Як заробити на циклах? Спочатку розпізнайте та оцініть цикли

Огляд

Якось Шеньюй сказав, що «у валютному колі, як правило, є два види грошей: періодичні гроші та емоційні гроші, і ви повинні розрізняти, які гроші ви заробляєте». «Купівля дна на ведмежому ринку, утримання його для продажу на бичачому ринку», це має бути найпростішим способом для всіх у валютному колі знати, що вони можуть заробляти гроші, але багато людей все одно женуться за зростанням і падінням і стають цибулею-пореєм.

Основна причина полягає в тому, що більшість людей хочуть швидко заробити гроші, фантазують про те, що зможуть розбагатіти за одну ніч, зробити кілька високоризикованих угод з низьким співвідношенням прибутків і збитків і втратити свої фішки до того, як настане бичачий ринок. Якщо ми будемо дивитися тільки на свічку і цілитися в тиковий графік, то не зможемо сприймати цикл з відстороненої точки зору і знаходити впевненість в невизначеності.

Здатність розуміти ринкові цикли та здатність адаптувати/передбачати економічні цикли, по суті, визначає, як довго інвестор може протриматися на ринку. Для того, щоб дати можливість читачам скоротити витрати на метод проб і помилок і поглибити своє розуміння циклу, ми почнемо серію на тему «Як заробити на циклі». У цій серії є чотири статті, ми представимо цикл з різних точок зору та як використовувати цикл для отримання прибутку, основний зміст включає такі частини: розповідь про халвінг BTC, оцінка циклу з кількох точок зору, як розподілити кошти на різних етапах, трек, де може прорватися наступний раунд бичачого ринку, як купити дно та втекти від вершини тощо.

Визначення циклу бик-ведмідь

Цикли – це просто повторювані речі, і бичачий і ведмежий ринки на ринку капіталу також повторюються, тому існує бичачий і ведмежий цикли. Що таке бичачий ринок і ведмежий ринок? Ми зупинимося на визначенні бичачого ринку, а знаючи визначення бичачого ринку, то визначення ведмежого ринку очевидне.

Як визначати бичачий ринок

Не так давно в Twitter група великих V почала обговорювати, яка це стадія циклу бика і ведмедя. Деякі люди думають, що це початок биків, і я ставлюся до цього скептично. Щоб продемонструвати це, ми повинні спочатку визначити бичачий ринок.

Очевидно, що це не так; Візьмемо для прикладу Японію, після того, як у 80-90-х роках минулого століття лопнула економічна бульбашка, японський фондовий ринок так і не повернувся до найвищої точки. Очевидно, що це не бичачий ринок, який перевищує історичний максимум?

! [Як заробити на велосипедах? (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3c74b1f4d1-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Крім того, зростання цін не є винятковим для бичачого ринку, тож чи не може зростання цін на ведмежому ринку? Бики та ведмеді не тільки відрізняються за ціною, але й є важливим способом судити про биків та ведмедів за обсягом торгів. І багато хто судить про биків і ведмедів просто дивлячись на зліт і падіння цін на біткоіни, що теж є непорозумінням, біткоіни часто йде на кровоссальний ринок під час ведмежого ринку, в цей час біткоіни зростає і наслідувачі не йдуть за підйомом, біткоіни падає і наслідувачі теж падають, що є проявом недостатньої ліквідності ринку.

Таким чином, одним із критеріїв оцінки бичачого ринку є те, що загальна ринкова капіталізація крипторинку зростає протягом тривалого періоду часу, і відбувається надходження додаткових коштів. В даний час процентні ставки залишаються високими, ліквідність постійно вилучається, в результаті чого як висхідний, так і низхідний імпульс буде знижений, а будь-які позитивні і негативні викличуть великі коливання цін. Моє розуміння бичачого ринку: вхід додаткових фондів через випуск води спричиняє загальне зростання крипторинку, а не зміни цін, спричинені настроями та консенсусом, принесеними бичачим або ведмежим. Бик-ведмідь сам по собі є циклічною зміною, і багато хто трактує її як зміну ціни, що є великим непорозумінням. Використання цінових змін, викликаних емоціями, для пояснення змін, викликаних циклами, саме по собі є неправильним напрямком.

Простіше кажучи, ведмежий ринок — це гра фондових коштів, а бичачий ринок — це безпрограшна ситуація, яку приносять додаткові фонди. Зростання цін на ведмежому ринку залежить від настроїв, а зростання цін на бичачому ринку залежить від зростання та настроїв ринкових фондів.

BTC 减半叙事

Коли блокчейн Bitcoin народився в 2009 році, винагорода за створення блоку становила 50 BTC, а винагорода автоматично зменшувалася вдвічі кожні 210 000 блоків.

