إثيريوم (ETH) تشهد تحولًا هيكليًا في العرض والطلب. تظهر بيانات Glassnode أن رصيد إثيريوم في التبادل قد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 2016، حيث تبقى فقط 14.8 مليون ETH، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 52% مقارنةً بمستويات الذروة. يرجع التضييق الحاد في العرض إلى انتقال المستثمرين لـ ETH إلى عقود التكديس، المحفظة الباردة، وإدارة المؤسسات. في الوقت نفسه، على الرغم من التقلبات في السوق، استمر الحيتان والمشترين المؤسسات في إنفاق 1.73 مليار دولار لشراء 431,018 ETH خلال الفترة من 25 إلى 27 سبتمبر، مما يظهر توقعات صاعدة قوية. يجب على السوق أن تكون حذرة من مخاطر التصفية بالقرب من 3,700 دولار على المدى القصير، لكن منطقة التجميع الرئيسية عند 3,020 دولار ستصبح آخر خط دفاع للمراكز الطويلة.
إعادة هيكلة هيكل الإمداد: تراجع رصيد تبادل إثيريوم إلى أدنى مستوى تاريخي
سوق إثيريوم يواجه تقليصًا نادرًا في العرض المتداول. تراجعت أرصدة ETH في التبادل إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2016، من ذروتها السابقة التي تبلغ حوالي 31 مليون وحدة ETH إلى 14.8 مليون وحدة ETH حاليًا، بانخفاض قدره 52%. تؤكد بيانات Glassnode هذه النقطة المنخفضة التي لم تحدث منذ تسع سنوات، ويعتقد السوق عمومًا أن ضيق العرض سيجعل إثيريوم أكثر عرضة لتقلبات الأسعار الحادة عند زيادة الطلب أو ضغط البيع.
ثلاثة دوافع رئيسية لتقليص الإمدادات
تعكس هذه الاتجاهات في تقليل العرض أن المستثمرين يقومون بنقل ETH إلى السوق الخارجي، وتتدفق بشكل رئيسي إلى القنوات التالية:
1، التكديس والاقفال: يتم قفل المزيد والمزيد من ETH في عقود التكديس.
2، الاحتفاظ على المدى الطويل: يميل المستثمرون إلى استخدام المحفظة الباردة للتخزين على المدى الطويل.
3، الطلب على الحفظ المؤسسي: أدى إطلاق صندوق ETF لزراعة إيثريوم وزيادة اهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية إلى زيادة الطلب على حلول الحفظ المؤسسي.
مخاطر التصفية قصيرة الأجل: يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى توخي الحذر من خط الدفاع الرئيسي البالغ 3,700 دولار
وفقًا لبيانات TradingView، فإن سعر تداول ETH الحالي هو 4,011 دولار، وقد انخفض بنسبة 0.33% خلال الـ 24 ساعة الماضية، وانخفض بأكثر من 10% خلال الأسبوع الماضي. على الرغم من أن هيكل العرض والطلب على المدى الطويل إيجابي، إلا أن إثيريوم لا يزال يواجه مخاطر التصحيح والتسوية على المدى القصير.
حذر محلل التشفير تيد من أن مخاطر تصفية المراكز الطويلة تتزايد في النطاق السعري بين 3,700 دولار و 3,800 دولار:
1، ضغط التسوية: تُظهر خريطة الحرارة للسيولة أن العديد من المراكز الطويلة تتركز في منطقة 3,700 دولار إلى 3,800 دولار.
2، موجة بيع قسري: إذا انخفض سعر ETH دون 3,700 دولار، فسوف يؤدي ذلك إلى تصفية كبيرة للرافعة المالية، مما قد يؤدي إلى موجة بيع قسري في السوق.
3، المراكز الطويلة الحد الأدنى: 3,700 دولار هو مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب على المراكز الطويلة التمسك به.
المشترون المؤسسيون الكبار يشترون في القاع: الحوت اشترى $17.3 مليار بشكل ضخم
بالمقارنة مع الحذر المحتمل لمشاعر المستثمرين الأفراد، فإن الحيتان والمستثمرين المؤسساتيين يستغلون التراجع الحالي لبناء مراكز كبيرة، مما يدل على اهتمام مؤسسي قوي وتوقعات صاعدة.
