Чи є Jupiter майбутнім екосистеми Solana DeFi, агрегуючи понад 50% обсягу торгів DEX?

Як гаряча зірка в екосистемі Solana, Юпітер уже міцно закріпився на полі DeFi, хоча його запустили не так давно. Але з іншого боку, без підтримки повної економічної моделі та стабільних цін на токени легко потрапити в смертельну спіраль, яка може фатально вплинути на сам Юпітер. ‍

Минулого тижня мережа Sol процвітала. Ціна токена Jupiter $JUP на вторинному ринку майже подвоїлася за останні два тижні, слідуючи за темпами Solana.

Дослідження Юпітера та $JUP на ринку є скоріше другорядним. За видатними (або тимчасово видатними) показниками ринкової вартості, на додаток до чудових собачих ферм і спільнот, він також невіддільний від підтримки чудового дизайну продукту. Отже, сьогодні давайте подивимося на ідеї дизайну продуктів Jupiter з точки зору продукту.

В екосистемі Solana поява Юпітера не випадкова, а вагомий доказ технологічних інновацій та оптимізації користувацького досвіду серед багатьох DEX. Як найбільш конкурентоспроможний DEX у мережі Solana, Jupiter є одним із основних варіантів для торгових користувачів Solana.

Три основні функції Jup

Ключ до того, що його продукти привертають увагу, полягає в його трьох основних функціях: агрегатор ліквідності, порядок поточної ціни та DCA/інвестиції в основний капітал. Застосування цих трьох інноваційних технологій не тільки підвищує конкурентоспроможність Jupiter, але й встановлює новий стандарт для всієї траси DEX.

Основний функціональний модуль 1: Агрегатор ліквідності

Технологія агрегатора ліквідності Jupiter є однією з її основних компетенцій. У традиційній моделі DEX пул ліквідності кожної біржі існує ізольовано. Під час обміну активами користувачам часто потрібно знайти найкращий торговий пул, щоб отримати найкращу торгову ціну. Це не лише забирає багато часу та праці, але й Через розпорошену ліквідність важко забезпечити оптимальність угод. Технологія агрегатора ліквідності Jupiter може охоплювати багато пулів ліквідності в екосистемі Solana, автоматично знаходити та агрегувати оптимальні ресурси ліквідності за допомогою алгоритмів і надавати користувачам єдиний найкращий торговий шлях.

Перед торгівлею користувачі можуть змінити такі параметри, як комісії за транзакції, розмір ковзання та чи використовувати прямий шлях. Це означає, що користувачі можуть отримати найкращу ціну транзакції та найменше прослизання в усій екосистемі в одному інтерфейсі, підвищуючи ефективність та економічність обміну активами. Реалізація агрегації транзакцій Jupiter базується на його внутрішній технології інтелектуальної маршрутизації.

На сервері Jupiter відстежує та аналізує всі дані про транзакції ринку в режимі реального часу за допомогою складних алгоритмів, включаючи ціну, глибину, прослизання та інші параметри. На основі цих даних алгоритм інтелектуальної маршрутизації може динамічно вибирати найкращий торговий маршрут для кожної транзакції, забезпечуючи рівень успіху та економічну ефективність транзакцій користувачів навіть в умовах серйозних коливань ринку. Зокрема, як тільки Jupiter отримує ринкові дані, його багатопрохідний алгоритм пошуку починає шукати найкращий торговий шлях.

Цей процес передбачає складні обчислення, оскільки він не лише враховує пряму торгову пару, але й аналізує, чи можна досягти кращої торгової ціни за допомогою серії проміжних конвертацій токенів. Наприклад, якщо користувач хоче обмінюватися з маркера A на маркер C, інтелектуальна маршрутизація враховуватиме не лише прямий шлях транзакції A→C, а й можливі проміжні шляхи, такі як A→B→C або A→B→D→C Щоб знайти торгове рішення з найменшою вартістю.

Незважаючи на те, що технологія інтелектуальної маршрутизації дуже складна, Jupiter прагне надати користувачам простий і легкий у використанні торговий досвід. Робота інтелектуальної маршрутизації повністю прозора для користувачів. Користувачам потрібно лише ввести токени та суми, які вони хочуть обміняти, а іншу роботу автоматично виконує інтелектуальна маршрутизація. Ця конструкція мінімізує труднощі роботи користувача, дозволяючи користувачам легко проводити транзакції навіть без глибокої технічної підготовки.

