Останнім часом я досліджую фінтех-сферу, і чесно кажучи, відбувається щось цікаве, чим більшість людей, можливо, ігнорує. Поки традиційні банки стискаються через падіння відсоткових ставок, новий тип провідних фінансових компаній тихо захоплює частку ринку у старої гвардії.

Візьмемо SoFi, наприклад. Заснована у 2011 році лише для студентських кредитів, але вони повністю змінили свою стратегію. Тепер вони створили екосистему, яка обробля все — автокредити, іпотеки, особисті позики, кредитні картки, страхування, криптотрейдинг, — і так далі. Що дивно, так це швидкість їхнього масштабування. Вони зросли з 2,5 мільйонів користувачів наприкінці 2021 року до 12,6 мільйонів у третьому кварталі 2025 року. Це той тип зростання, який не спостерігається у JPMorgan або Bank of America.

Вони навіть придбали Galileo у 2020 році, яка тепер обробля майже 160 мільйонів рахунків незалежно. А у 2022 році отримали власну банківську ліцензію, що відкрила цілком новий напрямок. Цифровий підхід просто відрізняється від традиційних фізичних банків — молодші користувачі розуміють це миттєво.

З іншого боку, поглянемо на Nu. Вони домінують у Латинській Америці з NuBank. Заснована у 2013 році, і до третього кварталу 2025 року їхня база клієнтів зросла з 53,9 мільйонів до 127 мільйонів. Рівень активності зріс з 76% до 83%, що свідчить про те, що люди не просто реєструються — вони активно користуються платформою. Вони додавали кредитні послуги, інтеграцію з електронною комерцією, криптоінструменти.

Що робить ці провідні фінансові компанії особливими, так це ринок, на якому вони працюють. Ринок фінтеху Латинської Америки сам по собі прогнозується зростати на 15,1% щорічно до 2034 року, оскільки все більше людей отримують доступ до Інтернету і доходи зростають. Nu ще навіть не повністю проникли на ці ринки, а вже подають заявку на банківську ліцензію у США. Це десятки мільйонів потенційних нових користувачів, які просто сидять там.

Цифри це підтверджують. Очікується, що SoFi зросте у доходах і скоригованій EBITDA на 23% і 38% відповідно до 2027 року. Nu очікує 30% зростання доходів і 37% зростання прибутку за той самий період. Звісно, оцінки мають значення — SoFi має мультиплікатор 19x за скориговану EBITDA, а Nu — 46x за прибутками, — але коли ви дивитеся на провідні фінансові компанії з таким зростанням у розширюваних ринках, математика може дуже добре зігратися протягом наступного десятиліття. Це той тип довгострокової стратегії, яку варто досліджувати, якщо у вас є капітал для інвестування.