Трамп критикує світ за перетворення на казино, але «бігти попереду» у торгівлі постійно порушує його політичні позиції

Автор: Сяо Яньянь, Jin10 Data

Президент США Трамп у четвер заявив, що він стурбований зростаючою тенденцією ставок на геополітичні події, і назвав світ «трохи схожим на казино».

Коли його запитали про випадок затримання американського спецпризначенця за підозрою у ставках на затримання президента Венесуели Мадуро, Трамп сказав, що не знає деталей і з’ясує цю ситуацію.

Американське телебачення ABC News із посиланням на джерела повідомило, що федеральні органи США у четвер затримали одного з учасників затримання Мадуро, підозрюваного у заробітку понад 40 тисяч доларів через ставки на відставку Мадуро.

Джерела повідомили, що федеральні слідчі вважають, що цей спецпризначенець, за кілька годин до оголошення Трампом про затримання Мадуро у січні, зробив ставки на прогнозувальній платформі Polymarket на суму понад 33 тисячі доларів. Ці ставки принесли йому понад 409 тисяч доларів прибутку, що одразу викликало внутрішнє розслідування та кілька місяців триваюче розслідування внутрішньої торгівлі.

“Це схоже на те, як Пітт Роуз (Pete Rose) ставив на свою команду,” сказав Трамп, маючи на увазі покійного бейсболіста, якого заборонили грати у великій лізі через азартні ігри.

Коли його запитали, чи він стурбований ставками, пов’язаними з військовими конфліктами з Іраном, Трамп відповів, що це глобальна проблема.

“Ну, я вважаю, що весь світ, на жаль, став трохи схожим на казино,” сказав Трамп, додавши, що подібні ставки “відбуваються по всьому світу, скрізь люди займаються цим”.

“Зараз я цим не задоволений,” підсумував він.

Зміна політики Трампа щодо Ірану підкреслює загрози внутрішньої торгівлі у Вашингтоні

На ринку нафти волатильність останнім часом досягла рівнів, яких не бачили з початку пандемії COVID-19. Світові товарні ринки та фондові індекси різко коливалися з кожним новим поворотом у конфлікті з Іраном: удари, припинення, “загроза знищення цивілізації”, припинення вогню; потім — досягнення угод, їх невиконання та перспективи знову досягти угод…

Однією з постійних тем у останніх різких коливаннях ринків є ті угоди, які виявляються дуже точними у часі і приносять трейдерам значний прибуток. Деякі з цих угод, особливо на ринку нафти, здається, слідують певній схемі: ідеальний час, що збігається з оголошенням Трампом або його постами у соцмережах.

У листі до Комісії з товарних ф’ючерсів США (CFTC) сенаторка Елізабет Воррен згадала кілька угод 7 квітня. Того дня приблизно о 15:45 за Нью-Йорком трейдери за дві хвилини торгували понад 15 мільйонами барелів ф’ючерсів на брент і WTI, вартістю близько 1,7 мільярда доларів. У той самий час ф’ючерси на фондові індекси США та Європи також різко зросли.

Близько трьох годин потому Трамп опублікував у соцмережах повідомлення, що він оголосить про двотижневе припинення вогню. Коли ринок відкрився знову, ціна WTI знизилася більш ніж на 15% у ранкових торгах, а фондовий ринок піднявся більш ніж на 2,5%. Теоретично, якщо інвестор у період стрімких цінових стрибків того дня коротко продав на 1 мільйон доларів нафтових ф’ючерсів, то після оголошення Трампом про припинення вогню він міг би заробити близько 170 тисяч доларів.

Раніше, 23 березня, Трамп у соцмережах повідомив, що США відкладуть удар по іранській енергетичній інфраструктурі на п’ять днів, і за 16 хвилин до цього, як повідомляє Bloomberg, вже відбулися угоди на десятки мільярдів доларів у нафтових та фондових ф’ючерсах. За даними біржових платформ, у дві хвилини, що почалися о 6:49 за Нью-Йорком, було торговано щонайменше 6 мільйонів барелів бренту та WTI.

У той самий час було укладено близько 6000 угод на американські ф’ючерси на фондові індекси, вартістю понад 2 мільярди доларів. Після публікації Трампом у 7:05 ранку повідомлення ціна бренту знизилася приблизно на 15%, а американські фондові ринки піднялися майже на 4% від мінімумів до максимумів дня.

Демократи та інші критики вважають, що останні прибуткові угоди здаються “надзвичайно ідеальними”, і важко пояснити їх лише навичками або удачею. За зростаючого політичного тиску CFTC почала розслідування ознак внутрішньої торгівлі.

У недавній скандальній ситуації у середу депутат Річі Торрес (Ritchie Torres) закликав CFTC розширити розслідування на “сумнівні” угоди з нафтовими ф’ючерсами, що відбулися перед оголошенням Трампом про продовження припинення вогню.

