Charles Schwab với 12 nghìn tỷ USD tham gia thị trường! Giao dịch Bitcoin miễn phí phí bắt đầu từ năm 2026

Charles Schwab thông báo sẽ cung cấp dịch vụ giao dịch Bitcoin và Ethereum cho khách hàng vào đầu năm 2026. Charles Schwab đang quản lý 12 nghìn tỷ USD tài sản, là công ty môi giới và lưu ký lớn nhất thế giới, với mức thanh khoản có thể so sánh với BlackRock và Vanguard. Chuyên gia ETF Eric Balchunas cho biết, nhiều dịch vụ của Charles Schwab hiện đang miễn phí giao dịch, nên giao dịch Bitcoin có thể cũng sẽ áp dụng mô hình này.

Vũ khí phí 0 của “quái vật” 12 nghìn tỷ USD

Charles Schwab quản lý 12 nghìn tỷ USD tài sản, nằm trong top đầu ngành tài chính toàn cầu. Nhưng nhiều dịch vụ của Schwab, dù là ETF hay cổ phiếu, đều miễn phí giao dịch. Chuyên gia ETF Eric Balchunas cho rằng điều này có thể phá vỡ hiện trạng. Ông nói, điều này có thể khiến dòng thanh khoản chảy ra khỏi các sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung (CEX), nơi hiện đang thu phí từ 0,05% đến 0,6% dựa vào khối lượng giao dịch hàng tháng.

Mô hình phí 0 này không phải là hoạt động từ thiện, mà là chiến lược kinh doanh tinh vi. Charles Schwab kiếm lợi nhuận từ các khoản khác: thu nhập lãi suất (tiền nhàn rỗi của khách hàng), thu nhập cho vay chứng khoán, phí đăng ký tài khoản cao cấp, cũng như “thanh toán dòng lệnh” (hướng lệnh khách hàng đến các nhà tạo lập thị trường nhất định để nhận hoa hồng). Khi khách hàng đổ xô đến vì phí 0, các khoản thu nhập gián tiếp này đủ bù đắp cho phần phí giao dịch bị mất.

Đối với các sàn giao dịch crypto thuần túy, đây là mối đe dọa sống còn. Mô hình kinh doanh của sàn crypto lớn nhất nước Mỹ phụ thuộc rất nhiều vào phí giao dịch – nguồn doanh thu lớn nhất của họ. Nếu Charles Schwab thực sự cung cấp giao dịch Bitcoin và Ethereum phí 0, rất nhiều nhà đầu tư tối ưu chi phí sẽ chuyển sang nền tảng của Schwab. Sàn crypto lớn nhất Mỹ có thể buộc phải giảm phí theo, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời của họ.

Tuy nhiên, mảng giao dịch Bitcoin của Schwab không chỉ hút khách từ các sàn crypto gốc mà còn giúp nhiều nhà đầu tư truyền thống tiếp cận loại tài sản này, giống như khi Vanguard ra mắt dịch vụ giao dịch ETF crypto đã thúc đẩy dòng vốn đổ vào quỹ Bitcoin. Việc mở rộng sang thị trường mới này có thể còn quan trọng hơn việc “giành khách” từ sàn crypto lớn nhất Mỹ, vì nó tạo ra nhu cầu mới thay vì chỉ phân chia lại miếng bánh hiện có.

So sánh cạnh tranh: Charles Schwab vs. Sàn crypto lớn nhất Mỹ

Tổng tài sản quản lý: Schwab 12 nghìn tỷ USD vs. sàn lớn nhất Mỹ khoảng 130 tỷ USD

Số lượng khách hàng: Schwab 34 triệu tài khoản vs. sàn lớn nhất Mỹ khoảng 100 triệu người dùng

Phí giao dịch: Schwab dự kiến phí 0 vs. sàn lớn nhất Mỹ 0,05%-0,6%

Dải sản phẩm: Schwab cổ phiếu/ETF/crypto một cửa vs. sàn lớn nhất Mỹ chuyên crypto

Tình trạng pháp lý: Schwab tuân thủ SEC hoàn toàn vs. sàn lớn nhất Mỹ thường xuyên vướng tranh chấp pháp lý

Lợi thế toàn diện này giúp Charles Schwab chiếm ưu thế rõ rệt trước sàn crypto lớn nhất Mỹ trong cuộc đối đầu trực tiếp, biến số duy nhất là mức độ chấp nhận của người dùng crypto gốc đối với các công ty môi giới truyền thống.

