para evaluar el rendimiento total cuando las ganancias se reinvierten.

Por ejemplo, si un producto anuncia un APR del 10 % con capitalización mensual, el APY correspondiente sería aproximadamente del 10,47 %, calculado como (1 + 0,10 ÷ 12)¹² − 1. Si no hay capitalización, APY y APR serán prácticamente iguales.

Al comparar productos con porcentajes iguales, el que se expresa como APY suele ofrecer mayores rendimientos reales, siempre que la capitalización sea automática. Es importante revisar siempre las reglas de capitalización en la documentación del producto.

¿Cómo se calcula el APY?

El APY se calcula proyectando los rendimientos capitalizados durante un año, según la tasa nominal y la frecuencia de capitalización.

La fórmula estándar es:

APY = (1 + r ÷ n)ⁿ − 1

Donde r es la tasa nominal anual y n es el número de periodos de capitalización al año, por ejemplo, 12 para mensual o aproximadamente 365 para diaria.

Por ejemplo, una tasa nominal del 5 % con capitalización mensual genera un APY de aproximadamente 5,12 %. Con capitalización diaria, el APY aumenta ligeramente. En productos de rentabilidad variable, las plataformas suelen mostrar un APY de referencia basado en el rendimiento reciente, no en una tasa garantizada.

Paso 1: Identifica la tasa nominal y la frecuencia de capitalización en los términos oficiales del producto.

Paso 2: Aplica la fórmula del APY para anualizar los rendimientos capitalizados.

Paso 3: En productos variables, considera el APY mostrado como una estimación, no como un resultado fijo.

¿De dónde procede el APY en Web3?

En Web3, el APY no proviene de una sola fuente. Refleja uno o varios flujos de ingresos, según la estructura del producto.

Staking: Los usuarios bloquean tokens para apoyar la seguridad o validación de la red. El protocolo distribuye tokens recién emitidos o tarifas de transacción conforme a reglas predefinidas.

Préstamos: Los usuarios aportan activos que otros participantes toman prestados. Los prestatarios pagan intereses, que se distribuyen a los prestamistas y se expresan como APY.

Pools de liquidez: Los usuarios depositan activos emparejados en pools de market making automatizados. Las ganancias provienen de la distribución de tarifas de trading y, en algunos casos, incentivos en tokens del protocolo.

Productos agregados de rentabilidad: Algunas plataformas agrupan varias fuentes de rentabilidad en un solo producto, mostrando un APY combinado que refleja el rendimiento total esperado.

¿Cómo consultar y utilizar el APY en Gate?

Gate muestra el APY de forma destacada en sus secciones Earn, Finanzas y Liquidez para facilitar la evaluación de oportunidades de rentabilidad por parte de los usuarios.

Paso 1: Accede a la sección de productos correspondiente y revisa los APY listados, comprobando si son fijos, variables, históricos o referencias en tiempo real.

Paso 2: Abre la página de detalle del producto para confirmar la frecuencia de capitalización, condiciones de bloqueo, reglas de reembolso y tarifas aplicables.

Paso 3: Ajusta las características del producto a tus necesidades de liquidez y tolerancia al riesgo.

Paso 4: Comienza con una asignación pequeña y monitoriza cómo se acreditan los rendimientos durante al menos un ciclo completo de devengo.

Paso 5: Controla las fechas de vencimiento y los periodos de desbloqueo para evitar retiradas fallidas.

¿Qué riesgos indican un APY alto o bajo?

Los niveles de APY suelen reflejar el riesgo subyacente. Los rendimientos elevados suelen implicar mayor incertidumbre o volatilidad.

Riesgo de precio y volatilidad: Los participantes en pools de liquidez pueden sufrir pérdidas impermanentes si los precios de los tokens divergen significativamente.

Riesgo de disminución de recompensas: Los APY incentivados suelen disminuir conforme se reducen las emisiones o aumenta la participación.

Riesgo de contrato inteligente y plataforma: Los productos en cadena dependen de la seguridad del contrato, mientras que las plataformas centralizadas afrontan riesgos operativos y de cumplimiento.

Riesgo de liquidez: Los productos de plazo fijo restringen las retiradas, lo que puede resultar costoso ante necesidades urgentes de liquidez.