Він написав: “Це не поодинокий випадок, а частина ширшої і тривожної моделі.” CFTC раніше відмовилася коментувати розслідування, у четвер також не дала відповідей.

Поки що немає доказів того, що працівники Білого дому отримували прибутки через внутрішню торгівлю. Однак чиновники нещодавно надіслали всім працівникам електронний лист із застереженням не використовувати конфіденційну інформацію для торгівлі. Представник Білого дому Дейвіс Інґл у заяві у четвер сказав:

“Всі федеральні службовці підпорядковані етичним нормам уряду, які забороняють використовувати нерозголошену інформацію для отримання економічної вигоди. Підозри у тому, що урядовці займаються цим без доказів, є безпідставними та безвідповідальними. CFTC завжди виконає свої обов’язки, щоденно контролюючи шахрайство, маніпуляції та незаконну діяльність.”

Головні платформи для торгівлі нафтовими ф’ючерсами — Чиказька товарна біржа (CME) та Інтерконтинентальна біржа (ICE) — відмовилися коментувати.

Об’єктивно, побоювання щодо використання урядової інформації для внутрішньої торгівлі виникали і в попередніх урядах, зокрема у період першого терміну Трампа.

У 2019 році, після суперечливої статті у журналу Vanity Fair, яка натякала, що інвестори отримували мільярдні прибутки, торгуючи перед публікацією новин, що впливають на ринок, CFTC розпочала розслідування щодо того, чи сприяло витоку урядової інформації великим прибуткам на ф’ючерсних ринках. Це розслідування не призвело до жодних правових дій.

Етан Гольман (Aitan Goelman), колишній керівник відділу розслідувань CFTC і партнер у юридичній фірмі Zuckerman Spaeder, зазначив, що регулятор деривативів має достатні повноваження для розслідувань. Однак він також підкреслив, що карати осіб, підозрюваних у участі у підозрілих угодах, набагато складніше.

Він сказав, що правила деривативів у цьому “більш ускладнені, ніж у цінних паперах”.

Основне повноваження CFTC щодо викорінення внутрішньої торгівлі на основі урядової інформації є досить новим. У 2010 році, у рамках закону Додда-Франка, законодавці додали положення, відоме як “правило Едді Мерфі” (Eddie Murphy rule).

Це положення зробило незаконною торгівлю на товарних ринках, що імітує сцену з відомого фільму 80-х “Торгівельне місце” (Trading Places), де персонажі Мерфі і Дан Ейкройд використовували витік урядової інформації про врожаї для ставок на апельсиновий сік і заробили мільйони доларів.

Зі зростанням розслідувань CFTC і посиленням дискусій щодо того, чи використовуються внутрішні дані у торгівлі, ринки нафти та інші продовжують коливатися.

Навіть до початку конфлікту з Іраном у Вашингтоні вже точилися розмови про можливе використання внутрішньої інформації для ставок на Трампа або його урядові дії. Торги перед оголошенням “Дня звільнення” у квітні 2025 року та прогнозовані ставки щодо відставки Мадуро викликали підозри.

Ставки на світові події стрімко зростають у прогнозних платформах. На платформі Polymarket категорія геополітики швидко стає однією з найпопулярніших. За даними, зібраними користувачами на Dune Analytics, станом на 6 квітня за тиждень ставки у цій категорії сягнули рекордних 560 мільйонів доларів, тоді як у перший тиждень року ця цифра становила близько 100 мільйонів.

На відміну від напружених торгів нафти, ліквідність у прогнозних ринках може бути відносно низькою — що полегшує вплив на ринок. Це добре видно у січні: тоді один трейдер на Polymarket заробив майже 400 тисяч доларів, зробивши ставки на затримання Мадуро, причому кілька найбільших ставок були зроблені саме перед публічним оголошенням військової операції Трампа.

Випадок Мадуро також торкнувся інших геополітичних ставок. Тоді ставки на відставку іранського верховного лідера Хаменеї до літа цього року різко зросли. Він помер у перші години війни.

У березні цього року Polymarket оголосив про “посилені правила чесності ринків”, які забороняють три види внутрішньої торгівлі: використання викраденої конфіденційної інформації, незаконне її розголошення та ставки особами, здатними впливати на результати подій. Компанія також заявила, що всі форми шахрайства та маніпуляцій ринком заборонені.

Проблеми чесності прогнозних ринків не обмежуються ставками на конфлікти. У середу компанія Kalshi повідомила, що тимчасово призупинила діяльність трьох кандидатів у конгрес, які здійснювали “політичну внутрішню торгівлю” щодо своїх кампаній. Компанія не дала додаткових коментарів. На своєму сайті Kalshi виклала заборону внутрішньої торгівлі і у березні заявила, що вживає додаткових заходів для запобігання цьому.

Більше ставок на політичні та глобальні події вже незабаром. І разом із цим — питання, як саме ставки здогадалися правильну відповідь.