Mười ngày, bốn “ông lớn” Phố Wall đồng loạt nhập cuộc

(Nguồn: Trading View)

Nhu cầu của Phố Wall với Bitcoin chưa hề suy giảm. Trong 10 ngày qua, JPMorgan, Vanguard, Bank of America và giờ là Charles Schwab đều đã cam kết, triển khai hoặc gợi ý khách hàng đầu tư Bitcoin. Hành động tập thể này cực kỳ hiếm trong lịch sử Phố Wall, bởi các ông lớn tài chính bảo thủ này thường không nhanh chóng đồng thuận với các loại tài sản mới nổi.

JPMorgan vào tháng 11 đã công bố dự báo giá Bitcoin, đặt mục tiêu 170.000 USD, cho rằng Bitcoin đang bị định giá thấp so với vàng — vì vậy, các chuyên gia của ngân hàng này tin rằng “giá Bitcoin sẽ có đà tăng mạnh trong 6-12 tháng tới”. Đáng chú ý hơn, JPMorgan đang phát triển sản phẩm phái sinh Bitcoin, cung cấp cho khách hàng tổ chức công cụ phòng ngừa rủi ro và đòn bẩy.

Vanguard vừa thông báo cho phép hơn 50 triệu khách hàng mua ETF crypto, theo báo cáo đã thúc đẩy dòng vốn chảy vào các quỹ Bitcoin. Vanguard vốn lâu nay hoài nghi về crypto, nhà sáng lập Jack Bogle lúc sinh thời từng nhiều lần chỉ trích Bitcoin. Tuy nhiên, nhu cầu khách hàng và thực tế thị trường đã buộc gã quản lý tài sản bảo thủ này thay đổi lập trường.

Bank of America dù chưa ra mắt dịch vụ giao dịch Bitcoin trực tiếp, nhưng bộ phận nghiên cứu của họ đã công bố các báo cáo tích cực về crypto, khuyến nghị một số khách hàng cân nhắc phân bổ Bitcoin vào danh mục đầu tư. Sự thay đổi thái độ này cực hiếm với một ngân hàng truyền thống.

Charles Schwab cũng tiết lộ đang nghiên cứu các thương vụ thâu tóm chiến lược, bao gồm cả sàn giao dịch crypto tiềm năng. Điều này cho thấy nhu cầu đối với sản phẩm crypto từ các tổ chức tài chính lớn nhất thế giới đang tăng lên. Nếu Schwab thực sự mua lại một sàn crypto, họ có thể chọn Kraken hoặc Gemini – hai nền tảng có tính tuân thủ pháp lý tốt, qua đó nhanh chóng sở hữu công nghệ, giấy phép và cơ sở người dùng.

Dòng tiền ETF và xác thực nhu cầu tổ chức

Quỹ IBIT của BlackRock ghi nhận dòng vốn vào 120 triệu USD hôm thứ Ba, mức cao nhất kể từ ngày 11/11. Con số này xác thực sự quan tâm dai dẳng của tổ chức đối với Bitcoin. IBIT kể từ khi ra mắt đã trở thành một trong những ETF tăng trưởng nhanh nhất lịch sử, với tài sản quản lý gần 40 tỷ USD – thành tích chưa từng có trong lịch sử ETF.

Tuy nhiên, do quỹ ARKB thuộc Ark Invest bán ra 90 triệu USD trong ngày, động lực tăng chung của ETF bị kìm hãm. Sự phân hóa dòng tiền này cho thấy ngay cả ở cấp độ tổ chức, quan điểm về Bitcoin vẫn còn nhiều khác biệt. BlackRock đại diện cho chiến lược phân bổ dài hạn, trong khi việc bán ra của Ark Invest có thể là cân bằng lại chiến thuật hoặc lo ngại thị trường ngắn hạn.

Dù vậy, nhu cầu tổ chức vẫn hiện hữu và tiếp tục tăng. Điều này vẽ nên một bức tranh tươi sáng cho tương lai của Bitcoin, nhất là khi các yếu tố vĩ mô thuận lợi như kết thúc thắt chặt định lượng và sắp tới là chu kỳ giảm lãi suất. Fed đã thực hiện chính sách tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối quyết liệt từ 2022-2024 — yếu tố vĩ mô chính gây ra “mùa đông crypto” năm 2022. Nay, khi lạm phát được kiểm soát, chu kỳ giảm lãi suất đang mở ra, tạo môi trường thuận lợi cho tài sản rủi ro.

