Viện nghiên cứu

Báo cáo này phân tích sâu về sự phát triển nhanh chóng của các nhà tạo lập thị trường tự động tư nhân—Prop AMM—trong hệ sinh thái Solana. Theo nghiên cứu, Prop AMM hiện chiếm từ 20% đến 40% khối lượng giao dịch hàng tuần trên Solana DEX và đã giành hơn 80% thị phần ở các cặp SOL-Stablecoin trọng yếu. Báo cáo tập trung mổ xẻ các cơ chế cốt lõi của Prop AMM, bao gồm mô hình định giá lai “Oracle + Solver”, khả năng kháng MEV và loại bỏ tổn thất tạm thời; đồng thời so sánh chiến lược và hiệu quả hoạt động của các đơn vị dẫn đầu như HumidiFi và Tessera V, qua đó làm nổi bật lợi thế chuyên môn được xây dựng từ nguồn vốn độc quyền, chiến lược khép kín và mức chênh lệch cực thấp.

Báo cáo tuần của Gate Research: Thị trường tiền mã hóa vẫn chịu áp lực chung, khi BTC đang đi ngang trong vùng giá 85.000–86.000 USD và xu hướng giảm vẫn giữ nguyên; ETH đã giảm xuống dưới 2.900 USD, dao động quanh mức 2.800 USD và tiếp tục thể hiện sự yếu kém trong ngắn hạn. Khẩu vị rủi ro đối với altcoin giảm rõ rệt, nguồn cung stablecoin thu hẹp nhẹ và phí Gas duy trì ở mức cực thấp. H, GHST và ACT đảo chiều tăng giá, lần lượt nhờ dòng vốn sau airdrop, điều chỉnh ưu đãi và động lực từ chủ đề AI. Tuần này, số lượng nhà giao dịch tích cực trên Hyperliquid tiếp tục giảm, cho thấy cạnh tranh giữa các Perp DEX ngày càng gay gắt; BitMine tiếp tục bổ sung hơn 100.000 ETH, nâng tổng lượng nắm giữ lên gần 4 triệu; Strategy tiếp tục tích lũy BTC, tổng lượng nắm giữ vượt 670.000. RedotPay, ETHGAS và YO vừa hoàn thành vòng gọi vốn mới, thu hút sự chú ý đến lĩnh vực thanh toán, thị trường Gas và mạng xã hội phi tập trung. Trong 7 ngày tới, ZRO, H và MBG sẽ đối mặt với các đợt mở khóa token lớn—w

Gate Research: Thị trường tiền mã hóa vẫn còn chịu áp lực. Trong vòng 24 giờ qua, Bitcoin tiếp tục tích lũy trong vùng đáy, với ngưỡng USD 85.000–86.000 trở thành vùng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng nhất. Ethereum đã xuyên thủng mốc hỗ trợ chủ chốt USD 2.900 và có thời điểm giảm xuống khu vực USD 2.800. Nhờ dòng vốn tái phân bổ sau airdrop, H đã tăng mạnh 35,58% trong 24 giờ, còn GHST tăng 21,17% nhờ nhu cầu nhận thưởng và điều chỉnh rủi ro trên sàn giao dịch. Ở mảng tổ chức, ông lớn TradFi EquiLend đã đầu tư vào Digital Prime; Ripple hợp tác với AMINA Bank triển khai dịch vụ thanh toán xuyên biên giới; còn Securitize dự kiến ra mắt nền tảng giao dịch cổ phiếu hoàn toàn on-chain vào đầu năm 2026.

Trong tuần qua, thị trường tiền mã hóa vẫn duy trì giao dịch trong phạm vi gần các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. BTC và ETH đều có nhiều đợt tăng giảm mạnh, nhưng giá nhanh chóng quay lại vùng tích lũy, phản ánh việc biến động giá hiện tại chủ yếu do dòng vốn sẵn có liên tục xoay vòng trong môi trường thanh khoản hạn chế, chưa ghi nhận dòng vốn mới theo xu hướng rõ rệt. Cùng lúc, các vị thế đòn bẩy tiếp tục được giải tỏa: tổng khối lượng hợp đồng quyền chọn mở (OI) giảm chung và tập trung mạnh vào thời điểm đáo hạn ngày 26 tháng 12, với giá trị danh nghĩa ước tính khoảng 26,5 tỷ USD sẽ hết hạn. Khối lượng giao dịch giao ngay vẫn ở mức thấp, khiến giá càng nhạy cảm với dòng vốn biên và làm tăng biến động ngắn hạn.