Кожні 2016 блоки (близько двох тижнів) система буде регулювати складність майнінгу відповідно до часу генерації блоків попереднього циклу, щоб час генерації блоку був стабільним і становив близько 10 хвилин, і не складно запустити цикл халвінгу винагороди приблизно раз на 4 роки.

Біткоїн відкриє свій четвертий халвінг у 2024 році, а винагорода за створення блоку знизиться до 3,125 BTC. Оскільки найменшою одиницею біткойнов є сатоші (SAT), що становить 0,00000001 (1/100 мільйонної частки) біткойна, винагорода за блок буде нижче 1 сатоші вперше після 33-го халвінгу в 2140 році, а винагорода за блок біткойнов закінчиться.

Сприймаємо історію як дзеркало, щоб знати зліт і падіння: історичний огляд халвінгу Bitcoin

! [Як заробити на велосипедах? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-40a1a9bb0b-dd1a6f-cd5cc0)

Спираючись на статистику, можна зробити такі висновки:

1. Максимальне просідання кожного ведмежого ринку становить близько 80%, при цьому прибутки щоразу зменшуються. Згідно з цим законом, ми можемо передбачити, що ведмежий ринок, швидше за все, досяг дна, і бичачий ринок може піднятися в 4 ~ 6 разів, тобто в межах 62388 ~ 93582 доларів США.
2. Час для досягнення історичних максимумів після халвінгу великий.
3. На основі відкату від останнього максимуму можна спрогнозувати, що ціна досягла дна на цьому ведмежому ринку.
4. Очікується, що халвінг відбудеться 27 квітня 2024 року, досягнувши історичного максимуму через три-сім місяців після халвінгу, тобто між 3 і 4 кварталами наступного року.

Чи обов’язково халвінг призведе до бичачого ринку

На думку всіх, халвінг біткоїна є остаточною подією, яка спричиняє зростання ціни, але кореляція не дорівнює причинно-наслідковому зв’язку. Отже, чи є причинно-наслідковий зв’язок між халвінгом Bitcoin і зростанням ціни?

Перш ніж говорити про халвінг Bitcoin, давайте подивимося, як виглядає LTC нещодавнього халвінгу. 2 серпня висота блоку LTC досягла 2 520 000, винагорода за блок була зменшена вдвічі, а винагорода за майнінг була зменшена з 12,5 LTC до 6,25 LTC. Після цього ціна LTC впала до кінця, хоча її можна трактувати як «добре – це погано», але ціна LTC раніше не сильно зростала, і це було скоріше коливання з більш широким ринком. Наратив про халвінг також не зміг підняти ціни на LTC, тож чи буде якась гра на халвінг Bitcoin наступного року?

! [Як заробити на велосипедах? (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-7e9e4ff44b-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Ціна залежить як від попиту, так і від пропозиції, і вплив халвінгу Bitcoin на пропозицію стає все меншим і меншим після халвінгу Bitcoin у 2024 році, а винагорода за блок Bitcoin зміниться з 6,25 до 3,125 після халвінгу Bitcoin у 2024 році. Тоді те, що дійсно визначатиме ціну біткоїна, буде попитом, тобто чи буде новий приплив зовнішніх коштів.

Озираючись назад на раунд бичачого ринку біткойна, який відкрився після халвінгу в 2020 році, причина, по якій всі можуть асоціюватися з ним, полягає не в халвінгу біткойна, а в «епідемії» і «великому випуску Федеральної резервної системи», під надзвичайно вільним потоком фондовий ринок США злетів, і велика сума грошей увійшла в сірий біткойн-траст, і сірі відтінки продовжили купувати біткоіни, а потім Tesla також купила біткойн, довівши весь ринок до божевілля. Таким чином, те, звідки беруться гроші, є ключем до того, що дійсно визначає, чи буде бичачий ринок криптовалюти успішним чи ні.

Це не означає, що подія халвінгу Bitcoin не є важливою, або що халвінг Bitcoin все ще має сильний наратив та очікувану цінність. На крипторинку, де практично немає фундаментальних показників, зростання та падіння цін часто зумовлені наративами та очікуваннями, і наративні цінності часто доводять, що працюють. Коли всі будуть готові повірити, що халвінг біткойнов призведе до бичачого ринку, тоді всі кинуться купувати, що дійсно принесе бичачий ринок. Тож, можливо, бичачий ринок настане лише тоді, коли більшість людей повірять, що халвінг біткойна призведе до бичачого ринку. Це також те, що Сорос називає «рефлексивністю».