Основний функціональний модуль 2: Обмежене замовлення

Jupiter надає трейдерам функцію лімітного замовлення, яка ефективно дозволяє уникнути збільшення витрат і проблем із прослизанням, викликаних ціновими ефектами під час транзакцій, а також обходить проблему MEV. Якщо замовлення виконано не повністю, лімітне замовлення може бути виконано частково, і будуть отримані токени для заповненої частини. Пропонуючи транзакцію, користувачі можуть вибрати термін дії замовлення, ціну обміну та кількість обміну для більш точної реалізації своїх торгових стратегій. Протокол співпрацює з Birdeye і TradingView.Birdeye надає дані про ціни токенів у мережі, а Jupiter використовує технологію TradingView для відображення даних діаграми. Ця функція робить реальний досвід, який Юпітер надає користувачам, ближчим до централізованого обміну.

Основний функціональний модуль 3: DCA Інвестиції в основний капітал

Dollar-Cost Averaging (DCA) — це інвестиційна стратегія, за якої інвестори розподіляють вартість покупки в попередньо встановлений ціновий діапазон шляхом кількох інвестицій протягом певного інтервалу часу. Цей метод може допомогти інвесторам знизити вартість покупки за єдиною ціною. Ризики. Щоб здійснювати інвестиції в основний капітал DCA в Jupiter, користувачам потрібно лише встановити частоту покупок (Jupiter забезпечує мінімальну частоту в хвилинах і максимальну частоту в місяць), діапазон цін покупки, загальний період часу та активи, які вони бажають придбати. Після фіксованих інвестицій токени користувача будуть переведені на рахунок, пов’язаний з фіксованими інвестиціями, і транзакції виконуватимуться автоматично на основі попередньо встановленого цінового діапазону та частоти транзакцій.

Після завершення фіксованих інвестицій токени автоматично повертаються в гаманець користувача, а угода стягує тисячну частину комісії за фіксовані інвестиції. Контрольована собівартість, низькі комісії та повністю керовані торгові процеси роблять DCA хорошим вибором для трейдерів для накопичення активів на ведмежому ринку. Однак на «бичачому» ринку цей механізм став відносно невідомим, тому загальний попит на цю функцію все ще відносно невеликий.

Інші екологічні модулі Jup

Вихідний інкубатор: Jupiter Labs

Лабораторія, яка працює незалежно від Юпітера, у майбутньому працюватиме незалежно та покликана просувати інноваційні проекти. Користувачі та учасники спільноти Jupiter користуються певними привілеями, зокрема першим доступом і заохоченнями. Наразі Jupiter Labs зосереджується на двох основних напрямках проекту: безстрокові контракти та стейблкойни LSD.

Угода про похідні інструменти: Jupiter Perpetual

Це похідний протокол, запущений Jupiter Labs. Його модель схожа на GMX V1, і зараз він увійшов у стадію реального використання. Протокол визначає дві основні категорії учасників: постачальники ліквідності та трейдери. Постачальники ліквідності надають кошти в пул, і ці кошти конвертуються в кошик токенів, в основному включаючи BTC, ETH, SOL, USDC і USDT. Серед них SOL і USDC мають вищу вагу і стають основними об’єктами торгівлі.

Коли трейдери здійснюють торгівлю з кредитним плечем, вони використовують токени в пулі для встановлення позицій із кредитним плечем. Їм не потрібно турбуватися про прослизання транзакцій, і вони сплачують лише комісію за транзакцію та комісію за позику, остання з яких розраховується на основі використання токенів. . Постачальники ліквідності отримують 70% комісії за транзакції та всі комісії за позики, але вони також несуть ризик збитків, спричинених прибутками трейдерів і знеціненням токенів.

LST Stablecoin Protocol XYZ

Проект ще не запущено. Протокол схожий на Lybra V1, що дозволяє користувачам карбувати процентний стейблкойн SUSD без позикових відсотків, ставлячи SOL. Дохід, отриманий за допомогою стекінгу LST, буде розподілено між власниками SUSD і токенів управління. Особливість полягає в тому, що коли прибутковість LST вища за ставку запозичення SOL, для максимізації прибутку буде використано арбітражну стратегію кредитного плеча.