Tháng 11 năm 2025, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa tiếp tục giảm, do động lực mua yếu, bất ổn kinh tế vĩ mô gia tăng và tâm lý chấp nhận rủi ro giảm sút đã đồng loạt kìm hãm mọi khả năng phục hồi đáng kể. Vốn hóa thị trường stablecoin trên các blockchain công khai vẫn tập trung cao, với Ethereum chiếm hơn một nửa tổng giá trị; dòng vốn cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các lĩnh vực, khi Arbitrum và Starknet ghi nhận dòng vốn ròng vào đáng kể. Cùng lúc đó, thị trường dự đoán tiếp tục tăng trưởng nhanh, với khối lượng giao dịch hàng tháng của Opinion tăng mạnh và nhanh chóng trở thành đối thủ lớn thứ ba cạnh tranh với Polymarket và Kalshi. Ngành Web3 hoàn tất 53 thương vụ gọi vốn với tổng giá trị 2,67 tỷ USD, giảm mạnh so với tháng 10, phản ánh giai đoạn thu hẹp và thắt chặt cấu trúc.

Gate Research: Ngày 17 tháng 12, thị trường tiền mã hóa tiếp tục đà phục hồi, các tài sản chủ chốt ghi nhận tín hiệu phục hồi có cấu trúc rõ rệt. Bitcoin giữ vững trên mốc 85.000 USD và bật tăng lên giao dịch quanh 87.500 USD, động lực ngắn hạn đã cải thiện nhưng vẫn bị kháng cự trung hạn kìm hãm. Ethereum phục hồi về vùng 2.950 USD sau đợt giảm gần đây, tuy nhiên tốc độ phục hồi vẫn khá chậm. Tâm lý thị trường nhìn chung vẫn thận trọng, song xu hướng luân chuyển giữa các tài sản lớn ngày càng trở nên rõ nét. Ở khía cạnh chủ đề, PTB tăng mạnh nhờ các câu chuyện lan tỏa về việc mở rộng lớp ứng dụng của Bitcoin và sự tham gia của các tổ chức. LIGHT tăng giá nhờ kỳ vọng vào tiến triển kỹ thuật của Lightning Network và RGB, trong khi ARC phục hồi nhờ sự quan tâm trở lại đối với hạ tầng AI agent cùng các câu chuyện xoay quanh nhà phát triển. Dữ liệu on-chain cho thấy nguồn cung Bitcoin ngắn hạn tiếp tục chuyển dịch sang các nhà đầu tư dài hạn, trong khi tốc độ tăng trưởng của stablecoin chậm lại cho thấy dấu hiệu

Báo cáo hàng ngày Gate Research: Ngày 17 tháng 12, thị trường tiền mã hóa tiếp tục phục hồi, các tài sản chủ lực ghi nhận dấu hiệu hồi phục về cấu trúc. Bitcoin giữ vững trên mốc 85.000 USD và bật lên giao dịch quanh 87.500 USD, động lực ngắn hạn cải thiện nhưng vẫn bị giới hạn bởi kháng cự trung hạn. Ethereum phục hồi về vùng 2.950 USD sau đợt giảm gần nhất, tuy nhiên tốc độ phục hồi vẫn khá vừa phải. Tâm lý thị trường tổng thể vẫn thận trọng, song quá trình luân chuyển giữa các tài sản lớn ngày càng rõ nét. Về mặt chủ đề, PTB tăng vọt nhờ các câu chuyện về mở rộng lớp ứng dụng Bitcoin và sự tham gia của tổ chức. LIGHT tăng mạnh nhờ kỳ vọng vào tiến bộ kỹ thuật Lightning Network và RGB, trong khi ARC tăng giá nhờ sự quan tâm trở lại đối với hạ tầng AI agent và các chủ đề phát triển. Dữ liệu on-chain cho thấy nguồn cung Bitcoin ngắn hạn tiếp tục chuyển dịch sang các nhà đầu tư dài hạn, đồng thời tăng trưởng stablecoin chững lại báo hiệu

