Gate Ventures Resumen Semanal de Cripto (8 de diciembre de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• El Banco de Japón ha adoptado una postura agresiva, con los inversores anticipando un posible aumento de tasas en diciembre, lo que podría generar presión a corto plazo en las operaciones de carry.
• Los datos entrantes de esta semana incluyen la decisión sobre la tasa de interés del FOMC de EE. UU., el cambio de empleo del ADP y las ofertas de trabajo JOLTS.
• BTC se mantuvo plano en +0.04%, mientras que ETH ganó +2.27%. Sin embargo, ambos continuaron viendo salidas de ETF, y el sentimiento permaneció en "Miedo Extremo."
• El mercado se recuperó en un +3.9% hoy, liderado por fuertes movimientos en SUI y LINK.
• SUI subió un +17.7% tras la presentación del fideicomiso SUI de Grayscale, mientras que LINK ganó un +15.2%, respaldado por el sólido debut del ETF de Chainlink de Grayscale, lo que señala un creciente interés institucional.
• Aave y CoW lanzaron el primer producto de préstamo flash basado en intenciones, expandiendo DeFi programable.
• Galaxy se expandió hacia el staking líquido institucional mediante la adquisición de Alluvial.
• Grayscale lanzó un ETF de LINK con $41M en flujos, destacando un fuerte apetito por la exposición regulada a altcoins.

  Visión Macro

  El Banco de Japón adoptó una postura agresiva, los inversores están anticipando un aumento de tasas en diciembre, lo que podría generar presión a corto plazo en el carry trade.

El 1 de diciembre, el gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kazuo Ueda, dijo en un discurso que se considerarían los pros y los contras de un aumento de tasas en la reunión de política monetaria de diciembre. Este comentario agresivo ha convertido la reunión de diciembre en un punto focal para los mercados financieros. Las expectativas del mercado para un aumento de tasas en diciembre por parte del BOJ aumentaron significativamente, lo que llevó a una apreciación del 0.4% del yen y a una caída temporal de más del 2% en las acciones japonesas. El movimiento ascendente de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés también tuvo un efecto de derrame, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron 7 puntos básicos el mismo día. Desde 2022, Japón ha visto niveles de inflación persistentemente elevados. Sin embargo, el BOJ no implementó su primer aumento de tasas hasta 2024. La reciente depreciación del yen probablemente aumentará las presiones inflacionarias. Un aumento de tasas más temprano por parte del BOJ podría ayudar a mitigar el riesgo de que la inflación se vuelva "desanclada."

La postura agresiva del BOJ y las posibles acciones posteriores han creado presión a corto plazo en las operaciones de carry. Existe una brecha significativa entre el tipo de cambio del yen y el diferencial de tasas de interés entre EE. UU. y Japón, lo que deja espacio para una mayor apreciación del yen. Las operaciones de carry basadas en yenes típicamente implican pedir prestados yenes para invertir en bonos del gobierno a corto plazo o depósitos denominados en monedas del G10, así como en monedas de países como México y Brasil. Durante una reversión de las operaciones de carry, estas monedas a menudo enfrentan ciertos niveles de shock. Las operaciones de carry más amplias incluyen activos como acciones, bonos y oro, lo que significa que una reversión de las operaciones de carry también podría impactar los precios de estas clases de activos. Si la liquidación de las operaciones de carry en yenes continúa, podría ejercer presión sobre los mercados de bonos del gobierno y crédito corporativo en algunos países a nivel mundial.

Los datos entrantes de esta semana incluyen la decisión sobre la tasa de interés del FOMC de EE. UU., el cambio de empleo de ADP, las ofertas de trabajo de JOLTs, etc. A pesar de que en la reunión del FOMC de noviembre, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mencionó que “una reducción adicional en la tasa de política no es una conclusión inevitable — lejana de eso”, el mercado actualmente está valorando una reducción de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC de diciembre esta semana. Aunque las presiones inflacionarias persisten, con la inflación del precio al consumidor de EE. UU. acelerándose al 3.0% en septiembre y los aranceles contribuyendo a un aumento adicional de precios, la tasa de interés más baja estimulará principalmente el débil mercado laboral. Esto es particularmente importante después de que el informe de nómina de ADP señalara la caída de empleos en el sector privado. (1, 2)

La desviación entre el yen y el diferencial de rendimiento de bonos entre EE. UU. y Japón ha sido significativa.

DXY
El dólar estadounidense cayó aún más la semana pasada, ya que el mercado está formando un consenso de que la reducción de tasas de la Fed en la reunión FOMC de diciembre es muy probable. El índice del dólar cayó por debajo del nivel de $99 el viernes pasado. (3)

Rendimientos de bonos a 10 años y 30 años de EE. UU.

