1. Über den zugrunde liegenden Mechanismus des neuen isolierten Margin-Handels
Mit dem neuen isolierten Margin-Handel wird ein neues Risikomanagementsystem mit der gestaffelten Margin-Ebene als Risikokontrollkriterium eingeführt. In der folgenden Tabelle wird ein abgestufter Mechanismus zur Berechnung der Margin-Anforderungen in Märkten, die für den isolierten Margin-Handel zur Verfügung stehen, anhand der entsprechenden Spotmarkt-Liquidität dargestellt (hier nehmen wir den BTC/USDT-Markt als Beispiel). In dieser Tabelle werden die jeweilige Mindestmargenanforderung (Maintenance Margin Requirement, MMR) und die maximale Hebelwirkung bei verschiedenen Kreditstufen dargestellt. Weitere Echtzeitdetails zu allen für den isolierten Margin-Handel verfügbaren Spotmärkten finden Sie unter: https://www.gate.io/loan-info?mmr=1&goBackAction=native.
2. Terminologie im neuen isolierten Margin-Handel
3. Margin-Anforderungen für Verbindlichkeiten
3.1 Münzverbindlichkeiten
Gemäß dem Mechanismus der gestaffelten Margin-Berechnung ist eine Marge auf Basis der Münzverbindlichkeiten erforderlich.
Münzverbindlichkeiten = geliehen + ABS (Negativsaldo) + nicht abgerechnete Zinsen;
Folgende Szenarien können zu einem negativen Saldo im isolierten Margin-Handel führen:
- Aufgrund der Zinszahlung (In diesem Fall ist die Bilanzsumme immer noch positiv).
- Aufgrund von Insolvenz im Falle einer Liquidation (In diesem Fall ist die Bilanzsumme nach der Insolvenz negativ). Unsere Plattform betrachtet den negativen Saldo als eine Art von Verbindlichkeiten, genau wie den geliehenen Kredit, und er wird in die Berechnung der anfänglichen und Wartungsmargenanforderungen für das Ausleihen von Münzen einbezogen; Außerdem werden die Zinsen auf der Grundlage der Kreditsumme pro Stunde berechnet. Liegt kein Stundenkredit vor, fallen keine Zinsen an. Angenommen, Benutzer B leiht sich um 8:10 Uhr 100 USDT und zahlt um 8:50 Uhr 100 USDT zurück. In diesem Fall beträgt der ausstehende Kredit von Benutzer B um 9:00 Uhr 0. Es werden keine Zinsen berechnet. Die Zinsberechnungsregeln für das Ausleihen von Münzen finden Sie unter: https://www.gate.io/help/unified-account/spot_margin_trading/33019/rules-of-spot-margin-trading
3.2 Wartungsmarge für Münzverbindlichkeiten
Für Münzverbindlichkeiten im abgestuften Margin-Mechanismus ist eine Wartungsmarge erforderlich. Bei der Berechnung dieser Wartungsmarge rechnet das System die Münzverbindlichkeiten in USDT um, um zu sehen, auf welcher Kreditstufe Sie sich befinden, und Sie können die entsprechende Wartungsmargenanforderung überprüfen. Je größer der Kreditbetrag, desto größer das Liquiditätsrisiko und desto höher die erforderliche Wartungsmarge.
Nehmen Sie zum Beispiel die erste abgestufte Tabelle: Angenommen, der Indexpreis von BTC beträgt 50.000 USDT und Benutzer C hat einen Kredit von 3 BTC. Die Kredithöhe beträgt 1.500.000 USDT und liegt in der Bandbreite von 100.000 bis 500.000. In diesem Fall beträgt die Wartungsmargenanforderung dieses Darlehens 3 BTC = 100.000 x 1 % + 50.000 x 2 % = 1.000 + 1.000 = 2.000;
3.3 Regeln zur Hebelanpassung
Die maximale Hebelwirkung eines Handelspaares wird durch die Kredithöhe der Notierungswährung und der Basiswährung bestimmt (die größere Währung hat Vorrang). Benutzer können ihre ideale Hebelwirkung im Bereich von (1, maximale Hebelwirkung) anpassen. Je größer die Kredithöhe, desto niedriger die maximale Hebelwirkung.
Nehmen Sie zum Beispiel die erste abgestufte Tabelle: Angenommen, der Indexpreis von BTC beträgt 50.000 USDT und Benutzer C hat einen Kredit von 3 BTC. Die Kredithöhe beträgt 1.500.000 USDT und liegt in der Bandbreite von 100.000 bis 500.000. In diesem Fall beträgt der maximale Hebel das 10-fache und Benutzer können den Hebel im Bereich von (1, 10) anpassen.