З історичного огляду халвінгу Bitcoin ми знаємо, що проміжок часу між винагородою за блок Bitcoin і часом від моменту халвінгу до моменту, коли він досягає нового історичного максимуму ціни, стає все більшим і більшим. На противагу цьому, між 2017 і 2020 роками проміжок часу між максимумами і мінімумами біткойна і промислового індексу Доу-Джонса ставав все меншим і меншим, і вони рухалися в схожих напрямках. Причина скептицизму щодо 4-річного бичачого циклу халвінгу біткойна полягає в тому, що цінова тенденція насправді більш тісно пов’язана з промисловим індексом Доу-Джонса, а це означає, що біткойн більше корелює з акціями США протягом певного періоду часу, і халвінг винагороди за блок біткойна може бути просто щасливим моментом.

! [Як заробити на велосипедах? (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-6dd2c520ee-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Ще один аргумент, що підтверджує, полягає в тому, що біткойн народився після економічної кризи 2008 року, яка припала на кінець кітчинського циклу. Я не знаю, чи це геніальний дизайн Сатоші Накамото, чи дивовижний збіг обставин, час циклу халвінгу біткойнов – це чотирирічний халвінг, що відповідає 3-4-річному циклу Кітчина.

Майнери біткойнів також відігравали певну роль у попередніх раундах бичачого ринку. На попередніх бичачих ринках ринкова вартість біткойна все ще була відносно невеликою, а ціною було відносно легко маніпулювати, тому компанії з майнінгу біткойнів будуть підвищувати ціну біткойна, щоб компенсувати зниження прибутку, викликане халвінгом біткойна. І тепер, коли ринкова капіталізація біткойна продовжує зростати, маніпулювати ціною стає все складніше і дорожче.

Артефакт велотрейдера: годинник Меррілла Лінча

Концепція

Годинник Merrill Lynch – це інвестиційна теорія, винайдена Merrill Lynch у 2004 році, яка є класичною циклічною методологією інвестування, заснованою на історичних фінансових даних та зрілих структурах фінансового аналізу. Merrill Lynch Clock підкаже нам, у які активи варто інвестувати на різних етапах.

Він ділить фінансовий цикл на 4 фази:

• Період відновлення (високий ВВП + низький ІСЦ) акції є найкращими
• Сировинні товари найкраще підходять у періоди перегріву (високий ВВП + високий індекс споживчих цін).
• Період стагфляції (низький ВВП + високий індекс споживчих цін) найкраще підходить для зберігання готівки
• Оптимальними є рецесійні (низький ВВП + низький індекс споживчих цін) облігації

! [Як заробити на велосипедах? (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-42d88dbef4-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Як скористатися перевагами годинників Merrill Lynch

Зараз ми знаходимося в точці циклу: стагфляція == > рецесія

Згідно з останніми економічними даними США, ми перебуваємо в періоді повільного переходу від низького ВВП+високий ІСЦ до низького ВВП+низький ІСЦ, і широкою категорією інвестиційних можливостей на даному етапі є готівка. Це також є причиною того, що доларів зараз не вистачає, а стартапам складно залучати кошти.

Якщо ми хочемо визначити, коли ми можемо інвестувати в криптоактиви, нам спочатку потрібно розділити їх на типи активів. Біткойн має подвійну природу ризику та неприйняття ризику, біткойн можна розділити на ризикові активи через його велику волатильність, а також має атрибути хеджування завдяки своїм характеристикам децентралізації та боротьби з цензурою. Оскільки тренд біткоїна має сильну кореляцію з трендом американських акцій, тут ми обговоримо біткоїн як ризиковий актив.

! [Як заробити на велосипедах? (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-207103b69d-dd1a6f-cd5cc0.webp)

За даними Merrill Lynch Clock, бичачий ринок Bitcoin досягне періоду відновлення або перегріву Merrill Lynch Clock.

Звичайно, це не означає, що немає поетапних інвестиційних можливостей, ми просто проаналізували майбутній бичачий ринок на крипторинку з точки зору годинникового циклу Merrill Lynch.

Зашифруйте годинник Меррілла Лінча

На основі годинника Merrill Lynch ми створили годинник Merrill Lynch для крипторинку, який покликаний допомогти інвесторам у виборі криптоактивів на різних етапах.

На додаток до інфляції та зростання, ми знаходимо третій фактор, що впливає на крипторинок, який, на нашу думку, є унікальним виміром, що вимірюється в криптовалютному просторі: культура. Меми, безсумнівно, є найбільш культурно атрибутованими, тоді як на іншому кінці осі інструментарій проміжного програмного забезпечення є найменш культурно дефіцитним. Незалежно від того, чи йдеться про сам публічний ланцюг, чи про протокол у публічному ланцюжку, ми можемо більш-менш відчути відмінності в розвитку та користувацькому досвіді, спричинені різними культурними атрибутами. Тому ризикнемо припустити, що невидима рука культури також непомітно впливає на криптовалютний цикл.