Gate Research: BTC giảm mạnh sau khi vượt ngưỡng 94.000 USD, vùng 90.000–91.000 USD đã chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự. ETH điều chỉnh từ mức quanh 3.400 USD nhưng vẫn duy trì tích lũy trên 3.000 USD. M tăng hơn 46,63% trong tuần qua, trở thành token có hiệu suất nổi bật nhất. Hyperliquid dẫn đầu thị trường với khoảng 190 triệu USD dòng vốn ròng, thể hiện rõ xu hướng đặt cược vào perpetuals on-chain, giao dịch tần suất cao và hạ tầng tối ưu vốn. Sau khi ra mắt mainnet, chuỗi Stable tập trung vào stablecoin chưa đạt kỳ vọng về câu chuyện thị trường; giai đoạn tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc ứng dụng được chấp nhận và các trường hợp sử dụng thực tế.

Báo cáo hàng ngày Gate Research: Thị trường crypto dù đã có nỗ lực phục hồi ngắn hạn nhưng giá vẫn chưa thể chinh phục lại các vùng kháng cự chính. Trong 24 giờ vừa qua, Bitcoin tiếp tục suy yếu và dần trở lại vùng cung–cầu trọng tâm, còn ETH đã giảm xuống dưới mốc tâm lý quan trọng là 3.000 USD. ACE tăng 22% trong 24 giờ qua nhờ các tín hiệu kỹ thuật, trong khi FHE tăng mạnh 98% cùng kỳ, chủ yếu được thúc đẩy bởi cầu nối bảo mật FHE vừa ra mắt của Chainlink. Visa thông báo triển khai dịch vụ tư vấn stablecoin. Ripple công bố kế hoạch mở rộng RLUSD lên các mạng Ethereum Layer 2. Circle thông báo đã mua lại đội phát triển ban đầu của Axelar, Interop Labs, cùng với toàn bộ quyền sở hữu trí tuệ liên quan.

Đầu tư song tệ thu hút sự quan tâm nhờ cấu trúc đơn giản và lợi nhuận minh bạch, nhưng thị trường vẫn thiếu phân tích định lượng có hệ thống theo chu kỳ về điểm vào lệnh tối ưu. Nghiên cứu này xây dựng một khung kiểm định ngược gồm bốn bước: phân đoạn chu kỳ thị trường Bitcoin dựa trên xu hướng và độ lệch chuẩn; xác thực rằng biến động ẩn (IV) của Bitcoin phản ứng với cả xu hướng tăng lẫn giảm, trở thành tín hiệu vào lệnh hiệu quả; thiết lập quy tắc “mua thấp / bán cao” theo từng pha thị trường; và ước tính lãi suất kép song tệ (APR) bằng mô hình Black-Scholes đơn giản hóa. Kết quả cho thấy khung hai yếu tố “vào lệnh dựa trên IV + định hướng theo chu kỳ” giúp nắm bắt hiệu quả phần thưởng biến động, đặc biệt vượt trội ở thị trường đi ngang, đảm bảo lợi nhuận ổn định và hỗ trợ tái đầu tư, mở ra giải pháp thực tiễn để hệ thống hóa chiến lược đầu tư song tệ.

Gate Research: Ngày 15 tháng 12, thị trường tiền mã hóa vẫn chịu áp lực, BTC và ETH giữ xu hướng tích lũy ở vùng giá thấp trong khi GT cho thấy sức mạnh tương đối. FHE (+95,2%) tăng vượt trội nhờ động lực từ các câu chuyện về điện toán bảo mật, hợp tác với Chainlink và ưu đãi hệ sinh thái; ICE (+46,8%) tăng mạnh giữa làn sóng đầu cơ liên quan đến di chuyển token và chuyển đổi mainnet; BAS (+48,2%) tăng đột biến nhờ các nâng cấp giao thức ERC-8004. Hoạt động bán cấu trúc trên thị trường quyền chọn vẫn liên tục, tiếp tục kìm hãm đà tăng của BTC, khi các holder OG bán biến động giá, khác biệt với xu hướng mua quyền chọn mua do ETF thúc đẩy. Ant International đang thay đổi cách quản lý ngân quỹ doanh nghiệp bằng blockchain, AI và tiền gửi mã hóa. Hoạt động on-chain của Stable sau khi ra mắt mainnet vẫn dưới kỳ vọng, phản ánh những thách thức kéo dài đối với các chuỗi công khai stablecoin khác biệt.