Wenn sowohl die Basiswährung als auch die Notierungswährung Verbindlichkeiten haben, ist die Kredithöhe zur Bestimmung der Kreditstufe und des entsprechenden MMR = max (Verbindlichkeiten der Basiswährung, Verbindlichkeiten der Notierungswährung).
Nehmen Sie zum Beispiel die erste abgestufte Tabelle: Nehmen wir an, dass die USDT-Kredithöhe 600.000 erreicht und damit in die Kreditstufe von 500.000 bis 1 Mio. fällt. Der entsprechende maximale Hebel beträgt 8,3. Der maximale Hebel beim Ausleihen von BTC beträgt 10. In diesem Fall kann der Hebel, den Benutzer anpassen können, in den Bereich von (1, 8,3) fallen.
3.4 Leverage und Initial Margin
Anstelle der begrenzten Optionen 3x, 5x, 10x in der alten Version des isolierten Margin-Handels können Benutzer beim neuen isolierten Margin-Handel den Hebel individuell anpassen. Die für die Ausleihe von Basis- und Notierungswährungen erforderliche anfängliche Margin-Stufe beträgt 1 / (Custom Leverage - 1). Je höher der Hebel, desto niedriger die anfängliche Margin-Anforderung, desto höher sind die Risiken und die potenzielle Rendite in %.
Nehmen Sie zum Beispiel die erste abgestufte Tabelle: Angenommen, der Indexpreis von BTC beträgt 50.000 USDT und Benutzer C hat einen Kredit von 3 BTC. Die Kredithöhe beträgt 1.500.000 USDT und liegt in der Bandbreite von 100.000 bis 500.000. Der maximale Hebel beträgt 10 und Benutzer C legt den Hebel auf 9x fest. In diesem Fall beträgt die anfängliche Marge für die Kreditaufnahme sowohl der Basis- als auch der Notierungswährung = 1/(9-1).
Wenn der USDT-Wert der Darlehensgröße des BTC/USDT-Handelspaares (maximal (Verbindlichkeiten der Basiswährung, Verbindlichkeiten der Notierungswährung)) 20 Mio. überschreitet, beträgt die maximale Hebelwirkung 1x. In diesem Fall können Benutzer die Verbindlichkeiten nicht mehr erhöhen.
Wenn sowohl die Basiswährung als auch die Notierungswährung Verbindlichkeiten haben, ist die Kredithöhe zur Bestimmung der Kreditstufe = max (Verbindlichkeiten der Basiswährung, Verbindlichkeiten der Notierungswährung).
Nehmen Sie zum Beispiel die erste abgestufte Tabelle: Nehmen wir an, dass die USDT-Kredithöhe 600.000 erreicht und damit in die Kreditstufe von 500.000 bis 1 Mio. fällt. Der entsprechende maximale Hebel beträgt 8,3. Die maximale Hebelwirkung beim Ausleihen von BTC beträgt 10. In diesem Fall können Benutzer die Hebelwirkung anpassen und fällt in den Bereich von (1, 8,3). Benutzer D wählt 7x als Hebelwirkung und die anfängliche Margin-Ebene für die Ausleihe von Basis- und Notierungswährung = 1/(7-1).
3.5 Hebelwirkung und Kreditlimit
Beim abgestuften Margin-Mechanismus können Benutzer den Hebel anpassen, solange dieser unter dem maximalen Hebel liegt und für jeden Hebel ein entsprechendes Kreditlimit gilt. Je geringer der Leverage, desto höher das Kreditlimit.
Nehmen Sie zum Beispiel die erste abgestufte Tabelle: Wenn Benutzer einen Hebel von 20x für den BTC/USDT-Markt wählen, beträgt das Kreditlimit für BTC und USDT 100.000;
Wenn Benutzer einen Hebel von 15x für den BTC/USDT-Markt wählen, beträgt das Kreditlimit für BTC und USDT immer noch 100.000;
Wenn Benutzer einen Hebel von 8,3x für den BTC/USDT-Markt wählen, wird das Kreditlimit für BTC und USDT auf 1 Mio. erhöht;
Der Hebel von 1x ist der maximale Hebel der Kreditstufe von über 20 Mio. Die Kredithöhe von 20 Mio. ist die von der Plattform festgelegte maximale Kreditgrenze. Sobald Sie dieses Limit erreicht haben, können Sie kein Geld mehr leihen.