Mô hình hai đáy và mục tiêu tối thượng 170.000 USD

Chuyên gia Don Wedge mới đây công bố biểu đồ Bitcoin mới, cho rằng Bitcoin đã hình thành mô hình hai đáy – báo hiệu đà phục hồi sắp tới. Hai đáy là một trong những mẫu đảo chiều tin cậy nhất trong phân tích kỹ thuật, cho thấy giá đã hai lần bật lại tại vùng hỗ trợ, chứng tỏ mức hỗ trợ này rất mạnh và áp lực bán đã được giải tỏa. Biểu đồ của Don còn chỉ ra vùng kháng cự tại đường xu hướng quanh 112.000-114.000 USD – đây có thể là mục tiêu đầu tiên.

Xét việc Bitcoin tăng khoảng 9.000 USD chỉ trong hai ngày tuần này, mục tiêu lấy lại 112.000 USD vào cuối tháng 12 là hoàn toàn hợp lý. Đà phục hồi nhanh này cho thấy lực mua rất mạnh và niềm tin dài hạn vào Bitcoin đang trở lại. Từ mức giá hiện tại khoảng 92.000 USD lên 112.000 USD còn dư địa tăng khoảng 22%, hoàn toàn khả thi trong một tháng.

Nhìn xa hơn, JPMorgan trong dự báo tháng 11 về Charles Schwab và Bitcoin đã đặt mục tiêu 170.000 USD, cho rằng Bitcoin đang bị định giá thấp so với vàng. Các chuyên gia ngân hàng này tin rằng “giá Bitcoin sẽ có đà tăng mạnh trong 6-12 tháng tới”. Từ 92.000 USD lên 170.000 USD là mức tăng khoảng 85% – mục tiêu này dù tham vọng nhưng không phải bất khả thi.

Trên thực tế, vào thời điểm đó, sản phẩm phái sinh Bitcoin của JPMorgan có thể đã ra mắt, dịch vụ giao dịch Bitcoin của Charles Schwab cũng có thể đã lên sóng, khách hàng Vanguard sẽ sẵn sàng tham gia. Nói cách khác, mọi “ông lớn” đều sẽ nhập cuộc – vì vậy, mức giá 170.000 USD cho Bitcoin là hoàn toàn có thể.

Dự báo này được công bố đầu tháng 11, khi đó có thể hơi vội vàng. Tuy nhiên, hiện nay các chất xúc tác vĩ mô và tổ chức đã hội tụ, Bitcoin đã lấy lại hỗ trợ then chốt ở 90.000 USD, nên mục tiêu 170.000 USD có vẻ chỉ còn là vấn đề thời gian. Phản ứng của Bitcoin quanh 90.000 USD và 112.000 USD sẽ cho chúng ta thấy đà tăng có tiếp tục lên đỉnh lịch sử và chạm mục tiêu của JPMorgan hay không.

Lộ trình tổ chức tham gia Bitcoin năm 2026

Đầu năm 2026: Charles Schwab ra mắt giao dịch Bitcoin

Nửa đầu 2026: Sản phẩm phái sinh Bitcoin của JPMorgan lên sóng

Cả năm 2026: 50 triệu khách hàng Vanguard tham gia đầy đủ

Dự báo mục tiêu giá: JPMorgan 170.000 USD

Khi các ông lớn tài chính truyền thống này tham gia toàn diện vào thị trường Bitcoin, họ sẽ bơm vào thị trường hàng trăm tỷ, thậm chí hàng nghìn tỷ USD nhu cầu mới. Quy mô này vượt xa thị trường từng chỉ do nhà đầu tư nhỏ lẻ và các tổ chức crypto gốc dẫn dắt. Sự gia nhập của Charles Schwab có thể sẽ là bước ngoặt quan trọng nhất của làn sóng tổ chức này, bởi cơ sở khách hàng bán lẻ khổng lồ và chiến lược phí 0 sẽ giúp phổ cập hóa đầu tư Bitcoin thực sự.