Східна полеміка щодо розташування транснаціональних криптопідприємств (I): порівняльний аналіз податкової та регуляторної практики в Сінгапурі та Гонконгу

Це перша з серії статей про місцезнаходження та операційні стратегії транснаціональних компаній, основним бізнесом яких є криптоактиви, в якій порівнюється макросередовище та податкова політика Сінгапуру та Гонконгу.

Будучи одним з найважливіших фінансових центрів в Азії, Сінгапур і Гонконг мають надійну правову систему, відкрите ринкове середовище і низькі податкові витрати, що привернуло увагу багатьох транснаціональних компаній до створення тут штаб-квартир або філій. З настанням ери Web 3.0 криптоактиви як нова форма фінансових активів привернули увагу урядів і регуляторів в обох місцях. І Сінгапур, і Гонконг розробили відповідні правила та керівні принципи для регулювання розвитку ринку криптоактивів, а також передбачили деякі підтримуючі політики, такі як податкові пільги, фонди фінансових інновацій тощо.

Однак між цими двома місцями також є деякі відмінності з точки зору фіскальної та податкової політики та політики підтримки криптоіндустрії. Наприклад, з точки зору фіскальної та податкової політики, Сінгапур приймає принцип територіального збору податків та оподаткування доходів, сплачених за кордоном або отриманих у Сінгапурі; З іншого боку, Гонконг має податкову юрисдикцію єдиного походження, яка оподатковує лише доходи, отримані з Гонконгу. З точки зору політики криптоіндустрії, Закон Сінгапуру про платіжні послуги вводить усі установи, що надають платіжні послуги, включаючи послуги віртуальної валюти, у сферу регулювання та встановлює три різні типи ліцензій; Законопроєкт Гонконгу про боротьбу з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (поправки) запровадить новий обов’язковий режим ліцензування бірж віртуальних активів.

Зараз TaxDAO систематично порівнює та аналізує переваги та недоліки фіскальної та податкової політики Сінгапуру та Гонконгу, двох фінансових центрів, дружніх до криптоактивів, за допомогою тематичного підходу, щоб обговорити розташування та стратегії роботи, які більше підходять для транснаціональних підприємств з криптоактивами. Це перший із серії, який містить огляд та порівняння бізнес-середовища, фіскальної та податкової політики двох країн. Згодом TaxDAO спеціально проаналізує, як різні типи підприємств криптоіндустрії створили регіональні або глобальні штаб-квартири у двох місцях, включаючи, але не обмежуючись, майнінгові компанії, біржі, оператори DeFi та інші транснаціональні компанії; Ласкаво просимо читачів звернути увагу!

1 Огляд бізнес-середовища в Сінгапурі та Гонконгу

В цілому, Гонконг більше підходить для підприємств традиційної фінансової галузі, в той час як Сінгапур більше підходить для інноваційних підприємств.

Індекс глобальних фінансових центрів (GFCI) може оцінювати конкурентоспроможність фінансових міст, який охоплює п’ять основних показників, включаючи бізнес-середовище, людський капітал, інфраструктуру, розвиток фінансової індустрії та репутацію, і може більш системно відображати конкурентоспроможність фінансових центрів. Згідно з останнім 34-м виданням рейтингу, Сінгапур випереджає Гонконг, Китай на 1 бал, посідаючи третє та четверте місця у світі та перше та друге в Азії відповідно.

Крім того, Global Asset Management Center Evaluation Index (AMCI) також має певне довідкове значення для транснаціональних компаній щодо вибору місця розташування інституту управління. AMCI – це індекс, який оцінює рівень розвитку та потенціал глобальних центрів управління активами, охоплюючи чотири виміри: розмір ринку, ринкову активність, відкритість ринку та ринкові інновації. Згідно зі звітом AMCI за 2022 рік, Сінгапур піднявся на одну сходинку порівняно з 2021 роком, витіснивши Гонконг і ставши четвертим у світі та першим в Азії.

