¿Cómo anticipan las señales del mercado de derivados los movimientos de precios de las criptomonedas en 2025?

El interés abierto en futuros cae un 30 % mientras el mercado reduce su apalancamiento

En 2025, el mercado de derivados de criptomonedas sufrió una contracción considerable, ya que el interés abierto en futuros retrocedió cerca de un 30 % ante una desescalada generalizada del apalancamiento. Este descenso refleja la liquidación sistemática de posiciones apalancadas en varios activos digitales, lo que señala una menor actividad especulativa y una mayor preocupación por la gestión del riesgo entre los operadores.

La desescalada del apalancamiento se observa en diversos mercados de futuros de criptomonedas. Bitcoin vio caer su interés abierto en futuros en 25 000 millones de dólares desde su máximo en octubre, mientras que otros activos como XRP y CHEX sufrieron descensos porcentuales similares. Esta reducción coordinada responde a una dinámica de mercado general, más allá de la debilidad de activos individuales.

La importancia de este proceso va más allá de la mera disminución de cifras. El interés abierto es un indicador clave de la salud del mercado y la concentración de apalancamiento. Cuando las posiciones se deshacen a esta escala (un descenso del 11,32 % en métricas de siete días según análisis recientes), suele señalar que los operadores están reduciendo su exposición al riesgo sistémico. Aunque estas correcciones generan volatilidad a corto plazo, suelen sentar bases más sólidas al eliminar el exceso de apalancamiento y reducir el riesgo de liquidaciones en cadena.

La caída del interés abierto presenta implicaciones duales para los participantes del mercado. Por una parte, menos apalancamiento implica menor impulso de negociación y presión especulativa. Por otra, este proceso reduce la fragilidad sistémica y puede fomentar un entorno de negociación más estable, al pasar de posiciones altamente apalancadas a estrategias más conservadoras. Este ajuste indica que los participantes están revisando sus parámetros de riesgo tras periodos de elevada volatilidad.

Las tasas de financiación se aproximan a la neutralidad tras una volatilidad extrema

Después de los recortes de tipos de la Reserva Federal en septiembre de 2025, las tasas de financiación de criptomonedas han entrado en una fase de estabilidad tras una volatilidad extrema en el mercado. El token CHEX ilustra este cambio, con su actividad de negociación en 24 horas mostrando la transición hacia el equilibrio.

Los indicadores del mercado evidencian cambios notables en distintos periodos. El token subió un 16,67 % en 24 horas y un 20,56 % en siete días, reflejando el reposicionamiento de los inversores a medida que las condiciones macroeconómicas se normalizan. Sin embargo, el rendimiento anual muestra una caída del 92,67 %, lo que evidencia la volatilidad previa a la estabilización actual.

Los indicadores técnicos apuntan a una posición neutral en los osciladores, con una percepción de mercado del 51,43 % positiva frente al 48,57 % negativa. Este equilibrio psicológico, junto a la mejora en la estabilidad de las tasas de financiación, refleja una actitud prudente pero calculada por parte de los operadores. Conforme disminuye la incertidumbre macroeconómica y se estabilizan las expectativas de tipos, las tasas de financiación siguen normalizándose hacia niveles de equilibrio de largo plazo, ofreciendo condiciones de mercado más predecibles para posiciones estratégicas.

El ratio largo-corto se reequilibra tras liquidaciones por 772 millones de dólares

En noviembre de 2025, se produjo un importante reequilibrio en el mercado cuando un operador avanzado en Hyperliquid ejecutó un giro estratégico en su posición tras liquidaciones sustanciales. Este operador, identificado por la cartera 0x9263…, liquidó 772 millones de dólares en posiciones cortas el 4 de noviembre, obteniendo 4,74 millones de dólares de beneficio en cuatro posiciones cerradas. Esta decisión precedió a una reasignación significativa de capital hacia posiciones largas apalancadas.

El reposicionamiento posterior respondió a una visión contraria en un entorno de gran turbulencia. El 5 de noviembre, mientras el mercado sufría liquidaciones por 1 730 millones de dólares que evidenciaban un miedo extremo, el operador destinó 64,7 millones de dólares a nuevas posiciones largas apalancadas. Este movimiento fue un giro fundamental de una estrategia bajista a alcista en un momento crítico del mercado.

La trayectoria del operador respalda la credibilidad de este reequilibrio estratégico. Desde el 14 de julio de 2025, la cartera logró una tasa de éxito del 73,73 % en 236 operaciones, generando 21,99 millones de dólares de beneficio total. Esta combinación de ejecución técnica y acierto en el timing posicionó al operador para capitalizar la cascada de liquidaciones provocada por el pánico. El reequilibrio ilustra cómo los participantes sofisticados explotan extremos de sentimiento y presión vendedora para establecer posiciones contrarias en momentos de alta tensión.

El interés abierto en opciones disminuye ante mayor incertidumbre

En 2025, el interés abierto en mercados de opciones ha disminuido a pesar de la elevada incertidumbre, lo que refleja un cambio relevante en la conducta inversora y en las estrategias de gestión de riesgo. Aunque la volatilidad macroeconómica y las tensiones geopolíticas han generado turbulencias considerables, los inversores han optado por enfoques más tácticos en vez de mantener posiciones direccionales amplias.

El panorama de derivados revela dinámicas clave del mercado. El volumen de negociación de opciones en EE. UU. superó los 110 millones de contratos en días de máxima actividad, con las opciones sobre índices mostrando fortaleza. Las opciones sobre el índice VIX alcanzaron un récord de 858 000 contratos diarios, mientras que las opciones sobre el S&P 500 llegaron a los 3,8 millones de contratos, lo que indica una mayor actividad de cobertura. Sin embargo, el interés abierto muestra que los participantes prefieren posiciones tácticas a corto plazo en vez de compromisos abiertos de largo plazo.

Este cambio refleja una recalibración estratégica entre los participantes. En vez de construir posiciones sostenidas en opciones, los inversores emplean coberturas temporales para protección ante caídas o generación de ingresos. Este enfoque resulta especialmente útil ante las incertidumbres de política monetaria, dinámicas comerciales y eventos geopolíticos. Los operadores utilizan las opciones como herramientas dinámicas para gestionar picos de volatilidad y abandonan las posiciones cuando el riesgo inmediato disminuye, lo que explica los altos volúmenes junto a un descenso en el interés abierto.

Este patrón demuestra que los inversores sofisticados priorizan ahora la flexibilidad y la precisión en el timing del riesgo, en vez de mantener coberturas persistentes, en un entorno donde la incertidumbre parece permanente pero se vuelve cada vez más gestionable mediante ejecución táctica.

FAQ

¿Qué es el token CHEX?

CHEX es el token de utilidad de Chintai para comisiones de transacción y gobernanza en su plataforma. Su suministro máximo está limitado.

¿Dónde puedo comprar el token Chex?

Puede comprar Chex en exchanges descentralizados (DEX) y monederos Web3 que admitan el token. Consulte y compare opciones para obtener las mejores tarifas y seguridad.

¿Cuál es la previsión para Chex?

Se pronostica que CHEX alcanzará los 0,03751 dólares a finales de 2025, según las tendencias y análisis actuales del mercado.

¿Cómo se compara Chex con Bitcoin?

Chex es una criptomoneda de menor tamaño y valor. En 2025, 1 CHEX equivale a 0,000001 Bitcoin. Tiene una capitalización de mercado y volumen de negociación inferiores a los de Bitcoin.