تفاصيل شراء 430,000 ETH خلال ثلاثة أيام
بين 25 و27 سبتمبر، اشترت ستة عشر محفظة رئيسية ما مجموعه 431,018 وحدة من ETH، بقيمة تصل إلى 1.73 مليار دولار.
- الشراء المركز: تأتي هذه المشتريات الضخمة بشكل رئيسي من تبادل CEX الرئيسي بالإضافة إلى مؤسسات مثل Galaxy Digital وBitGo وFalconX.
- تراكم الإشارات المستمر: لقد لوحظ سابقًا أن المستثمرين الكبار قاموا بتجميع 2.04 مليون دولار من ETH. تشير هذه النمط إلى أنه على الرغم من ضعف الأسعار، لا يزال المستثمرون ذوو الجيوب العميقة يحتفظون برغبة قوية في الشراء على المدى الطويل.
منطقة التراكم الرئيسية على السلسلة: ثلاث خطوط دفاعية قوية تحدد الاتجاه
كشف المحلل على السلسلة علي عن تحليل بيانات Glassnode الذي يكشف عن ثلاثة مناطق دعم رئيسية قائمة على الأنشطة المتراكمة التاريخية. تمثل هذه المناطق أنشطة التداول التي أنشأها المستثمرون فعليًا، ولها دلالة محتملة مهمة على الارتداد في سوق البيع.
ثلاثة تجمعات دعم رئيسية لارتفاع سعر إثيريوم
1، الخط الدفاعي الأول: $3,515
حجم التداول: أكثر من 138 ألف قطعة من ETH تم تداولها عند هذا السعر.
العمل: هذا هو الخط الدفاعي الأول للمراكز الطويلة، وقد يقدم المتداولون على المدى القصير دعمًا للارتداد هنا.
2، مجموعة الدعم الأساسية: $3,020
- حجم التداول: حوالي 265 ألف قطعة من ETH يتم تداولها عند هذا السعر.
- الوظيفة: هذه هي المنطقة التي تتركز فيها أكبر كثافة للمشترين، وتعتبر نقطة “النجاح” أو “الفشل” الحاسمة.
3، الدعم القوي النهائي: $2,772
- حجم التداول: حوالي 264 مليون قطعة من ETH تدعمها بيانات تاريخية.
- الغرض: إذا حدث بيع عميق في السوق، فإن هذا هو مستوى الدعم القوي النهائي.
نقاط رئيسية قصيرة الأجل
إذا تمكن إثيريوم من الثبات فوق 3,500 دولار، فإن عودة الثقة قد تدفع السعر مرة أخرى نحو 4,000 دولار؛ ولكن إذا انخفض إلى ما دون 3,515 دولار، فقد يتم اختبار المجموعة الرئيسية عند 3,020 دولار.
الخاتمة
تبادل إثيريوم يحقق أدنى مستوى تاريخي في الرصيد، مما يرسم صورة سوق تتقلص فيه الإمدادات بشكل متزايد، مما يدعم بشكل أساسي القيمة طويلة الأجل لـ ETH. في الوقت نفسه، قام الحوت والمؤسسات بضخ أموال ضخمة في الشراء خلال التصحيح، مما يثبت ثقة السوق في النمو طويل الأجل لإثيريوم. على المدى القصير، يحتاج المستثمرون إلى تحقيق توازن بين هذه الإيجابية طويلة الأجل ومخاطر التسوية بالقرب من 3,700 دولار. ومع ذلك، تشير البيانات على السلسلة إلى دعم قوي عند 3,515 دولار و3,020 دولار، مما يدل على أن الأساسيات لإثيريوم لا تزال قوية. ستعتمد حركة السوق القادمة على ما إذا كان المراكز الطويلة يمكن أن تثبت وجودها في هذه المناطق الداعمة الرئيسية، وتنجح في استيعاب ضغوط البيع، لتجميع القوة للدورة التالية من الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة هي أخبار معلومات، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة متقلب بشدة، ويجب على المستثمرين اتخاذ قرارات حذرة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