Báo cáo hàng ngày Gate Research: Ngày 15 tháng 12, thị trường tiền mã hóa tiếp tục chịu áp lực, BTC và ETH duy trì tích lũy ở vùng giá thấp, trong khi GT cho thấy mức độ ổn định tương đối. Trong bối cảnh các tài sản chủ lực suy yếu, các token như FHE, ICE và BAS lại tăng giá ngược xu hướng, nhờ các động lực gồm điện toán bảo mật và hợp tác Chainlink, quá trình chuyển đổi token và mainnet, cùng nâng cấp giao thức ERC-8004—cho thấy sự tập trung vị thế vào các cơ hội mang tính cấu trúc. Áp lực bán mang tính cấu trúc trên thị trường quyền chọn tiếp tục đè nặng lên triển vọng tăng giá của BTC, khi nhu cầu quyền chọn mua do ETF thúc đẩy đối lập với xu hướng bán biến động của các holder kỳ cựu, khiến khả năng tích lũy trong biên độ hẹp trở nên nổi bật hơn so với một đợt bứt phá nhanh trong thời gian tới. Đồng thời, Ant International đang đổi mới quản lý ngân quỹ doanh nghiệp thông qua blockchain, AI và tiền gửi mã hóa, còn việc ra mắt mainnet của Stable lại ghi nhận hoạt động on-chain yếu hơn kỳ vọng, thể hiện thách

Báo cáo này phân tích sâu về chiến lược đầu tư theo động lượng trên thị trường Bitcoin (BTC), đánh giá hiệu quả của các chỉ báo kỹ thuật cổ điển trong nhiều trạng thái xu hướng và biến động. Mở đầu bằng nền tảng lý thuyết về động lượng và các góc nhìn tài chính hành vi, báo cáo hệ thống hóa logic cấu trúc, cơ chế tín hiệu và chức năng phân tích của MACD, Dải Bollinger, ADX/DMI và RSI. Thông qua diễn biến giá thực tế của BTC, báo cáo cho thấy các chỉ báo này phản ánh rõ quá trình hình thành xu hướng, suy giảm động lượng, mở rộng biến động và tín hiệu đảo chiều tiềm năng. Kết quả kiểm thử ngược trong suốt một năm chỉ ra rằng từng chỉ báo tạo ra kết quả rất khác biệt khi áp dụng vào cùng một môi trường thị trường: chiến lược theo xu hướng và đảo chiều khi quá bán thường gặp khó khăn trong giai đoạn thị trường yếu hoặc biến động thất thường, trong khi phương pháp đột phá biến động—đặc biệt là chiến lược Dải Bollinger—lại có tỷ lệ thắng cao hơn và mức giảm sâu ổn định hơn.

Báo cáo hàng ngày Gate Research: Ngày 12 tháng 12, BTC ghi nhận xu hướng tăng ngắn hạn rõ nét. ETH tăng giá rồi điều chỉnh trong 24 giờ qua, tạo mô hình tích lũy ở vùng giá cao, trong khi GT tiếp tục giai đoạn tích lũy và phục hồi. LIGHT gây chú ý trên thị trường với mức tăng mạnh +79,47%. Đồng thời, JPMorgan phát hành token USCP trên Solana để thúc đẩy đợt phát hành nợ on-chain đầu tiên cho Galaxy; Blockstream công bố kế hoạch thâu tóm quỹ phòng hộ TradFi Corbiere Capital nhằm mở rộng chiến lược đầu tư tổ chức; El Salvador hợp tác với xAI của Elon Musk triển khai chương trình giáo dục Grok AI trên phạm vi toàn quốc.

Báo cáo hàng ngày Gate Research: Ngày 12 tháng 12, BTC cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn rõ rệt. ETH đã tăng giá rồi điều chỉnh trong 24 giờ qua, hình thành mô hình tích lũy ở vùng giá cao, trong khi GT vẫn duy trì giai đoạn tích lũy và phục hồi. LIGHT gây chú ý trên thị trường với mức tăng mạnh +79,47%. Đồng thời, JPMorgan phát hành token USCP trên Solana để hỗ trợ Galaxy thực hiện phát hành nợ on-chain mang tính đột phá; Blockstream công bố kế hoạch mua lại quỹ phòng hộ TradFi Corbiere Capital nhằm mở rộng chiến lược đầu tư tổ chức; El Salvador hợp tác với xAI của Elon Musk triển khai chương trình giáo dục Grok AI trên phạm vi toàn quốc.