Highlights ①. Der „Basic Futures Contracts“-Kurs von Gate stellt verschiedene Methoden der technischen Analyse vor, die üblicherweise im Futures-Handel eingesetzt werden. Ziel dieser Kurse ist es, Händlern dabei zu helfen, einen umfassenden Rahmen für die technische Analyse zu schaffen. Zu den behandelten Themen gehören die Grundlagen von Candlestick-Charts, technische Muster, gleitende Durchschnitte, Trendlinien und die Anwendung technischer Indikatoren. ②. Dieser Artikel stellt als Kurs IX der Serie „Master Technical Analysis“ ein wichtiges Candlestick-Muster vor – Head & Shoulders Top – und behandelt das Konzept des Musters, seine Eigenschaften, seine technische Bedeutung sowie seine Anwendung im Handel.
1. Was ist Head & Shoulders Top?
Die „Kopf-Schultern“-Spitze beschreibt die Flugbahn einer ausgeprägten Aufwärtswelle im Markt, die dazu führt, dass der Preis drei aufeinanderfolgende Höchststände erreicht. Diese drei Gipfel sind so ausgerichtet, dass der mittlere Gipfel etwas höher ist als die beiden ihn flankierenden. Von links nach rechts werden sie als linke Schulter, Kopf und rechte Schulter bezeichnet. Wenn der Preis diese drei Spitzen überschreitet, kommt es zu einem entsprechenden und allmählichen Rückgang des Handelsvolumens. Das Muster ist unten dargestellt: 
2. Merkmale des Head & Shoulders Oberteils ①. Das Muster entsteht innerhalb eines ausgeprägten Aufwärtstrends, der durch einen deutlichen Anstieg sowohl des Preises als auch des Handelsvolumens gekennzeichnet ist. ②. Es manifestiert sich häufig in der Endphase des Marktaufstiegs, in der der Preis erheblichen Schwankungen unterliegt und drei deutliche Spitzenwerte bildet. Bemerkenswert ist, dass die linke und rechte Spitze ungefähr auf der gleichen Höhe liegen und als linke bzw. rechte Schulter bezeichnet werden. Der zentrale Gipfel, der höchste des Trios, wird als Kopf bezeichnet. ③. Integraler Bestandteil des Musters sind zwei etwa auf gleicher Höhe liegende Mulden. Eine horizontale Linie, die diese Täler verbindet, wird als Halslinie bezeichnet. Das „Head & Shoulders“-Top verfestigt sich, sobald der Preis sinkt, und durchbricht die Nackenlinie. ④. Während das Volumen parallel zum Auf und Ab des Preises schwanken kann, neigt seine übergreifende Flugbahn dazu, abzunehmen, wenn sich der Preis von links nach rechts bewegt, was das Muster prägt.
3. Technische Bedeutung von Head & Shoulders Top Die „Kopf-Schulter“-Spitze wird allgemein als Umkehrsignal angesehen, das auf den bevorstehenden Abschluss eines Bullenmarktes oder dessen Erscheinen auf dem Höhepunkt eines mittelfristigen Aufwärtstrends hindeutet. Wenn die Nackenlinie entscheidend durchbrochen wird, wird dies als klarer rückläufiger Indikator angesehen, der eine Gelegenheit zum Verkauf von Vermögenswerten bietet.
4. Anwendung Wie bereits erwähnt, fungiert die „Kopf-Schulter“-Spitze als Umkehrsignal und empfiehlt Händlern, Positionen in Erwartung eines bevorstehenden Abwärtstrends zu liquidieren. Nach Bestätigung des Musters können Händler die folgenden drei Verkaufschancen nutzen, um ihre Gewinne zu steigern: ①. Erste Verkaufsmöglichkeit: Diese entsteht nach der Bildung der „Kopf-Schulter“-Spitze. Der erste Verkaufsauslöser ist, wenn der Preis die Nackenlinie durchbricht und unter diese fällt, was durch das Schließen einer roten Kerze an diesem Tag gekennzeichnet ist. Ein solcher Neckline-Durchbruch warnt Händler vor einer wahrscheinlichen Markttrendumkehr, wobei sich wahrscheinlich eine anschließende Abwärtsphase abzeichnet. Die folgende Abbildung zeigt diesen ersten Verkaufspunkt: 
②. Zweite Verkaufsmöglichkeit: Nach dem Durchbruch der Nackenlinie erlebt der Preis häufig einen kurzen Aufwärtstrend. Wenn sich der Kurs während dieses Anstiegs umkehrt und zu sinken beginnt, bevor er wieder die Nackenlinie erreicht, bietet sich den Händlern eine weitere Ausstiegsmöglichkeit. Dieser Abschwung unterstreicht die robuste Abwärtsdynamik und gilt daher als verlässlicher Indikator für eine bevorstehende Abwärtsphase des Marktes. Die folgende Abbildung verdeutlicht diesen zweiten Verkaufspunkt: 
③. Dritte Verkaufsmöglichkeit: Sobald der Preis unter die Nackenlinie fällt, bleibt er typischerweise eine Zeit lang auf einem Abwärtstrend, bevor er eine Rallye versucht. Sollte er erneut die Richtung umkehren, ohne die Nackenlinie zu berühren, ergibt sich die dritte Verkaufsmöglichkeit, wenn der Preis über sein vorheriges Tief fällt. Die folgende Abbildung veranschaulicht dieses dritte Verkaufsargument: 
Hier ist eine vereinfachte Zusammenfassung der Eigenschaften des „Head & Shoulders“-Oberteils und seiner praktischen Anwendung: Zunächst ist es wichtig, die drei wichtigsten Spitzen des Musters zu identifizieren: die linke Schulter, den Kopf und die rechte Schulter. Als nächstes legen Sie die Position der Halslinie fest, einer kritischen Abgrenzung zwischen Kauf- und Verkaufszonen auf dem Markt.