Крім того, протокол також запроваджує механізм погашення для підтримки цінової стабільності SUSD, хоча це може мати вплив на позиції позичальника, особливо під час ринкових коливань. Щоб полегшити цю проблему, протокол може застосувати стратегію використання токенів управління для викупу SUSD у невеликому діапазоні цін. Коли ціна SUSD становить 0,95-1 долар США, протокол може використовувати SUSD для викупу токенів управління. спосіб зменшити частота звернень до позичальників. Однак цей план може призвести до того, що переважна більшість викупів буде погашенням токенів управління. Якщо ціна й надалі буде нижче 1 долара США, це спричинить більш серйозний випуск токенів.

Повернення до економічної моделі $Jup

Токен JUP — це токен управління в екосистемі Юпітера, який дозволяє власникам токенів голосувати за ключові рішення екосистеми, що охоплюють такі питання, як запуск проектів, списки суперечок і гранти. Команда Jupiter обіцяє, що розповсюдження токенів суворо дотримуватиметься дорожньої карти, і про будь-яку передачу токенів у холодних гаманцях потрібно повідомляти за шість місяців. Початковий оборотний запас скориговано до 1,35 мільярда, а майбутній обіг буде керуватися через гаманці спільноти з кількома підписами, щоб забезпечити здоровий розвиток екосистеми Юпітера.

Після будівництва високих будівель - роздуми Юпа про екологічне процвітання

Порівняно з іншими DEX в екосистемі Solana, Jupiter має переваги в ефективності транзакцій і взаємодії з користувачем. Незважаючи на те, що такі проекти, як Raydium, Orca та Serpent, також змагаються за частку ринку, Jupiter все ще збирає понад 50% обсягу торгів на Solana, що робить DEX справжнім основним протоколом ліквідності в мережі Solana. Однак, маючи обмежений простір для подальшого зростання обсягу транзакцій, Jupiter обрав довгострокову стратегію горизонтального розширення сектору DeFi і розширення сфери діяльності. Юпітер Початок або головний напрямок Юпітера для розширення своєї території.

Наразі Jupiter Start має лише функції ознайомлення, навчання та підготовки до запуску. Основна функція Jupiter Start, LFG Launchpad, ще не була запущена, але перший раунд голосування стартової панелі був запущений 7 березня. Трьома найкращими проектами є Zeus Network (мережевий зв’язок), SharkyFi (протокол кредитування NFT) і UpRock (DePIN). Юпітер має велику базу користувачів і сильний трафік. Враховуючи переваги власних ресурсів, проекти, які він запускає, ймовірно, будуть якіснішими.

З іншого боку, Jupiter Labs, інкубаційна платформа фінансових інноваційних продуктів, запущена Jupiter, заповнила прогалину в пов’язаних проектах на Solana та все ще має великий потенціал завдяки підтримці Jupiter. Цей проект демонструє поглиблене дослідження сфер фінансових деривативів і стейблкойнів і має на меті дати новий імпульс сфері DeFi в екосистемі Solana. Однак, незважаючи на те, що ці інновації збільшують віддачу, вони також несуть додаткові ризики, такі як ризики протоколу та ризики котирування оракула.Необхідно підтримувати баланс системи шляхом побудови повної економічної моделі, відповідних механізмів стимулювання та динамічних стратегій викупу.

Як гаряча зірка в екосистемі Solana, Юпітер уже міцно закріпився на полі DeFi, хоча його запустили не так давно. Його орієнтована на користувача концепція дизайну продукту, комплексні та інноваційні функції продукту та плавний досвід торгівлі успішно завоювали довіру користувачів і стали DEX з найбільшим обсягом транзакцій у мережі Solana. Крім того, команда Jupiter прагне подолати традиційну верхню межу DEX, обмежену розвитком публічного ланцюга, і активно досліджує ширший простір розвитку по горизонталі, що дає Юпітеру потенціал перетворитися на море зірок.

Однак потенційна проблема, яка виникає, полягає в тому, що під час вивчення деривативів і стейблкойнів, будь то інкубатор чи продукт самостійної розробки, ви зіткнетеся з більшими ризиками. Через природу таких фінансових продуктів, які використовують кредитне плече для досягнення високих прибутків, без підтримки повної економічної моделі та стабільних цін на токени легко потрапити в смертельну спіраль, яка може фатально вплинути на сам Юпітер.