اشرح الاستراتيجيات GMX_V2 لتصبح مالكا للكازينو

المؤلف: DCBot المصدر: متوسطة

GMX \ _V2 استراتيجيات لتصبح مالك كازينو

ستناقش هذه المقالة الآلية الجديدة وخطة المشاركة ل GMX V2 من منظور مزودي السيولة على السلسلة (أصحاب الكازينو) ، والمحتوى الرئيسي هو الأجزاء الأربعة التالية:

• مبدأ كازينو GMX
• جوهر وآلية GMX V2
• GMX V2 الحديد التحرير والسرد
• مخطط التحوط GMX V2

مبدأ كازينو GMX

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-4fc5c531ae-dd1a6f-cd5cc0.webp)

يعتمد نموذج تشغيل GMX على فلسفة “ألعاب الكازينو” ، حيث يكون مزود السيولة (LP) هو مالك الكازينو والموزع هو اللاعب.

طبق المشروع عقلية “مالك الكازينو يفوز دائما” عند تصميم نموذج التشغيل الحالي ، وفي هذه العملية ، حققت GMX بعض النجاح ، حيث جمعت حوالي 600 مليون دولار في TVL ومئات الملايين من الدولارات في رسوم المعاملات.

يحتوي طراز GMX V1 على بعض القيود. بادئ ذي بدء ، يتميز سوق العملات المشفرة باتجاه أحادي الاتجاه (يميل المتداولون إما إلى شراء كميات كبيرة أو بيع كميات كبيرة) ، لذلك عادة ما يكون الاهتمام المفتوح ب GMX مرتفعا جدا. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمتلك GMX v1 آلية معدل تمويل لتنظيم نشاط المتداول ، مما يعني أن مزودي السيولة يعانون من خسائر عندما يتحرك السوق بما يتماشى مع رهاناتهم.

جوهر GMX V2

** ضمان أمن وتوازن البروتوكول **

يتمثل جوهر GMX V2 في ضمان أمان وتوازن البروتوكول ، والحفاظ على توازن المراكز الطويلة والقصيرة عن طريق تعديل آلية الرسوم ، وذلك لتقليل احتمالية المخاطر النظامية في GMX في مواجهة تقلبات السوق الشديدة. من خلال إنشاء مجمعات العزل ، يمكن إضافة أصول تداول عالية المخاطر مع التحكم في المخاطر الإجمالية. من خلال الشراكة مع Chainlink لتقديم خدمات أوراكل أكثر كفاءة وفي الوقت المناسب ، يمكننا تقليل احتمالية هجمات الأسعار. كما نظر فريق المشروع في العلاقة بين التجار ومزودي السيولة وحاملي GMX والتنمية المستدامة للمشروع ، وأخيرا قام بتعديل وموازنة توزيع إيرادات البروتوكول.

ميكانيكا GMX V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-ded97e3659-dd1a6f-cd5cc0.webp)

1. حمام سباحة العزل

يمكن ل LPs تنفيذ إدارة المخاطر مثل التوقيت والتحوط بدرجة أعلى من الحرية في المجموعة المنفصلة من GMX \ _V2.

**2. مجموعة متنوعة ممتدة **

GMX \ _V2 SOL / XRP / LTC / DOGE الجديد ، يستخدم SOL / XRP العملة الأصلية كدعم سيولة أساسي ، بينما يستخدم DOGE و LTC ETH كدعم سيولة أساسي.

3. رسوم معاملات مخفضة

خفضت GMX \ _V2 رسوم التداول إلى 0.05٪ أو 0.07٪ من 0.1٪ سابقا ، اعتمادا على ما إذا كان المركز الافتتاحي يفضي إلى توازن المراكز الطويلة والقصيرة ، وإذا كان مناسبا ، فإنه يفرض رسوما أقل.

4. تأثير السعر

GMX \ _V2 يزيد من رسوم تأثير السعر ، وكلما زاد حجم المركز ، زاد الرصيد الطويل والقصير غير المواتي ، سيتم فرض المزيد من الرسوم. تحاكي رسوم تأثير السعر العملية الديناميكية لتغيرات الأسعار في سوق تداول دفتر الطلبات ، أي أنه كلما زاد حجم المركز ، زاد التأثير على السعر. يمكن أن يزيد هذا التصميم من تكلفة التلاعب بالأسعار ، ويقلل من هجمات التلاعب بالأسعار ، ويمنع تعطل الأسعار أو ارتفاعاتها ، ويحافظ على مراكز طويلة وقصيرة متوازنة للحفاظ على سيولة جيدة.

5. معدل التمويل

GMX \ _V2 زيادة معدل التمويل ، وسيتم تعديل معدل التمويل على مراحل ، عندما يكون الجانب القوي / المراكز الكاملة بين 0.5 - 0.7 ، ومعدل التمويل عند مستوى أقل ، وعندما يصل إلى 0.7 ، سيتم زيادته إلى مستوى أعلى ، مما يزيد من مساحة المراجحة ، ويعزز صناديق المراجحة للدخول ، وذلك لاستعادة الرصيد الطويل والقصير.

**6. حوافز السيولة (ARB) **! [شرح مفصل GMX_V2 استراتيجيات لتصبح مالك كازينو] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-34d68a44cf-dd1a6f-cd5cc0.webp)

مصدر:

قامت GMX \ _V2 مؤخرا بزيادة حوافز السيولة ، والبيانات المذكورة أعلاه هي بيانات رموز ARB لحوافز السيولة المقدمة في الأسبوع الأول من الماضي القريب ، والتي سيتم توزيعها بانتظام على LPs وفقا لنسبة المجمع المقابل وفقا لعدد الحوافز من الأصناف المختلفة كل أسبوع.

