Indonesia về cơ bản đã viết lại bảng xếp hạng sản xuất nickel theo quốc gia trong những năm gần đây và thật điên rồ khi điều này xảy ra nhanh như vậy. Họ đã từ sản xuất 345 nghìn tấn kim loại vào năm 2017 lên hơn 2,2 triệu tấn trong năm 2024 - chiếm hơn một nửa sản lượng toàn cầu hiện nay. Philippines và New Caledonia từng chiếm lĩnh lĩnh vực này nhưng đã bị lu mờ hoàn toàn.

Điều gì đang thúc đẩy điều này? Indonesia đã nhận thấy sự bùng nổ của pin xe điện và đã dốc toàn lực. Họ nằm ngay cạnh Trung Quốc, trung tâm sản xuất mọi thứ liên quan đến xe điện. Vị trí gần đó là lợi thế lớn cho logistics. Quốc gia này đã khởi công nhà máy xử lý pin nickel đầu tiên vào tháng 5 năm 2021 và đến đầu năm 2023, họ đã ký hơn một chục thỏa thuận trị giá 15 tỷ đô la với các nhà sản xuất toàn cầu. Ford thậm chí còn đầu tư trực tiếp vào dự án nhà máy pin nickel Pomalaa, dự kiến sản xuất 120 nghìn tấn mỗi năm.

Nhưng vấn đề là - tất cả sản lượng đó đã làm thị trường tràn ngập. Giá nickel đã xu hướng giảm kể từ tháng 5 năm 2024 khi vượt qua $20k mỗi tấn. Nhu cầu yếu cộng với sản lượng khổng lồ của Indonesia đã tạo ra tình trạng cung vượt quá cầu nghiêm trọng. Philippines giảm từ 413 nghìn tấn năm 2023 xuống còn 330 nghìn tấn năm 2024. Các nhà sản xuất ở đó bị siết chặt và phải cắt giảm sản lượng.

Nga đứng thứ ba với 210 nghìn tấn trong năm 2024, nhưng đã giảm so với đầu thập kỷ. Hoạt động Norilsk Nickel của họ vẫn là một trong những nhà máy nickel chất lượng cao lớn nhất thế giới, mặc dù Mỹ và Vương quốc Anh đã cấm nhập khẩu nickel của Nga vào giữa năm 2024. Canada thực sự đã làm tốt hơn - họ đạt 190 nghìn tấn trong năm 2024, tăng từ 159 nghìn tấn của năm trước. Các hoạt động của Vale tại Sudbury và các mỏ của Glencore ở đó là những đối thủ chính.

Trung Quốc sản xuất 120 nghìn tấn trong khi cũng là nhà sản xuất lớn nhất thế giới của sắt thép nickel. Vai trò kép này khiến họ có ảnh hưởng lớn đến động thái giá cả. New Caledonia bị ảnh hưởng nặng nề, giảm hơn 52 phần trăm từ năm 2023 xuống còn 110 nghìn tấn. Glencore đã đóng cửa mỏ Koniambo của họ do chi phí cao và thị trường yếu. Chính phủ Pháp đã đề xuất gói cứu trợ 200 triệu euro nhưng đã gặp nhiều rắc rối.

Australia cũng chứng kiến sản lượng giảm 26 phần trăm xuống còn 110 nghìn tấn. Giá thấp đã buộc các nhà vận hành phải giảm hoặc tạm ngừng hoạt động tại sáu cơ sở khác nhau. Brazil đạt 77 nghìn tấn, giảm 7 phần trăm, trong khi Mỹ chỉ ghi nhận khoảng 8 nghìn tấn từ mỏ Eagle ở Michigan.

Câu chuyện thực sự ở đây là sản xuất nickel theo quốc gia đã thay đổi căn bản về phía Đông Nam Á. Sự thống trị của Indonesia trong bảng xếp hạng sản xuất nickel theo quốc gia đang định hình lại toàn bộ chuỗi cung ứng. Nhu cầu dài hạn có vẻ ổn định khi pin xe điện trở thành ứng dụng lớn hơn bên cạnh các mục đích sử dụng thép không gỉ truyền thống, nhưng bức tranh ngắn hạn là dư cung và áp lực giảm giá. Bất kỳ ai theo dõi lĩnh vực này đều cần hiểu rằng các động thái khu vực này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá cả và quyết định đầu tư.