Trong giao dịch Futures, những người mới bắt đầu thường hỏi cùng một câu hỏi: tôi nên chọn chế độ ký quỹ nào? Câu hỏi này rất hợp lý vì hiểu rõ sự khác biệt giữa ký quỹ cô lập và ký quỹ chéo là một bước quan trọng trên con đường thành công. Hôm nay, tôi muốn giải thích những khác biệt cơ bản giữa hai chế độ này bằng các ví dụ thực tế.

Hãy bắt đầu với một kịch bản đơn giản. Trong ví Futures, bạn có 200 đô la và muốn giao dịch đồng coin "X" với giá 1000 đô la. Bạn mở vị thế với đòn bẩy 10x, sử dụng 100 đô la ký quỹ. Lúc này, nếu bạn chọn chế độ ký quỹ cô lập thì chuyện gì sẽ xảy ra?

Trong chế độ cô lập, số tiền 100 đô la ký quỹ này chỉ ảnh hưởng đến vị thế này. Số dư còn lại trong ví của bạn là 100 đô la sẽ hoàn toàn độc lập. Nếu giá coin giảm 10% xuống còn 900 đô la, bạn sẽ thua lỗ đúng 100 đô la và vị thế sẽ bị thanh lý. Nhưng điểm quan trọng là: bạn chỉ mất 100 đô la trong vị thế này, còn ví của bạn vẫn an toàn. Trong trường hợp có tin xấu hoặc sự hoảng loạn gây ra giảm giá mạnh, bạn sẽ mất chỉ phần trong vị thế, không mất toàn bộ số dư. Tuy nhiên, nhược điểm là mức thanh lý sẽ gần hơn.

Bây giờ, nếu bạn mở cùng vị thế đó trong chế độ ký quỹ chéo thì sao? Kịch bản sẽ khác. Lúc này, toàn bộ 200 đô la trong ví của bạn đều có nguy cơ bị ảnh hưởng. Mức thanh lý sẽ được kéo xa hơn, ví dụ xuống còn 800 đô la. Nếu coin giảm xuống còn 850 đô la rồi tăng trở lại lên 1100 đô la, giả sử bạn bị thanh lý ở mức 900 đô la trong chế độ cô lập và mất 100 đô la, thì trong chế độ chéo, toàn bộ số dư của bạn vẫn còn, và bạn có thể giữ vị thế đó. Khi bạn đóng vị thế với lợi nhuận 100 đô la, bạn có thể thoải mái thoát ra.

Nói cách khác, sự khác biệt chính giữa ký quỹ chéo và ký quỹ cô lập là: ký quỹ cô lập an toàn hơn và kiểm soát tốt hơn, nhưng mức thanh lý gần hơn. Ký quỹ chéo cung cấp nhiều bộ đệm hơn, nhưng toàn bộ tài khoản của bạn sẽ bị rủi ro. Nếu bạn muốn giảm thiểu rủi ro, hãy chọn ký quỹ cô lập, còn nếu muốn có nhiều không gian điều chỉnh hơn trong vị thế, ký quỹ chéo có thể phù hợp hơn.

Ngoài ra, một điểm nữa là: trong chế độ cô lập, mỗi vị thế mở ra đều độc lập. Bạn có thể lỗ trong một vị thế nhưng vẫn có lợi trong vị thế khác, chúng không ảnh hưởng lẫn nhau. Trong chế độ chéo, tất cả các vị thế đều liên kết với nhau. Tình trạng tổng thể của tài khoản sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến quản lý các vị thế.

Nếu muốn giảm mức thanh lý trong chế độ cô lập, bạn có thể thêm ký quỹ vào vị thế đó. Điều này giúp bạn giảm rủi ro hơn một chút. Tuy nhiên, đừng quên: mỗi chế độ nên được sử dụng theo chiến lược riêng của nó. Ban đầu, ký quỹ cô lập có thể dễ hiểu hơn vì bạn có thể nhìn rõ rủi ro của mình. Nhưng theo thời gian, hiểu rõ sự khác biệt giữa ký quỹ chéo và cô lập sẽ giúp bạn chọn đúng theo từng tình huống. Thông tin này sẽ giúp bạn giao dịch có lợi nhuận hơn.