Oro
Los precios del oro se mantuvieron en una posición alta durante toda la semana pasada, comerciando por encima del nivel de $4,150. El precio del oro ganó más impulso debido a la optimismo por la reducción de tasas de la Fed. (5)

Resumen de los Mercados Cripto

1. Activos Principales

Precio BTC

Precio de ETH

Relación ETH/BTC
BTC se mantuvo estable con solo un movimiento marginal de +0.04%, mientras que ETH superó con una ganancia de +2.27% la semana pasada.

Los flujos de ETF se mantuvieron negativos, los ETF de BTC vieron $87.7M de salidas netas la semana pasada, y los ETF de ETH registraron $65.59M en salidas. (6)

A pesar de la fuerza relativa de ETH, con la relación ETH/BTC aumentando un 2.3% a 0.034, el sentimiento general sigue siendo débil: el Índice de Miedo & Codicia sigue profundamente en la zona de “Miedo Extremo” en 20. (7)

2. Capitalización Total del Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Cripto Capitalización Total del Mercado Excluyendo la Dominancia de los 10 Principales
La capitalización total del mercado estuvo esencialmente plana en -0.02%, pero la debilidad permaneció bajo la superficie.

Excluyendo BTC y ETH, el mercado cayó un 1.1%, y el segmento más amplio de altcoins (excluyendo los 10 principales) bajó un -3.88% más pronunciado, lo que destaca que la liquidez en los activos de altcoin continuó deteriorándose la semana pasada.

3. Rendimiento de los 30 principales activos Cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a partir del 8 de diciembre de 2025
El mercado se recuperó temprano hoy con una ganancia promedio del 3.9%, liderado por SUI, BCH y LINK.

SUI superó con un aumento del +17.7%, impulsado en gran medida por la presentación de Grayscale para un fideicomiso de SUI, que sigue al reciente lanzamiento del ETP de SUI de 21Shares en Nasdaq. Las presentaciones consecutivas señalan un creciente interés institucional y una confianza en aumento en Sui como una de las principales Layer-1 de cara a 2025. (8)

LINK se disparó un 15.2%, respaldado por el fuerte debut del nuevo ETF de Chainlink en EE. UU. de Grayscale. El fondo abrió con $41M en entradas netas y $13M en volumen del primer día, superando el lanzamiento del ETF de Solana y señalando que el apetito de los inversores por la exposición a altcoins reguladas sigue intacto a pesar de la reciente suavidad del mercado. (9)

Los Principales Destacados de Cripto

1. Aave y CoW lanzan el primer producto de préstamo flash basado en intenciones para expandir DeFi programableAave Labs amplió su asociación con CoW Swap al enrutar todas las funciones de intercambio, intercambio de colaterales, intercambio de deudas y reembolsos en Aave.com a través de la red de solucionadores protegida por MEV del Protocolo CoW. Este movimiento consolida la gestión del ciclo de vida del préstamo en una sola interfaz, mientras reduce los costos de gas y protege a los usuarios de los ataques de frontrunning. La colaboración también presenta un producto de préstamo flash basado en intenciones, lo que permite un arbitraje, refinanciamiento y automatización más eficientes. Con CoW procesando más de $10B en volumen mensual, Aave planea extender la integración en un conjunto más amplio de herramientas de ejecución impulsadas por intenciones. (10)

2. Galaxy se expande en el staking líquido institucional con la adquisición de AlluvialGalaxy adquirió Alluvial Finance, convirtiéndose en la empresa de desarrollo detrás de Liquid Collective a medida que la demanda institucional de staking líquido se acelera. Liquid Collective, que triplicó sus activos a aproximadamente $1B en 2025, ofrece staking líquido de grado empresarial para ETH y SOL y proporciona tokens utilizables en trading, gestión de colateral y estrategias en cadena. El acuerdo incorpora al equipo de ingeniería de Alluvial y las herramientas de integración de staking bajo Galaxy, mejorando su infraestructura institucional en trading, custodia y staking. Liquid Collective continuará operando de manera independiente bajo el modelo de gobernanza de The Liquid Foundation.

3. Grayscale lanza el ETF de LINK con $41M en entradas, mostrando apetito por la exposición regulada a altcoinsEl ETF de Chainlink de Grayscale se lanzó con $41 millones en entradas del primer día y $13 millones en volumen de negociación, un debut sólido que resalta el continuo interés institucional en la exposición regulada a altcoins. Los analistas señalaron que, aunque el ETF ahora tiene $64 millones en activos, el lanzamiento fue fuerte pero no un "blockbuster", particularmente ya que LINK sigue cayendo un 39% en el último año a pesar de un reciente repunte. El debut refuerza que activos de cola larga como Chainlink pueden encontrar tracción en forma de ETF a medida que los inversores buscan acceso conforme a la infraestructura de oracle descentralizada. (12)

