Acerca de los Token ETF apalancados de Gate

Introducción a los TOKEN apalancados ETF en Gate

Gate ha introducido tokens apalancados ETF, que se diferencian de los tokens tradicionales en que poseen un atributo de apalancamiento. Estos tokens están disponibles en el mercado de trading al contado de la plataforma y corresponden a pares de trading al contado existentes.

Los tokens apalancados de ETF se gestionan y cubren en el mercado de contratos perpetuos. Se cobra una tarifa de gestión diaria de 0.1% se cobra actualmente (sujeto a ajustes basados en costos reales, con cualquier cambio anunciado con antelación). Esta tarifa cubre los costos de trading de contratos, incluidos las tasas de financiamiento y las tarifas de transacción. Sin embargo, los tokens apalancados de ETF no no cobrar directamente a los usuarios tarifas adicionales por financiamiento de contratos. A través de una gestión de fondos optimizada, el objetivo es reducir los costos y riesgos reales de apalancamiento para los usuarios.

Cuando se intercambian tokens apalancados de ETF, los usuarios hacen no necesitas pagar un margen, pero un 0.1% de tarifa de gestión diaria aplica. Esta tarifa se deduce de los fondos administrados y no se refleja directamente en las transacciones de los usuarios. Aunque los tokens apalancados ETF corresponden a contratos perpetuos en naturaleza, se pueden negociar convenientemente como activos al contado. En comparación con el comercio directo de contratos perpetuos, los tokens apalancados ETF están diseñados para optimizar la eficiencia de costos y mitigar los riesgos de apalancamiento. Sin embargo, dado que son productos de alto riesgo, los usuarios deben tener un entendimiento completo antes de participar en transacciones.

Símbolo del Token ETF Apalancado

• 3L (3x Long): Representa un posición larga 3x (p. ej., ETH3L es un token de Ethereum 3x largo; "L" significa "Largo".
• 3S (3x Corto): Representa un posición corta 3x (p. ej., ETH3S es un token corto 3x de Ethereum; "S" representa "Corto".

Mecanismo de Rebalanceo

Los tokens apalancados ETF ajustan automáticamente su ratio de apalancamiento a diario en función de las ganancias o pérdidas para mantener el apalancamiento objetivo. Cuando el producto es rentable, se abren posiciones adicionales; cuando incurre en pérdidas, se reducen las posiciones. Los usuarios pueden lograr operaciones apalancadas simplemente comprando y vendiendo tokens apalancados ETF, sin necesidad de aportar margen.

El mecanismo de reequilibrio del ETF de Gate incluy Rebalanceo Programado y Rebalanceo No Programado .

3x ETF Tokens Apalancados

Rebalanceo Programado

• Tokens 3X Long: A las 16:00 (UTC) diariamente: no hay reequilibrio si el apalancamiento fluctúa dentro de 2.25X–4.125X; si cae fuera de este rango o si el cambio diario de precio del activo subyacente excede el 1%, el apalancamiento se ajusta a 3X.
• Tokens Cortos 3X: A las 16:00 (UTC) diariamente: no hay reequilibrio si el apalancamiento fluctúa entre 1.5X y 5.25X; si cae fuera de este rango o si el cambio diario del precio del activo subyacente supera el 1%, el apalancamiento se ajusta a 3X.

Rebalanceo no programado

• Tokens 3X Long: No reequilibrio si el apalancamiento se mantiene dentro de 2.25X–4.125X; de lo contrario, ajustado a 3X.
• Tokens Cortos 3X: No hay reequilibrio si el apalancamiento permanece dentro de 1.5X–5.25X; de lo contrario, se ajusta a 3X.

5x ETF Leveraged Tokens

Rebalanceo Programado

• A las 16:00 (UTC) diariamente: si el apalancamiento en tiempo real es < 3.5X, > 7X, o el cambio de precio diario del activo subyacente supera el 1% (basado en el precio del índice), el apalancamiento se ajusta a 5X.

