Quỹ ESG cổ phiếu trong nước, lợi nhuận và độ ổn định đều dẫn đầu

Trong nước, các quỹ ESG dựa trên cổ phiếu trong 6 tháng gần đây, 1 năm và 3 năm đều vượt trội hơn các quỹ không ESG về tỷ suất lợi nhuận. Phân tích cho rằng, phương pháp đầu tư này, xem xét toàn diện môi trường, xã hội và cấu trúc quản trị của doanh nghiệp, đã thể hiện một sức cạnh tranh nhất định về khả năng sinh lời và tính ổn định.

Dựa trên đánh giá ESG và báo cáo của tổ chức tư vấn đầu tư Sustinvest công bố ngày 7, tính đến cuối năm ngoái, hiệu suất của các quỹ ESG chủ động quản lý dựa trên cổ phiếu trong nước đều cao hơn các quỹ không ESG trong các khoảng thời gian khác nhau. Quỹ ESG là các sản phẩm phù hợp với tiêu chuẩn công bố quỹ ESG do Viện Giám sát Tài chính đề xuất vào tháng 10 năm 2023. Trong tổng số 188 quỹ ESG dựa trên cổ phiếu trong nước, phân tích này tập trung vào 55 quỹ trong đó.

Xét về tỷ suất lợi nhuận, lợi nhuận 6 tháng của các quỹ ESG chủ động quản lý dựa trên cổ phiếu trong nước đạt 37,22%, cao hơn 2,14 điểm phần trăm so với các quỹ không ESG là 35,08%. Về lợi nhuận 1 năm, quỹ ESG đạt 83,20%, trong khi quỹ không ESG là 77,00%; lợi nhuận 3 năm lần lượt là 112,26% và 107,18%. Sustinvest nhận thấy, trong nửa cuối năm ngoái, thị trường chứng khoán trong nước đã chứng kiến sự dẫn dắt của các cổ phiếu blue-chip lớn. Phân tích cho rằng, so sánh, các quỹ ESG có tỷ lệ cổ phiếu blue-chip lớn hơn so với các quỹ không ESG sở hữu rộng rãi các cổ phiếu trung và nhỏ, do đó có lợi thế hơn trong xu hướng thị trường.

Không chỉ về hiệu suất, các chỉ số về tính ổn định cũng cho thấy các quỹ ESG thể hiện tốt hơn. Điểm số ESG của các quỹ ESG dựa trên cổ phiếu trong nước đạt 77,51 điểm, cao hơn trung bình toàn cầu của KOSPI là 77,21 điểm và các quỹ không ESG là 76,27 điểm. Đặc biệt, điểm số ESG và điểm số cấu trúc quản trị có mối quan hệ âm rõ rệt với rủi ro giảm giá, nghĩa là, hiệu suất ESG càng tốt thì khả năng biến động lớn của giá cổ phiếu trong dài hạn càng thấp. Nói cách khác, điều này có thể giải thích rằng, vượt ra ngoài khái niệm đầu tư vào “doanh nghiệp tốt”, còn mang ý nghĩa trong quản lý rủi ro.

Tuy nhiên, dòng vốn chảy vào và lợi nhuận lại thể hiện xu hướng hơi khác nhau. Tính đến cuối năm ngoái, tổng tài sản ròng của thị trường quỹ ESG trong nước đạt 9,603 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng 2,3% so với 9,3838 nghìn tỷ won Hàn Quốc của nửa đầu năm. Tuy nhiên, trong nửa cuối năm, dòng vốn rút ra là 851,6 tỷ won Hàn Quốc, thể hiện dòng chảy ròng ra. Các quỹ trái phiếu ESG trong nước rút 682,3 tỷ won Hàn Quốc, trong khi các quỹ cổ phiếu và trái phiếu nước ngoài có dòng vốn chảy vào. Điều này được giải thích là các nhà đầu tư có xu hướng phân tán đầu tư ra các tài sản nước ngoài thay vì chỉ giới hạn trong thị trường trong nước, và điều chỉnh phân bổ các sản phẩm trái phiếu dựa trên biến động lãi suất và triển vọng kinh tế. Xu hướng này cho thấy, trong tương lai, hiệu quả của đầu tư ESG có thể duy trì, nhưng dòng vốn có thể sẽ linh hoạt hơn dựa trên tình hình thị trường trong và ngoài nước cũng như sức hấp dẫn của các loại tài sản khác nhau.