Acuerdos de Key Ventures

1. Pantera lidera una inversión semilla de $17M para la plataforma de transferencias de stablecoin transfronterizas de Fin.Fin recaudó una ronda de financiación inicial de 17 millones de dólares liderada por Pantera Capital, con la participación de Sequoia, Samsung Next y otros inversores, para desarrollar una aplicación impulsada por una stablecoin para transferencias instantáneas y de alto valor a nivel internacional. Diseñada para eliminar la fricción de las transferencias tradicionales y los límites de pago de las aplicaciones, Fin se dirige a empresas que mueven grandes sumas a un costo menor. A medida que las stablecoins ganan claridad regulatoria y adopción institucional, la ronda refleja la demanda de vías de pago más simples y accesibles globalmente, construidas de manera nativa sobre la infraestructura del dólar digital. (13)

2. Ostium asegura $20M en la Serie A para escalar el comercio de RWA y cripto perpetuos.Ostium recaudó $20 millones en una ronda de inversión Serie A liderada por General Catalyst y Jump Crypto, con la participación de Coinbase Ventures, Wintermute, GSR y otros inversores para escalar su oferta de intercambio descentralizado de perpetuos sobre acciones, metales, energía y activos cripto. Posicionado como una plataforma de estilo corretaje en lugar de un DEX cripto puro, Ostium tiene como objetivo servir a usuarios minoristas no estadounidenses que buscan acceso a los mercados estadounidenses. A medida que crece la demanda de derivados RWA globales y de alto apalancamiento, la ronda refleja el interés en los perpetuos como una puerta de entrada de próxima generación para el trading minorista. (14)

3. Digital Asset recauda $50M en Ronda Estratégica para escalar la Red CantonDigital Asset aseguró una ronda estratégica de $50M liderada por BNY, iCapital, Nasdaq y S&P Global con otros inversores para acelerar la expansión de la Red Canton, una L1 sin permisos construida para mercados financieros regulados. Con el apoyo de billones en RWAs tokenizados y más de 600 participantes institucionales, Canton se centra en el cumplimiento y la privacidad configurable. A medida que las finanzas tradicionales avanzan hacia rieles de blockchain interoperables y regulados, la ronda destaca la creciente demanda de infraestructura de liquidación de grado institucional. (15)

Métricas del Mercado de Ventures

El número de negocios cerrados en la semana anterior fue de 23, con DeFi teniendo 11 negocios, lo que representa el 48% del número total de negocios. Mientras tanto, Infra tuvo 8 (35%) y Social tuvo 1 (4%).

Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a partir del 08 de diciembre de 2025
El monto total de financiamiento divulgado recaudado en la semana pasada fue de $215M, el 21% (5/23) de los acuerdos en la semana pasada no publicaron el monto recaudado. El mayor financiamiento provino del sector Infra con $124M. Acuerdos más financiados: Gonka $50M, Canto Network $25M.

Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a partir del 08 de diciembre de 2025
La recaudación total semanal aumentó a $215M para la primera semana de diciembre de 2025, un incremento del 31% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal de la semana anterior aumentó un 63% en comparación con el año anterior para el mismo período.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures, la rama de capital de riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
Sitio web: https://www.gate.com/ventures

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Referencia:

1. Datos Económicos Semanales de S&P Globalhttps://www.spglobal.com/marketintelligence/es/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-8-december-2025.html
2. La desviación entre el yen y el diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU.-Japón, TradingView,https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Precio del oro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Flujo de ETF de BTC y ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Codicia y Miedo BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Solicitud de ETF de Grayscale de Sui, https://coincentral.com/grayscale-files-s-1-for-new-sui-etf-after-21shares-launches-first-fund/
9. Debut del ETF de Grayscale LINK, https://www.davispolk.com/experience/grayscale-chainlink-trust-etf-launches-first-us-chainlink-etf
10. Aave y CoW lanzan el primer producto de préstamo flash basado en intenciones para expandir DeFi programable,
    https://www.theblock.co/post/381336/aave-cow-mev-protected-swaps-intent-based-flash-loans
11. Galaxy se expande en el staking líquido institucional con la adquisición de Alluvial, https://investor.galaxy.com/news/news-details/2025/Galaxy-Expands-into-Liquid-Staking-as-Development-Company-for-Liquid-Collective/default.aspx
12. Grayscale lanza ETF de LINK con entradas de $41M, mostrando apetito por exposición a altcoins reguladas,https://www.theblock.co/post/380978/chainlink-first-etf-grayscales-glnk-set-begin-trading
13. Pantera lidera una ronda de financiación de $17M para la plataforma de transferencia de stablecoins transfronteriza de Fin,https://fortune.com/2025/12/03/former-citadel-employees-raise-17-million-for-fin/
14. Ostium asegura $20M en la Serie A para escalar el comercio de RWA y cripto perpetuos,https://fortune.com/2025/12/03/ostium-series-a-fundraise-perpetuals-perps-crypto/
15. Digital Asset recauda $50M en una Ronda Estratégica para escalar la Red Canton, https://cointelegraph.com/news/digital-asset-canton-network-bny-nasdaq-sp-global-funding
    
    Gracias por su atención.