Rebalanceo No Programado

• No hay reequilibrio si el apalancamiento se mantiene dentro del rango de 3.5X–7X; si cae fuera de este rango, el apalancamiento se ajusta de nuevo a 5X.

Consideraciones Clave:

1. Los tokens apalancados ETF 5x son más sensibles a los cambios de precio y experimentan una mayor frecuencia de reequilibrio, lo que resulta en una mayor degradación del capital.
2. Solo son adecuados para coberturas a corto plazo.
3. Los tokens apalancados ETF 3x experimentan oscilaciones de precios más pequeñas y una menor decadencia, lo que los hace relativamente más estables. Los usuarios deben elegir cuidadosamente el producto adecuado según su estrategia.

Ventajas de los ETF Leveraged Tokens

Sin riesgo de liquidación

• Los tokens apalancados ETF son pares de trading al contado y no tienen un mecanismo de liquidación.
• Incluso si el precio del token cae de $100 a $1, el número de tokens en posesión permanece sin cambios.
• Sin embargo, las pérdidas significativas pueden provocar reducciones automáticas de posición (rebalancing). En casos extremos, el precio del token puede acercarse a cero, pero esto es raro.

Sin Requisitos de Margen

• A diferencia de los contratos de margen tradicionales, los tokens apalancados ETF hacen no requieren un depósito de margen para acceder al apalancamiento. Sin embargo, incurren en una tarifa de gestión diaria.

No se admiten depósitos ni retiros

• Los tokens apalancados ETF no se pueden depositar ni retirar directamente.

Mecanismo de Compounding Automático y Stop-Loss

• En los mercados en tendencia, las ganancias se reinvierten automáticamente, creando un efecto de capitalización que mejora los rendimientos.
• En tendencias a la baja, en lugar de ser liquidado, el token reduce automáticamente las posiciones en etapas, minimizando las pérdidas.

Riesgos & Limitaciones de los Tokens Apalancados de ETF

Alto Riesgo

• Los tokens apalancados de ETF son un producto relativamente nuevo y conllevan inherentemente un alto riesgo de apalancamiento.

No adecuado para inversión a largo plazo

• Estos productos están destinados a la especulación a corto plazo y la cobertura de riesgos, no para inversiones a medio o largo plazo.
• Debido al mecanismo de reequilibrio, la tenencia a largo plazo conduce a una erosión significativa del capital. Cuanto más largo sea el período de tenencia, mayores serán las pérdidas.

Tarifa de gestión diaria

• A diferencia de los contratos perpetuos, donde se intercambian tarifas de financiamiento entre posiciones largas y cortas, los TOKEN de ETF apalancados cobran una tarifa de gestión fija del 0.1% diario.

Advertencia de Riesgo

• El mercado de criptomonedas es altamente volátil.
• Los tokens apalancados ETF de 3x y 5x amplifican las fluctuaciones de precios, lo que lleva a un aumento de los riesgos de ganancias y pérdidas.
• Debido al reequilibrio programado y ad-hoc, el movimiento de precios acumulado a lo largo del tiempo no siempre corresponde al múltiplo de apalancamiento objetivo.
• Los tokens apalancados ETF cubren posiciones utilizando contratos perpetuos: Las ganancias resultan en posiciones adicionales / Las pérdidas resultan en posiciones reducidas / El reequilibrio ocurre diariamente para restablecer el apalancamiento al nivel objetivo.
• En mercados volátiles, el efecto de la disminución del capital es significativo.
• Los tokens apalancados de ETF no son adecuados para mantener a largo plazo debido a la mecánica de reequilibrio y costos de mantenimiento.
• Los tokens apalancados de ETF implican alta volatilidad y riesgo. Por favor, proceda con precaución.

Descargo de responsabilidad: Los derechos de interpretación final de este producto pertenecen a Gate.