¿El APY fluctúa? ¿Qué provoca los cambios?

Sí. El APY varía con frecuencia en productos de rentabilidad variable.

Volumen de trading: Una mayor actividad incrementa los ingresos por tarifas, elevando el APY.

Movimientos en el precio del token: Las recompensas pagadas en tokens volátiles afectan los rendimientos reales.

Flujos de capital: Una mayor participación diluye los rendimientos, mientras que las retiradas los concentran.

Parámetros del protocolo: Los ajustes en las tasas de préstamo o emisiones modifican directamente el APY.

En diciembre de 2025, los datos del sector indican que los rendimientos por préstamos con stablecoins suelen oscilar entre aproximadamente el 2 % y el 7 % anualizado, según las condiciones de mercado y el diseño del protocolo.

¿Cómo deberían los principiantes utilizar el APY para tomar decisiones?

El APY debe analizarse como parte de la evaluación general de riesgo y liquidez.

Paso 1: Identifica si el APY es fijo, variable, histórico o proyectado.

Paso 2: Analiza las fuentes de rentabilidad para determinar su sostenibilidad.

Paso 3: Calcula el rendimiento neto tras tarifas, slippage e impuestos.

Paso 4: Confirma las condiciones de bloqueo y la flexibilidad de reembolso.

Paso 5: Aumenta la exposición gradualmente tras validar el rendimiento real.

Ejemplo: Si asignas 1 000 USDT a un producto con un APY del 5 % durante un año, podrías obtener unos 50 USDT, siempre que la tasa se mantenga estable.

¿Cuáles son las tendencias recientes en los APY de criptomonedas?

Los APY de criptomonedas suelen seguir los ciclos generales de tipos de interés y la actividad de mercado. En el último año, el aumento del volumen de trading ha favorecido mayores rendimientos basados en tarifas, mientras que los APY elevados impulsados por incentivos han tendido a disminuir rápidamente.

En la segunda mitad de 2025, los mercados de rentabilidad se volvieron más disciplinados. Las plataformas centralizadas apostaron por rangos moderados y sostenibles, mientras que las oportunidades en cadena con incentivos elevados requirieron un análisis minucioso.

Puntos clave sobre el rendimiento porcentual anual (APY)

El APY representa el rendimiento anual real porque incluye la capitalización. La diferencia entre APY y APR depende de si los intereses se reinvierten. En Web3, el APY se genera mediante staking, préstamos, tarifas de trading y mecanismos de incentivos. Los rendimientos altos suelen implicar mayor riesgo. En Gate, es recomendable evaluar el APY junto con las reglas del producto, las necesidades de liquidez y la tolerancia al riesgo, priorizando la preservación del capital al igual que la rentabilidad.

Preguntas frecuentes

APY y APR parecen similares. ¿Cómo sé cuál es relevante?

APR muestra el interés simple. APY refleja el rendimiento capitalizado. Para estimar lo que realmente ganarás, el APY es el indicador más relevante. Cuanto mayor sea la diferencia entre APR y APY, más fuerte es el efecto de la capitalización.

¿Por qué el mismo token tiene APY muy diferentes según la plataforma?

Los APY dependen de la oferta y demanda, el perfil de riesgo de la plataforma y las estructuras de incentivos. Las plataformas con menor liquidez o primas de riesgo más altas suelen ofrecer mayores rendimientos.

Si veo un APY del 20 %, ¿puedo realmente ganar ese 20 % en un año?

La cifra es una proyección anualizada, no una garantía. Los rendimientos pueden prorratearse, las tasas pueden variar y pueden aplicarse periodos de vesting o tarifas por retirada anticipada.

¿Un APY extremadamente alto es una señal de advertencia?

Los rendimientos excepcionalmente altos suelen indicar riesgo elevado o incentivos insostenibles. Los rendimientos moderados respaldados por actividad económica real son generalmente más fiables.

¿Cómo debo evaluar los APY de stablecoins?

Compara flexibilidad, duración del bloqueo y credibilidad de la plataforma. Los productos de plazo fijo suelen ofrecer mayores rendimientos, mientras que las opciones flexibles priorizan la liquidez. Comienza de forma conservadora y ajusta según el rendimiento.