Глобальний інноваційний індекс (Global Innovation Index, GII) має певне довідкове значення для розташування інноваційних підприємств, охоплюючи два основні аспекти інноваційного входу та інноваційного виробництва, включаючи сім субпоказників, таких як інституційний, людський капітал та дослідження, інфраструктура, зрілість ринку, зрілість бізнесу, випуск знань і технологій, а також творчий результат. У звіті GII за 2022 рік Сінгапур посів 7 місце у світі та 1 місце в Азії, тоді як Гонконг, Китай, посів 14 місце у світі та 3 місце в Азії.

З цієї точки зору, хоча макробізнес-середовище Сінгапуру та Гонконгу дещо відрізняється, різниця між цими двома місцями не велика. Як традиційний фінансовий центр, Гонконг останніми роками наздогнав Сінгапур за інноваційними фінансовими послугами, особливо за індексом GII, і існує великий розрив між показниками Гонконгу та Сінгапуру.

Однак переваги Гонконгу в традиційних фінансах і послугах все ще очевидні. На додаток до того, що ВВП Гонконгу вищий, ніж у Сінгапурі, обсяг традиційного фінансового бізнесу Гонконгу також більший, ніж у Сінгапурі. Фондовий ринок Гонконгу набагато більший і активніший, ніж у Сінгапурі: загальна ринкова капіталізація компаній, що котируються на HKEX, у першій половині 2022 року приблизно у 8 разів вища, ніж у SGX, а середньомісячний обсяг торгів у 17 разів вищий, ніж у SGX. Ринок облігацій Гонконгу також більший, ніж ринок облігацій Сінгапуру: у 2021 році він був у 1,7 раза більшим, ніж пропозиція облігацій Гонконгу Asia International. Крім того, банківський і страховий сектори Гонконгу більш зрілі, ніж у Сінгапурі: загальний обсяг банківських активів і депозитів у 1,5 рази вищий, ніж у Сінгапурі в 2021 році, а загальний обсяг страхових премій удвічі вищий, ніж у Сінгапурі. Нарешті, Гонконг також є третім за величиною центром торгівлі іноземною валютою у світі, коли справа доходить до торгівлі іноземною валютою, після Сполучених Штатів і Великобританії.

На противагу цьому, сильні сторони Сінгапуру в інноваційних фінансових послугах є більш помітними. Оскільки Гонконг є офшорним фінансовим центром (тобто країною або регіоном, які надають клієнтам нерезидентів з низьким рівнем оподаткування або взагалі без них, висококонфіденційні та слабо регульовані фінансові послуги), Сінгапур розробив відповідні правила та засоби підтримки політики у сферах платіжних послуг у цифровій валюті, цифрових активів та DeFi. Наприклад, що стосується платіжних послуг, Сінгапур запровадив Закон про платіжні послуги, який вводить усі установи, що надають платіжні послуги, включаючи послуги віртуальної валюти, у сферу регулювання та встановлює три різні типи ліцензій; Що стосується цифрових активів, Закон Сінгапуру про цінні папери та ф’ючерси визначає та класифікує цифрові токени, класифікуючи їх на платіжні токени, службові токени та токени активів, а також визначає, чи підпадають вони під категорію цінних паперів або ф’ючерсних контрактів відповідно до їх природи та функції; Що стосується DeFi, Закон Сінгапуру про грошово-кредитне управління Сінгапуру уповноважує Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) регулювати проекти DeFi. Формулювання цих правил і політик забезпечило чіткі вказівки та захист для Сінгапуру в галузі інноваційних фінансових послуг, а також залучило багато міжнародних фінансових установ і технологічних компаній до створення філій або партнерів у Сінгапурі.

2 Порівняльне дослідження оподаткування між двома країнами

2.1 Податок на прибуток підприємств

Податок на прибуток підприємств - це прямий податок, що стягується з оподатковуваного прибутку, отриманого підприємством протягом певного періоду часу. У різних країнах або регіонах діють різні способи і ставки податку на прибуток підприємств, що вплине на прибутковість і конкурентоспроможність підприємств.