! [Як заробити на велосипедах? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-a7e3726758-dd1a6f-cd5cc0)

Ось вступ до кожного періоду:

1. Період відновлення: низька інфляція→ середня інфляція, середнє зростання → високе зростання. Накопичення базових технологій та ітерація проміжного програмного забезпечення на довгому ведмежому ринку підготували до спалаху прикладного рівня. Крім того, інфляція досягла дна, і очікуване поліпшення економіки приверне більше грошей і користувачів, тому логічно, що додатки є найбільш помітним класом активів на даному етапі.
2. Період перегріву: середня інфляція→ висока інфляція, високе зростання → середнє зростання. З посиленням інфляції ринкова спека поступово досягла свого піку, і ринок перевищив вибух накопичення технологій + застосування, викликаний високими очікуваннями зростання, і відсутністю достатніх інноваційних резервів, щоб рухати ринок вперед у короткостроковій перспективі. Капітал досяг вузького місця під наративом фундаментального аналізу, і причина, чому активи, схожі на меми, можуть сяяти, полягає в тому, що їхні унікальні культурні наративні атрибути несуть безперервне надходження капіталу та запалюють ентузіазм інвесторів.
3. Стагфляція: висока інфляція→ середня інфляція, середнє зростання → низьке зростання. Карнавал бичачого ринку часто закінчується після піку інфляції, і бульбашка, викликана надмірним зростанням, також повністю вивільняється на цьому етапі, ринок капіталу повільно повернеться до раціональності, а ціни на активи-бульбашки різко відступлять, тоді як ринок також з нетерпінням чекає пошуку нових точок зростання та назрівання наступного наративного циклу. З цим моментом слід розібратися після того, як приплив відступить, залишивши позаду основну технологію і ставши на плечі інфраструктури, необхідної для підтримки наступного циклу виверження.
4. Рецесія: середньострокова інфляція→ низька інфляція, низьке зростання → помірне зростання. Це буде найскладніша фаза ведмежого ринку, коли визріває інфраструктура, яка є двигуном зростання наступного бичачого ринку, але через бездіяльність ринку капіталу все ще неможливо безпосередньо відобразити економічне зростання на ринку. Тому на даному етапі варто приділити більше уваги middleware, яке з’єднує додатки і протоколи, і сприймати ознаки зрілості middleware і масштабного прийняття як один з сигналів відкриття бичачого ринку.

Підводячи підсумок, можна сказати, що крипторинок продовжить проходити вищезгадані чотири цикли, а основною ланкою циклу буде повторюватися ротація «додаток-мем-протокол-проміжне програмне забезпечення». Домінуюче застосування попереднього циклу поступово розширить екосистему і стане інфраструктурою наступного циклу, а інфраструктура наступного циклу породить нові домінуючі додатки і так далі.

В даний час ринок все ще знаходиться в перехідній стадії від стагфляції до рецесії, а також це етап безперервного накопичення блокчейн-інфраструктури і протоколів. Ми не тільки звертаємо увагу на ціну, а й стежимо за розвитком галузі, а Альфа завжди народжується в розвитку галузі.

Підсумки

Ми не можемо передбачити, коли настане бичачий ринок, але ми завжди можемо знайти деяких попередників бичачого ринку за історичними підказками. З обговорення нашої попередньої статті можна побачити, що чи може халвінг біткойна принести бичачий ринок, є невизначеною подією, хоча халвінг зменшує пропозицію через співвідношення попиту та пропозиції, але він узгоджується з тією причиною, що ціна не зростає, а падає після халвінгу LTC, і саме впевненість, принесена розповіддю про халвінг, а не сам халвінг, дійсно приносить бичачий ринок.

На ринку завжди є новини, які випускають димові шашки, які впливають на наше судження, і годинник Merrill Lynch є для нас важливим інструментом для об’єктивного аналізу ринкового середовища. Годинник Merrill Lynch - це не тільки простий інструмент для оцінки циклу, він також містить закон ринкових злетів і падінь, підкоряється закону і спокійно аналізує об’єктивне оточення, щоб точно контролювати ринок.

Об’єктивний погляд на цикл, розуміння та адаптація до циклу, а також адаптація до циклу є ключами до виживання в темному лісі крипторинку.

Посилання:

1. Халвінг наративу та рефлексивності: LTC не зростає, а падає, чи може халвінг BTC все ще принести бичачий ринок?

2. Графічний аналіз чотирьох бичачих і ведмежих перетинів біткоїна, щоб ваш ведмежий ринок більше не панікував

3. Використовуйте 20 графіків, щоб зруйнувати «теорію циклу халвінгу Bitcoin».