تسعير السوق في احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي بشكل كبير: ما يحتاج المتداولون إلى معرفته

تكشف بيانات CME Fed Watch الأخيرة عن صورة مقنعة لمكان توقع وول ستريت أن تتجه إليه أسعار الفائدة الفيدرالية — والأرقام تميل بشكل حاسم نحو اتخاذ إجراء. مع اقتراب اجتماع سبتمبر، احتمالات خفض السعر الفائدة هي السائدة: يتوقع المتداولون احتمال بنسبة 86.2% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، مع فرصة فقط بنسبة 13.8% لثبات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

لكن قد يكون سبتمبر مجرد البداية. بالنظر إلى أكتوبر، ينخفض احتمال الحفاظ على الوضع الراهن إلى 6.7% فقط، بينما يقسم السوق رهاناته على حجم التخفيضات. وفقًا لبيانات Fed Watch، هناك احتمال تراكمي بنسبة 49.1% أن يتم خفض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس، في حين أن خفض 50 نقطة أساس يحمل احتمالًا تراكميًا بنسبة 44.2%.

ماذا يعني هذا لمحفظتك

هذه الاحتمالات مهمة لأنها تشير إلى توافق السوق حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة — وإلى أي مدى. لم يعد السؤال متى سيخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؛ بل أصبح أكثر حول التوقيت ومدى الشدة. الفجوة بين خفض سبتمبر الذي يكاد يكون مؤكدًا وقرار أكتوبر الذي يقسم الآراء تشير إلى أن المتداولين يتوقعون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتحركه الأول في وقت أقرب بدلاً من الانتظار، ثم تقييم الحاجة لمزيد من الإجراءات.

بالنسبة للمتداولين في العملات الرقمية، فإن هذا الأمر ذو أهمية خاصة. فدورات خفض الفائدة عادةً ما تزيد من شهية المخاطرة، وهو ما استفادت منه الأصول البديلة مثل العملات الرقمية. من المحتمل أن تدفع احتمالات تحركات الاحتياطي الفيدرالي هذه إلى زيادة التقلبات في الأسابيع القادمة.