2.1.1 Податок на прибуток підприємств у Сінгапурі

Загалом податок на прибуток підприємств у Сінгапурі використовує принцип територіальності, тобто дохід, що виникає в Сінгапурі або отриманий у Сінгапурі, оподатковується. Однак для підприємств-резидентів оподаткуванню в Сінгапурі підлягають такі доходи: (1) дохід, отриманий або нарахований у Сінгапурі; (2) Закордонні доходи, отримані в Сінгапурі.

Відповідно до статті 10(25) Закону про податок на прибуток, наступні іноземні доходи підпадають під вищезгаданий «офшорний дохід, отриманий у Сінгапурі»:

(1) ввезення, передача або перевезення в Сінгапур за допомогою іноземної валюти;

(2) для погашення боргів, що виникли в результаті торгівлі або комерційної діяльності в Сінгапурі;

(3) Придбання за кордоном матеріального рухомого майна (наприклад, обладнання, сировини тощо) та імпорт такого матеріального рухомого майна до Сінгапуру.

З точки зору ставок податку на прибуток підприємств, незалежно від того, є воно підприємством-резидентом чи ні, воно має сплачувати податок на прибуток підприємств за єдиною ставкою 17%. Однак Сінгапур також пропонує низку стимулів і заходів допомоги для зниження ефективної податкової ставки для бізнесу.

По-перше, часткове звільнення від оподаткування (PTE), закон Сінгапуру про податок на прибуток передбачає, що існуючі підприємства можуть користуватися частковими пільгами в діапазоні від 75% до 50%. Зокрема, перша частина звичайного оподатковуваного доходу нижче 10 000 SGD має право на звільнення у розмірі 75%; 50% звільнення від оподаткування для фракцій від 10 001 до 200 000 SGD; Порція, що перевищує 200 000 SGD, підлягає звичайній ставці 17%.

По-друге, Сінгапур надає повне звільнення для стартапів, які відповідають вимогам. Згідно з новим бюджетом на 2018 рік, нововведені підприємства-резиденти Сінгапуру (податкові) або компанії з обмеженою гарантією (за винятком компаній, чий бізнес є інвестиційним холдингом, або компаній, що займаються девелопментом нерухомості для продажу або інвестування) мають право на 100% звільнення від сплати перших 100 000 сінгапурських доларів свого оподатковуваного доходу протягом перших трьох років з моменту їх створення; 50% звільнення для деталей від 100 001 до 200 000 SGD (раніше 300 000 доларів США); Порція, що перевищує 200 000 SGD, підлягає звичайній ставці 17%. Крім того, витрати на НДДКР, понесені підприємствами в Сінгапурі, можуть мати 250% відрахування, а уряд Сінгапуру також щороку надає підприємствам, що займаються науково-дослідним бізнесом, певну суму субсидій на капітал НДДКР.

По-третє, Сінгапур пропонує пільгові податкові ставки для відповідних регіональних штаб-квартир (RHQ) або міжнародних штаб-квартир (IHQ). Зокрема, транснаціональна компанія з регіональною або міжнародною штаб-квартирою в Сінгапурі має право на нижчу ставку податку на прибуток корпорацій, якщо вона відповідає певним розмірам, плинності кадрів та умовам працівників; 15% для регіональних штабів на термін від 3 до 5 років; 10% або менше для міжнародних штаб-квартир на термін від 5 до 20 років.

2.1.2 Податок на прибуток (податок на прибуток) у Гонконзі

У Гонконзі немає податку під назвою «податок на прибуток», але існує «податок на прибуток», схожий за своєю природою з податком на прибуток, і в даній статті він розглядається разом з поняттям податку на прибуток підприємств. На відміну від Сінгапуру, податок на прибуток підприємств Гонконгу має сувору концепцію територіального джерела, яка оподатковує лише доходи, що виникають у Гонконзі або отримані з нього. Це означає, що незалежно від того, чи є податковий резидент Гонконгу податковим резидентом, чи ні, впливає на оподаткування податком на прибуток, і будь-яка особа, яка здійснює прибуток, отриманий від ведення бізнесу в Гонконзі, підлягає оподаткуванню в Гонконзі з прибутку, отриманого від доходу від відповідного прибутку; Прибуток, отриманий за кордоном, не обкладається податком на прибуток у Гонконзі.

