Зміни у ставках депозитів малих і середніх банків можуть набувати структурно диференційованого характеру

Починаючи з квітня, багато міських банків і сільських банків (наприклад, Цзілінський банк, Сяменьський банк, Фуцзянський банк «Хайся», тощо) щільно знижують відсоткові ставки за депозитами, які виставляються в прайс-листах; величина зниження становить від 5 до 30 базисних пунктів. Це стосується кількох основних видів продуктів, зокрема строкових депозитів, депозитів до запитання тощо. Темпи зниження ставок помітно прискорилися. А серед 7 регіональних банків, які вже оприлюднили річні звіти за 2025 рік, 6 банків мають коефіцієнт вартості депозитів у діапазоні «з однією цифрою». Аналітики вважають, що нині банківський чистий процентний спред перебуває на історично низькому рівні, і в майбутньому коригування депозитних ставок, імовірно, триватиме у форматі невеликих поступових змін із розбіжностями за структурою; процентний «центровий» рівень і надалі стабільно знижуватиметься.

Після відходу «вхідного червоного» банки розпочинають контроль вартості ресурсів

Увійшовши в другий квартал, багато середніх і малих банків одночасно публікують повідомлення про коригування ставок. Сяменьський банк з 1 квітня знизив виставлені в прайс-листах ставки за кількома депозитними продуктами: річна, трирічна та п’ятирічна ставки за строковими депозитами за рік були скориговані відповідно до 1.2%, 1.4% і 1.4%, що порівняно з попередніми значеннями означає зниження на 10, 20 і 20 базисних пунктів відповідно. Також ставка за депозитом до запитання на один день була знижена на 5 базисних пунктів до 0.65%. Цзілінський банк, своєю чергою, скоригував ставку за строковим депозитом «цільний вклад із фіксованим строком» на три роки, виставлену в прайс-листах: з 1.75% до 1.70%, зниження на 5 базисних пунктів. Після коригування ставка за трирічний та п’ятирічний строкові депозити в цьому банку все ще має інверсію на 10 базисних пунктів. Фуцзянський банк «Хайся» знизив ставки за узгодженими депозитами та депозитами до запитання, виставлені в прайс-листах: ставки за депозитами до запитання на один день і на сім днів були знижені на 10 і 20 базисних пунктів відповідно, і становлять 0.6% та 0.9%. Окрім того, сільськогосподарський банк «Цзянлінь» провінції Хубей, Цзілінський банк «Хунцзян» (сільський банк), сільський та міський банківський заклад «Чжуцзянь» у Хуэйсяні та інші також пішли тим самим шляхом. Зокрема, ставка за депозитом на один рік сільсько-міського банку «Чжуцзянь» у Хуэйсяні була знижена на 30 базисних пунктів відносно попередньої максимальної ставки.

Варто звернути увагу на те, що багато банків прискорили частоту зниження депозитних ставок. Зміна, про яку йдеться цього разу, для Цзілінського банку сталася лише через місяць після попередньої. Сяменьський банк двічі знизив ставку за депозитами до запитання протягом менш ніж одного тижня. А сільсько-міський банк «Цзинфа» (Пукоу) у Нанкіні вже двічі знижував ставки за строковими депозитами, починаючи з березня.

При цьому аналітик-старший директор компанії BoTong (Ботонг) Ван Пэнбо зазначив, що зниження депозитних ставок у багатьох середніх і малих банках відбувається через завершення «вхідного червоного». Банківській сфері потрібно знову зосередитися на контролі вартості залучених коштів; у цей момент вибір зниження депозитних ставок дозволяє зменшити вартість депозитів і оптимізувати структуру строків зобов’язань. Керівник роздрібного бізнесу одного з міських банків Північнокитайського регіону також сказав, що під час «вхідного червоного» частина середніх і малих банків підвищувала депозитні ставки, щоб тимчасово наростити обсяги депозитів у короткостроковій перспективі. Після завершення «вхідного червоного» банки знову повертаються до орієнтиру на контроль чистого процентного спреду та оптимізацію вартості довгострокових зобов’язань.