Die relative Positionierung des Preises im Verhältnis zum Muster kann uns zu drei Hauptverkaufspunkten führen: A. Erstverkaufsmöglichkeit: Wenn der Preis unter die Nackenlinie fällt. B. Zweite Verkaufsmöglichkeit: Nach einer Erholung, wenn der Preis vor Erreichen der Nackenlinie wieder nach unten tendiert. C. Dritte Verkaufsmöglichkeit: Nach einer weiteren Rallye, wenn der Preis erneut sinkt, bevor er die Nackenlinie berührt, und weiter über das vorherige Tief hinaus fällt.
Das Muster dient einem doppelten Zweck: Es hilft nicht nur bei der Vorhersage eines Abwärtstrends, sondern liefert auch Einblicke in die potenzielle Tiefe des Marktrückgangs. Sobald der Preis unter die Nackenlinie fällt, zeichnen Sie zunächst eine vertikale Linie vom Kopf bis zur Nackenlinie. Die Subtraktion der Höhe dieser Linie vom Wert der Halslinie bietet die konservativste Schätzung des potenziellen Rückgangs des Marktes. 
5. Anwendung ①. Fallstudie 
Das beschriebene Muster entspricht der 4H-Kerze für BTC. Betrachtet man sein Verhalten von Ende 2020 bis Mai 2021, erlebte BTC eine starke Aufwärtswelle und stieg von 10.000 US-Dollar auf beeindruckende 64.000 US-Dollar – ein Anstieg von über 600 %. Als jedoch die Aufwärtsdynamik nachließ, begann der Preis auf diesem Höhepunkt zu schwanken und bildete schließlich ein Kopf-Schulter-Top-Muster aus. Anschließend setzte ein ausgeprägter Abwärtstrend ein, der den Preis unter die Nackenlinie zog und ein Tief von 47.000 US-Dollar erreichte, was einen einjährigen Marktabschwung einleitete.
②. Ungültiges Oberteil mit Kopf- und Schulterausschnitt Das Kopf- und Schulteroberteil ist ungültig, wenn: 
Nachdem der Preis unter die Nackenlinie gefallen ist, gewinnt er eine starke Aufwärtsdynamik, um schnell zu steigen und die Nackenlinie an diesem Tag mit einer grünen Kerze wieder zu überschreiten. In einem solchen Fall könnte sich der Aufwärtstrend noch fortsetzen, sodass keine überstürzten Handelsmaßnahmen ergriffen werden sollten.
6. Zusammenfassung Die „Kopf-Schulter“-Spitze dient als Trendumkehrsignal, unabhängig davon, ob sie sich am Höhepunkt eines langfristigen Trends oder an der Spitze einer mittelfristigen Entwicklung manifestiert. Der Durchbruch der Nackenlinie ist in der Regel ein starker Indikator für einen bevorstehenden Abwärtstrend und wird oft als erstklassige Verkaufsgelegenheit angesehen. Auch wenn das optimale Verkaufsargument verfehlt wird, kann man sich immer noch einen Teil des Gewinns sichern, indem man auf die Signale der „Head & Shoulders“-Spitze hört und rechtzeitig handelt. Denken Sie daran, dass jeder Rückgang, der vor der Bildung des Musters beobachtet wird, oft nur ein Vorbote größerer Abschwünge ist, die folgen werden. Beginnen Sie mit dem Handel mit Futures, indem Sie sich [bei Gate Futures registrieren](https://www.gate.io/signup „Registrierung bei Gate Futures“). 
Haftungsausschluss Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Gate ist nicht für die von Ihnen getroffenen Anlageentscheidungen verantwortlich. Inhalte im Zusammenhang mit technischen Analysen, Markteinschätzungen, Handelsfähigkeiten und Händlereinblicken sollten nicht als Grundlage für Investitionen betrachtet werden. Investieren birgt potenzielle Risiken und Unsicherheiten. Dieser Artikel bietet keine Garantien oder Zusicherungen für die Rendite jeglicher Art von Investition.