Що стосується податкових ставок, то Закон Гонконгу передбачає фіксовану ставку податку на прибуток у розмірі 16,5%. Однак Гонконг також пропонує ряд пільгових політик і заходів допомоги для зниження ефективної ефективної податкової ставки підприємств.

В основі пільгової податкової системи Гонконгу лежить система податку на прибуток 2-го рівня. Зокрема, з 1 квітня 2018 року ставка податку на прибуток для перших 2 мільйонів гонконгських доларів (приблизно 350 000 сінгапурських доларів) корпорації становить 8,25%, а оціночний прибуток після 2 мільйонів гонконгських доларів оподатковується за звичайною ставкою 16,5%. Для осіб, які не входять до складу корпорації індивідуального підприємця або партнерства, ставки податку на прибуток на двох рівнях становлять 7,5% і 15% відповідно.

Гонконг надає відрахування витрат на НДДКР (НДДКР) для відповідних науково-дослідних підприємств. Зокрема, підприємство має право на додаткове відрахування за витрати, понесені при проведенні або введенні в експлуатацію прийнятної науково-дослідної діяльності в Гонконзі. Уряд Гонконгу включає витрати, пов’язані з фундаментальними дослідженнями, прикладними дослідженнями або експериментальними розробками, в обсяг додаткових відрахувань, з яких: витрати на дослідження та розробки типу 1 (всі вони відбуваються в Гонконзі) мають право на 300% відрахування для перших 3 мільйонів гонконгських доларів і 200% відрахування для більш ніж 3 мільйонів гонконгських доларів; Кваліфіковані витрати на НДДКР категорії 2 (тобто інші витрати, які не входять до категорії I, але все ще мають право) мають право на 100% повне вирахування. Однак, згідно з Deloitte H82/2018 Hong Kong Tax Review, нова політика не вирішує податкових питань, з якими стикаються згадані вище підприємства Гонконгу, а витрати на дослідження та розробки філій гонконзьких підприємств, як і раніше, не підлягають податковому вирахуванню.

2.1.3 Порівняння систем оподаткування податком на прибуток підприємств у двох місцях

І Гонконг, і Сінгапур мають одні з найнижчих ставок податку на прибуток підприємств у світі, нібито кращі, ніж у Сінгапурі 17%. Однак уряд Сінгапуру проводить більш сприятливу політику щодо створення глобальних або регіональних штаб-квартир транснаціональних компаній, і на додаток до схеми RHQ/IHQ, згаданої вище, Сінгапур запровадив схеми введення БНП, такі як Special Permitted International Traders Scheme (AITS). Візьмемо для прикладу схему IHQ, транснаціональні корпорації можуть отримати податкову пільгу в розмірі 5%-10%, просто виконавши умови введення, що робить Сінгапур фактично стягненням нижчої податкової ставки з податку на прибуток підприємств.

У порівнянні з акцентом Сінгапуру на підтримці малого бізнесу, низька податкова ставка в Гонконзі має більш широке охоплення. Малий бізнес має податкові пільги, якщо він зареєстрований у Сінгапурі; Для середніх і великих підприємств низька податкова ставка Гонконгу має більші переваги. Наприклад, якщо новостворена компанія має оподатковуваний дохід у розмірі 1 мільйон гонконгських доларів (приблизно 175 000 сінгапурських доларів) за місцем реєстрації, якщо компанія зареєстрована в Гонконзі, її сума податку становить 100*8,25%=82,500 гонконгських доларів; Якщо компанія зареєстрована в Сінгапурі, її сума податку становить 75 000*50%*17%=S$6,375, що становить близько 36,000 гонконгських доларів.