Wenn Sie ein höheres Kreditlimit wünschen, können Sie den Leverage senken.
Nehmen Sie zum Beispiel die erste abgestufte Tabelle:
Zunächst wählt Benutzer E einen Hebel von 20x und hat ein Kreditlimit von 100.000 USDT und leiht sich einen Kredit von 90.000. Aufgrund der Marktvolatilität erhöht sich der Kreditwert auf 120.000 und überschreitet damit die Kreditgrenze von 100.000. In diesem Fall kann Benutzer E selbst bei einem ausreichenden Margensaldo kein weiteres Geld leihen. Benutzer E kann den Hebel jedoch auf das Zehnfache oder weniger verringern, um ein Kreditlimit von 500.000 oder mehr zu erhalten.
Das Gesamtkreditlimit umfasst den Kreditobergrenzenmechanismus für verschiedene VIP-Stufen. Weitere Informationen finden Sie unter: https://www.gate.io/loan-info
Abschließend, Ausleihwert der Basiswährung = min (verfügbare Marge des Kontos / Indexpreis der Basiswährung x (benutzerdefinierte Hebelwirkung – 1), Kreditlimit / Indexpreis – Verbindlichkeiten der Basiswährung, individuelle Kreditobergrenze gemäß VIP-Stufen / Indexpreis – Verbindlichkeiten der Basiswährung, einfacher Verdienstpool verfügbar)
Ausleihwert der Angebotswährung (USDT) = min (verfügbare Marge des Kontos x (benutzerdefinierte Hebelwirkung – 1), Kreditlimit – Verbindlichkeiten der Angebotswährung, individuelle Darlehensobergrenze gemäß VIP-Stufen – Verbindlichkeiten der Angebotswährung, einfacher Verdienstpool verfügbar)
4. Indikatoren zur Messung des Kontorisikos
Die alte Version des isolierten Margin-Handels verwendet die Margenhöhe (definiert als Gesamtvermögen dividiert durch Gesamtverbindlichkeiten) als Indikator zur Messung des Kontorisikos. Im neuen isolierten Margin-Handel wird der abgestufte Margin-Mechanismus den Account Maintenance Margin Level als Indikator für die Risikomessung verwenden. Höhe der Kontoführungsmarge = Nettovermögen des Kontos / Kontoführungsmarge Wenn die Höhe der Kontoführungsmarge auf 100 % oder darunter fällt, wird die Liquidation ausgelöst. Wenn die Liquidation ausgelöst wird, verkauft die Plattform Vermögenswerte, um Verbindlichkeiten zurückzuzahlen, und die Liquidation wird erst dann beendet, wenn die Kontoführungsmarge wieder 100 % beträgt. Nach Abschluss der Liquidation gehen 2 % Ihrer Rückzahlung an den Versicherungsfonds, um die Verluste der Plattform auszugleichen, die durch Insolvenzaufträge verursacht wurden. Wenn Ihr Darlehensbetrag nach dem Verkauf aller Ihrer Vermögenswerte immer noch aussteht, gilt dies als Insolvenz. In diesem Fall wird der Versicherungsfonds zum Ausgleich von Verlusten herangezogen. Ist der Insolvenzverlust zu groß, wird ein manueller Prüfprozess eingeleitet. Wenn Ihr Insolvenzbetrag in einem bestimmten Bereich nicht von der Versicherung gedeckt ist, warten Sie bitte geduldig oder wenden Sie sich an den Kundendienst.
Notiz: Der neue isolierte Margin-Handel wird in der App-Version 6.46.0 eingeführt. Wenn Ihr Gerät nicht auf die neueste Version aktualisiert ist, können Sie die Hebelwirkung nicht anpassen und verwenden weiterhin die alte Version des isolierten Margin-Handels. Für ein umfassenderes Erlebnis des neuen isolierten Margin-Handelsdienstes und eine höhere Kapitaleffizienz aktualisieren Sie bitte Ihre App rechtzeitig auf die neueste Version. Gate behält sich das Recht vor, alle in diesem Artikel behandelten Risikokontrollparameter anzupassen, und unser Risikokontrollteam hat das Recht, diese Parameter basierend auf den Marktbedingungen anzupassen. Maßgebend sind die Ankündigungen und Echtzeitparameter.
Gate behält sich das endgültige Recht vor, diesen Artikel zu interpretieren.