Насправді, у цього раунду коригувань є власна внутрішня логіка. На початку цього року, щоб досягти цілей «вхідного червоного», багато середніх і малих банків тимчасово підвищували депозитні ставки, і частина ставок за продуктами на три роки навіть піднімалася до понад 2%. Після завершення маркетингу в першому кварталі банківська індустрія загалом повернула фокус до управління активами та пасивами; зниження депозитних ставок стало неминучим вибором для зменшення обсягу дорогих зобов’язань і стабілізації чистого процентного спреду. Головний економіст компанії Жосянь (CGB) Дун Сімяо зазначив, що для досягнення довгострокового стабільного розвитку банку ключове значення має стратегічно позбутися залежності від сценарію короткострокових «атак» за обсягом, перетворивши «вхідне червоне» з короткострокової маркетингової «кампанії» на природну відправну точку для обслуговування клієнтів протягом усього року та створення цінності.

Процентний «центровий» рівень депозитних ставок і надалі стабільно знижуватиметься

З точки зору базових показників галузі, фундаментальна мотивація для банківського зниження депозитних ставок випливає зі тиску на чистий процентний спред. Станом на кінець 2025 року чистий процентний спред комерційних банків становив 1.42%, що на 11 базисних пунктів менше в річному обчисленні; він усе ще перебуває на історично низькому рівні. Але також проявилися позитивні сигнали: чистий процентний спред уже третій квартал поспіль стабільно тримається приблизно на рівні 1.42%, і в квартальному вимірі більше не спостерігається одностороннє падіння; скорочення в річному вимірі також зменшилося порівняно з періодом останніх двох років. З даних річних звітів оприлюднених біржових банків: середня вартість депозитів 22 банків, що котируються на біржі, у 2025 році в річному вимірі суттєво знизилась на 34 базисні пункти; це набагато більше, ніж зниження на 15 базисних пунктів у 2024 році та на 3.5 базисних пунктів у 2023 році. У багатьох банків чистий процентний дохід змінився з від’ємного на додатний, а частка зростання виручки/доходу в позитивній динаміці продовжує розширюватися.

На рівні політики Нарада зі грошово-кредитної політики Народного банку Китаю на першому кварталі 2026 року прямо визначила: потрібно задіяти роль механізму саморегулювання ринкового ціноутворення відсоткових ставок, посилити виконання та нагляд за відсотковою політикою, і сприяти тому, щоб сукупна вартість фінансування в суспільстві залишалася на низькому рівні. Це означає, що за помірно сприятливого фону грошово-кредитної політики ринкове коригування депозитних ставок матиме інституційну «подушку» для змін.

Щодо майбутнього тренду Ван Пэнбо зазначив, що надалі коригування депозитних ставок продовжиться у форматі невеликих поступових змін із розбіжностями за структурою; процентний «центровий» рівень і надалі стабільно знижуватиметься. Ставки за депозитами довгих строків усе ще матимуть простір для зниження, а структура зобов’язань банків поступово зміщуватиметься в бік середньо- та короткострокових. Головний макроаналітик компанії «Орієнтальна Гідність» (Eastern Wealth) Ван Цін вважає, що у 2026 році також закінчується строк значного обсягу середньо- та довгострокових депозитів, і їх буде переоцінено за новими ставками; депозитні ставки продовжать знижуватися, що допоможе зменшити витрати банків на виплату відсотків і стабілізувати чистий процентний спред.

Командний огляд дослідницького звіту компанії Guotai Huatong Securities (Готай Хутун) (Ма Тінтін) вказує: завдяки тому, що звуження спреду уповільнилося, а комісійні доходи почали відновлюватися, темпи зростання показників діяльності банків, які котируються на біржі, у 2025 році на межі змінилися в бік покращення. Головний директор China CITIC Bank (Сітіцзинь банк) Фан Ін’ін також на зустрічі з оголошенням результатів розкрив, що у 2025 році банку вдалося посилити більш потужний і дієвий контроль «дорогих зобов’язань»: сукупна частка три роки, структурні депозити та погоджені депозити знизилася до менш ніж 32%, і сформувалася очевидна перевага за вартістю коштів завдяки раціональній структурі зобов’язань. Професійні учасники ринку прогнозують, що в міру того як у другому кварталі галузь переходить до стандартної (рутинної) моделі операцій, більше середніх і малих банків також послідують прикладу й проведуть коригування ставок за депозитами, виставлених у прайс-листах.