Можна побачити, що для новоствореної компанії з оподатковуваним прибутком в 1 мільйон гонконгських доларів податок на реєстрацію сінгапурської компанії набагато менший, але якщо дохід компанії досягає 5 мільйонів гонконгських доларів, відображається перевага нижчого податку на прибуток у Гонконзі.

2.2 Податок на приріст капіталу та гербовий збір

Що стосується податку на приріст капіталу, ні Сінгапур, ні Гонконг не стягують податок на приріст капіталу, що також відповідає їхньому позиціонуванню як «офшорних фінансових центрів».

Що стосується гербового збору, то і Сінгапур, і Гонконг вводять гербовий збір. Серед них ставка гербового збору в Сінгапурі залежить від різних типів документів, як правило, від 0,1% до 4%; Ставка гербового збору в Гонконзі, як правило, становить від 0,1% до 8,5%, а також існує гербовий збір у розмірі до 20% для продавця передачі майна. В цілому ставки гербового збору і збори не роблять особливо істотного впливу на розташування штаб-квартири транснаціональних корпорацій.

2.3 Податкові угоди та податкові відрахування

Як фінансові центри, і Сінгапур, і Гонконг мають всеосяжні або обмежені двосторонні або багатосторонні податкові угоди з кількома країнами. Тому, незалежно від того, чи має штаб-квартира транснаціональної компанії в Гонконгу чи Сінгапурі, вона, як правило, не стикається з проблемами подвійного оподаткування. Зокрема, Сінгапур має 107 угод про уникнення подвійного оподаткування з близько 100 країнами та територіями, включаючи 97 угод про уникнення подвійного оподаткування (DTA), 8 угод про обмежене оподаткування (Limit DTA) та 2 угоди про обмін інформацією (EOI Arrangement); Гонконг має угоди з 47 країнами, а також відповідні домовленості про обмеження DTA та EOI, загалом 67 країн, які мають домовленості DTA або EOI.

З точки зору широти двосторонніх угод про уникнення подвійного оподаткування Сінгапур трохи кращий за Гонконг; Однак, враховуючи, що податкові системи Сінгапуру та Гонконгу відрізняються; Гонконг оподатковує лише прибуток, отриманий у Гонконзі, тоді як Сінгапур оподатковує підприємства-резиденти в ширшому сенсі; Тому Сінгапуру необхідно підписати більше угод про зниження податків і спрощення податкової системи.

З іншого боку, угоди, підписані між цими двома країнами, в основному охоплюють основні країни та регіони, і на додаток до основної структури бізнесу в конкретних країнах, транснаціональні компанії, що мають структуру у великих країнах, часто можуть користуватися податковими пільгами, що надаються цими двома країнами. Обидві країни дотримуються міжнародної практики та стандартів у створенні постійних установ (ПП) та обміні інформацією. Таким чином, Сінгапур і Гонконг знаходяться в схожих умовах щодо угод про уникнення подвійного оподаткування.

У першій частині колонки в цій статті систематично порівнюються та аналізуються переваги та недоліки податкових систем та політики двох фінансових центрів, дружніх до криптоактивів, Сінгапуру та Гонконгу, починаючи з фіскальної та податкової політики та політики криптоіндустрії двох фінансових центрів, дружніх до криптоактивів, щоб обговорити розташування та стратегії роботи, які більше підходять для багатонаціональних підприємств з криптоактивами. Загалом політика Сінгапуру є більш відкритою та інклюзивною, тоді як політика Гонконгу є більш обережною та захисною. Тому, вибираючи місце розташування своєї штаб-квартири або філій, транснаціональним підприємствам необхідно всебічно враховувати такі фактори, як податкові витрати, нормативні вимоги, ринкове середовище, інноваційний потенціал та інші фактори двох місць відповідно до їх власного типу бізнесу, цільового ринку, масштабу та стадії розвитку, щоб прийняти найкраще рішення. TaxDAO розповість про те, як різні типи транснаціональних компаній створюють інститути управління в двох місцях, і читачі можуть продовжувати звертати увагу на нашу колонку.