تركيبة الحديد GMX \ _V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-8b987a55f3-dd1a6f-cd5cc0.webp)

هناك مصدران رئيسيان للمخاطرة والعائد من خلال GMX \ _V2 ، جزء واحد منخفض المخاطر والجزء الآخر عالي المخاطر ، ويأتي الدخل منخفض المخاطر بشكل أساسي من رسوم المعاملات التي يدفعها الطرف المقابل وحافز السيولة الأسبوعي المنتظم ، في حين أن الدخل عالي المخاطر يأتي بشكل أساسي من ارتفاع وانخفاض سعر العملة المحتفظ به وربح وخسارة رهان الطرف المقابل.

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-a9ae116292-dd1a6f-cd5cc0.webp)

** السعر (مخاطر عالية) :* * يشير إلى مصدر المخاطرة والعائد لصانع سوق العملات المشفرة ، والذي يتكون بشكل أساسي من ارتفاع وانخفاض سعر الرمز المميز وربح وخسارة الطرف المقابل

** APR (منخفضة المخاطر) :* * يشير BaseAPY إلى دخل الرسوم الذي يدفعه الطرف المقابل ، ويشير APY الإضافي إلى دخل حوافز السيولة

حدد SOL (2023.11.13) كمثال

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-7b83e4791f-dd1a6f-cd5cc0.webp)

سعر SOL هو 1.548 ، لأنه منذ الإطلاق الرسمي في 4 أغسطس 2023 ، ارتفع سعر SOL بنسبة 155٪ من 22.79 إلى 58.2 ، ولإنشاء مجمع ، ستحتاج إلى شراء حوالي نصف عملات SOL والعملات المستقرة USDC ، ويساهم نصف SOL بحوالي 72.5٪ من المكاسب الناتجة عن الزيادة ، مما يعني أن المتداول لديه مكاسب بنسبة 17.8٪ في سوق تصاعدي أكبر ، وهو ما يمثل ربح / خسارة المتداول ل LP جزء من الخسارة حوالي -17.8٪ ، وبالنسبة ل APY ، يتم احتساب معدل الفائدة السنوية بناء على الرسوم المفروضة خلال آخر 7 أيام. يعتمد APY الأساسي على العائد السنوي للرسوم (45.62٪) من إمدادات المجمع المقابلة لحجم التداول الإجمالي ل SOL ، ويشير APY الإضافي إلى العائد السنوي للحافز (12.32٪) من حافز ARB الحالي البالغ 10,000 في الأسبوع الأول المقابل لتوريد المجمع.

لذلك ، هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها عند اختيار المجمع ، مثل زخم زيادة الأسعار ، وربح وخسارة الطرف المقابل ، وحجم التداول ، وعرض المجمع ، وعدد حوافز التداول.

مخطط التحوط GMX V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-23c5c71af3-dd1a6f-cd5cc0.webp)

إذا اعتقد المستثمرون أن الطرف المقابل لديه احتمال كبير للخسارة على المدى الطويل ويريد التحوط من تأثير الربح والخسارة الناجم عن الارتفاع والانخفاض الحاد في الأسعار ، فيمكنهم استخدام العقود الآجلة وشراء الخيارات للتحوط من مخاطر الأسعار.

التحوط الكامل: المراقبة في الوقت الحقيقي لعدد الرموز المميزة في المجمع ، والتحوط الكامل في البورصات المركزية ، والعيب هو أنه سيكون هناك احتلال كبير لرأس المال التحوطي ، وسيكون هناك خطر عدم كفاية الهامش مما يؤدي إلى تصفية العقود عند الارتفاع القوي.

التحوط من الخيارات: راقب عدد الرموز المميزة في المجمع في الوقت الفعلي واشتر خيارات الشراء ووضع الخيارات في بورصات الخيارات المركزية ، والتي لها عيب في الدفع مقابل الخيارات لفترة طويلة.

إذا كان لدى المستثمرين المحترفين القدرة على اختيار الوقت ، فيمكنهم التحوط في بيئة السوق التي لا تفضي إلى LPs.

توقيت التحوط: يمكن للمستثمرين المحترفين استخدام بيئة الاتجاه والتقلب في السوق لمطابقة استراتيجية الاتجاه للتحوط في الوقت المناسب ، وذلك لتجنب مخاطر الأرباح الكبيرة التي يحققها الطرف المقابل عندما يرتفع السوق والخسائر عندما ينخفض السوق.

ملخص

يتماشى تسليم GMX V2 بشكل أساسي مع توقعات السوق ، مما يدل على أن فريق GMX لديه قدرات تصميم بروتوكول قوية. من منظور الآلية ، يزيد V2 من رصيد مجمعات السيولة ، ويوسع أنواع أصول التداول ، ويوفر مجموعة متنوعة من مراكز الضمانات. بالنسبة لمزودي السيولة والمتداولين ، هناك المزيد من الطرق للاستثمار ، وتوازن أفضل للمخاطر ، ورسوم أقل. يمكن لمزودي السيولة إدارة مخاطر استراتيجيات الكازينو بشكل أفضل من خلال GMX V2 لتحقيق اختيار العملة والتوقيت والتحوط والحلول الأخرى ، والحصول على عوائد استثمارية أكثر تنوعا واستقرارا على المدى الطويل.